Apa yang Membeli Pada Margin?
Membeli margin adalah pembelian aset dengan menggunakan leverage dan meminjam baki dari bank atau broker. Membeli pada margin merujuk kepada pembayaran awal atau ke bawah yang dibuat kepada broker untuk aset yang dibeli; contohnya, 10 peratus ke bawah dan 90 peratus dibiayai. Cagaran untuk dana yang dipinjam adalah sekuriti yang berpatutan di dalam akaun pelabur. Sebelum membeli pada margin, pelabur perlu diluluskan dan membuka akaun margin dengan brokernya. Kuasa beli yang anda miliki dalam akaun pembrokeran anda mencerminkan jumlah pembelian dolar yang anda boleh gunakan menggunakan wang tunai anda dan kapasiti margin yang ada. Di samping membeli pada margin, penjual pendek stok juga menggunakan margin untuk meminjam dan kemudian menjual saham tersebut.
Di Amerika Syarikat, Lembaga Rizab Persekutuan mengawal jumlah margin yang harus dibayar oleh pelabur untuk keselamatan. Sehingga 2019, lembaga itu memerlukan pelabur untuk membiayai sekurang-kurangnya 50 peratus daripada harga pembelian sekuriti dengan wang tunai. Pelabur boleh meminjam baki 50 peratus daripada broker atau peniaga.
Membeli pada Margin
Memahami Pembelian Di Margin
Seperti mana-mana pinjaman, apabila anda membeli sekuriti pada margin, anda perlu membayar balik wang yang anda meminjam dan faedah, yang mana berbeza dengan firma pembrokeran pada jumlah pinjaman yang diberikan. Yang mengatakan, kadar faedah bagi dagangan margin biasanya lebih rendah daripada alternatif seperti kad kredit atau pinjaman peribadi. Terdapat juga jadual bayaran balik tidak ditetapkan; sebaliknya, caj bunga bulanan terakru kepada akaun pembrokeran anda, di mana anda boleh membayar balik prinsipal pada kemudahan anda. Di samping itu, faedah margin boleh dikenakan cukai jika anda menggunakan margin untuk membeli pelaburan bercukai tertakluk kepada batasan tertentu.
Perkara utama yang perlu diingati ialah anda melabur dengan wang yang dipinjam. Membeli pada margin menawarkan pelabur beberapa faedah pasti, tetapi amalan ini juga penuh dengan risiko. Menggunakan leveraj jenis ini untuk membeli sekuriti dengan wang orang lain menguatkan keuntungan apabila nilai sekuriti itu meningkat, tetapi ia meningkatkan kerugian apabila sekuriti menurun nilai.
Takeaways Utama
- Membeli pada margin bermakna anda melabur dengan wang yang dipinjam.Buying pada margin menguatkan kedua-dua keuntungan dan kerugian.Jika akaun anda jatuh di bawah margin penyelenggaraan, broker anda boleh menjual beberapa atau semua portfolio anda untuk mendapatkan kembali akaun anda.
Bagaimana Membeli Di Margin Works
Untuk melihat bagaimana pembelian pada margin berfungsi, kami akan memudahkan dengan mengambil kos faedah bulanan. Walaupun faedah memberi kesan pulangan dan kerugian, ia tidak begitu penting seperti prinsipal margin itu sendiri.
Mari kita lihat seorang pelabur yang membeli 100 saham saham Syarikat XYZ pada $ 50 sesaham. Dia membiayai setengah harga pembelian dengan wang sendiri dan separuh lagi dia beli pada margin, membuat pengeluaran tunai awalnya $ 2, 500. Selepas satu tahun, harga saham akan berganda kepada $ 100. Pelabur menjual sahamnya dengan harga $ 10, 000 dan membayar balik brokernya $ 2, 500 yang dipinjamnya untuk pembelian awal. Pada akhirnya, dia membuat tiga kali ganda wangnya, menjadikan $ 7, 500 pada pelaburan $ 2, 500. Sekiranya dia membeli bilangan saham yang sama dengan menggunakan wang sendiri, dia hanya akan menggandakan wangnya dari $ 2, 500 hingga $ 5, 000.
Kini menganggap bahawa bukan dua kali ganda selepas setahun, harga saham jatuh separuh, menjadi $ 25. Pelabur menjual pada kerugian dan menerima $ 2, 500. Oleh kerana ini sama dengan jumlah yang dia berutang kepada brokernya, dia kehilangan 100 peratus daripada pelaburannya dalam perjanjian itu. Sekiranya dia tidak menggunakan margin untuk membuat pelaburan awal, dia masih akan kehilangan wang, tetapi dia hanya akan kehilangan 50 peratus daripada pelaburannya - $ 1, 250 bukannya $ 2, 500.
Cara Beli Di Margin
Berdasarkan kepercayaan kredit dan faktor lain, broker menetapkan margin minimum atau permulaan dan margin penyelenggaraan yang mesti ada dalam akaun sebelum pelabur boleh mula membeli pada margin. Margin penyelenggaraan merujuk kepada jumlah minimum wang yang mesti wujud dalam akaun sebelum broker memaksa pelabur untuk menyimpan lebih banyak wang.
Katakan deposit pelabur $ 10, 000 dan margin penyelenggaraan adalah 50 peratus, atau $ 5, 000. Sebaik sahaja ekuiti pelabur menurun walaupun dolar di bawah $ 5, 000, pelabur mungkin menerima panggilan margin. Apabila ini berlaku, broker memanggil pelabur dan menuntut bahawa pelabur membawa keseimbangannya kembali ke tahap margin penyelenggaraan yang diperlukan. Pelabur boleh melakukan ini dengan mendepositkan tunai tambahan ke dalam akaun brokernya atau dengan menjual sekuriti yang dia beli dengan wang yang dipinjam. Jika anda tidak melakukan ini, broker mungkin mula menjual pelaburan anda untuk memulihkan margin penyelenggaraan.
Siapa Harus Beli Di Margin?
Secara umumnya, membeli pada margin bukan untuk pemula. Ia memerlukan sejumlah toleransi risiko dan sebarang perdagangan yang menggunakan margin perlu dipantau dengan teliti. Melihat portfolio saham hilang dan mendapat nilai dari semasa ke semasa sering kali cukup tertekan bagi orang tanpa leverage tambahan. Yang mengatakan, sesetengah jenis perdagangan seperti perdagangan niaga hadapan komoditi hampir selalu dibeli dengan menggunakan margin manakala sekuriti lain seperti kontrak opsyen tidak berpatutan dan mesti dibeli dengan menggunakan 100 peratus wang tunai. Tidak semua orang dibina untuk berdagang niaga hadapan atau opsyen, walau bagaimanapun, dan bagi kebanyakan pelabur individu yang terutama menumpukan pada saham dan bon, belian pada margin memperkenalkan tahap risiko yang tidak perlu ke persamaan.
