Walaupun kebanyakan pelabur dan pemerhati pasaran biasanya menggunakan nisbah harga-pendapatan (P / E), atau beberapa variasinya, untuk mengukur penilaian pasaran saham, pelabur induk Warren Buffett memberi tumpuan kepada barometer yang berbeza. Beliau lebih suka membandingkan permodalan pasaran semua saham AS yang didagangkan secara umum kepada KDNK AS, memanggil, ini "satu langkah terbaik di mana penilaian berdiri di mana-mana masa tertentu, " seperti yang dipetik oleh MarketWatch. Kini, nisbah ini berada pada rekod sepanjang masa sebanyak 138%, menurut Adem Tumerkan dari Research Palisade, yang mengatakan, di setiap MarketWatch, ini menunjukkan "saham yang terlalu banyak nilai" dan "kelemahan besar di depan." (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kenapa S & P 500 Boleh Menurun Lebih daripada 60%: Hussman .)
(Jumlah Nilai Pasaran AS Berkenaan dengan KDNK)
| Nilai | Isyarat |
| 70% hingga 80% | Selamat menyimpan wang dalam stok |
| 100% | Bahaya |
| 140% | Bahaya yang melampau |
Petunjuk Buffett berada pada paras yang tinggi sebelum kemalangan dotcom pada 2000 hingga 2002, dan sebelum krisis kewangan pada tahun 2008, tetapi pada nilai masing-masing 137% dan 105%, lebih rendah daripada bacaan hari ini, MarketWatch menambah. Tumerkan membandingkan Indeks Wilshire 5000 kepada KDNK suku tahunan nominal dalam variasi analisisnya. Sekiranya tidak mencukupi, tujuh penunjuk pasaran lain adalah isyarat amaran, menurut pemerhati pasaran lama Mark Hulbert, MarketWatch menambah.
'Rolling Bear Market'
Morgan Stanley baru-baru ini memberi amaran kepada para pelabur untuk merebut peluang pasaran yang paling buruk sejak pembetulan pada akhir Januari dan awal Februari, dalam satu lagi cerita MarketWatch. Walaupun laporan pendapatan mengecewakan dari Facebook Inc (FB) dan Netflix Inc (NFLX) mempunyai kesan negatif yang terhad kepada pasaran yang lebih luas, pasukan Morgan Stanley yang diketuai oleh ketua strategi ekuiti AS, Michael Wilson, menulis, menurut MarketWatch, "Kami percaya ini hanya membawa kepada rasa aman palsu yang lebih besar di pasaran."
Morgan Stanley melihat, seperti yang dipetik oleh MarketWatch, "pasaran beruang bergolek" di mana "setiap sektor dalam S & P 500 telah mengalami penurunan yang signifikan." Satu-satunya pengecualian setakat ini, mereka menyatakan, adalah teknologi maklumat dan budi bicara pengguna, masing-masing meningkat lebih daripada 15% dan 13% untuk tahun-to-date (YTD) hingga 3 Ogos, setiap Indeks Dow Jones. Diskriminasi pengguna, mengikut klasifikasi rasmi S & P, mengandungi Netflix dan Amazon.com Inc. (AMZN), masing-masing melebihi 80% dan 50% YTD.
7 Penunjuk Bearish lain
Sebagai tambahan kepada Indikator Buffett, Mark Hulbert mendapati bahawa tujuh orang lain juga menunjuk pada penilaian pasaran saham Amerika yang berlebihan, seperti yang dia tulis dalam kolom Wall Street Journalnya. Hulbert mendapat perhatian dengan Hulbert Financial Digest, yang menilai surat berita pelaburan mengenai ketepatan ramalan. Penunjuk terbaik berdasarkan sejarah yang kembali ke 1954, katanya, adalah salah satu disukai oleh sebuah blog tanpa nama yang dipanggil Ekonomi Philosophical. Melihat aset kewangan isi rumah, yang termasuk stok, bon dan tunai, ia mendapati bahawa semakin tinggi bahagian stok, semakin dekat kita ke pasaran. Sekarang ini, setiap Hulbert, penunjuk ini adalah yang paling lemah sejak hak sebelum krisis kewangan 2008.
Di tempat kedua, dalam rangka keupayaan ramalan, adalah Q Ratio, yang dirancang oleh James Tobin, seorang Nobel dalam Ekonomi. Ia membandingkan nilai pasaran aset dengan kos gantian mereka. Ketiga ialah nisbah harga kepada jualan (P / S) untuk Indeks S & P 500 (SPX). Indikator Buffett berada di tempat keempat.
Mengikut senarai itu ialah nisbah CAPE Nobel Laureate Robert Shiller, hasil dividen S & P 500 (yang lebih rendah, saham lebih mahal), nisbah P / E tradisional untuk S & P 500 berdasarkan 12 bulan terakhir pendapatan sebenar, dan nisbah harga-ke-buku (P / B) untuk S & P 500. Nisbah CAPE telah mendapat perhatian khusus pada tahun ini, setelah mencapai tahap yang lebih tinggi daripada itu sebelum Crash Great pada tahun 1929, walaupun pengkritik melihat kekurangan dalam analisis ini alat. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kenapa Keruntuhan Pasaran Saham 1929 Dapat Terjadi pada 2018. )
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Analisis asas
7 Alasan Saham Boleh Secara Overralued
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Kenapa Keruntuhan Pasaran Saham 1929 Dapat Terjadi Pada Tahun 2018
Ekonomi
Sejarah Pasar Beruang
Macroeconomics
Bull Market Acampora Menghidupkan Bearish, Melihat Crash Seperti 1987
Strategi Perdagangan & Pendidikan
3 Jenis Pengindeksan untuk Kejayaan ETF
Pasaran Saham
5 Tanda 2019 Mungkin Lebih Buruk Daripada 2018
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Memahami Nisbah CAPE Nisbah CAPE merupakan pengukuran yang menyesuaikan pendapatan syarikat lalu dengan inflasi untuk membentangkan gambaran kemampuan pasaran saham pada satu ketika tertentu. lebih banyak Nisbah P / E 10 Nisbah P / E 10 adalah ukuran penilaian, secara amnya digunakan untuk indeks ekuiti luas, yang menggunakan perolehan sebenar dalam tempoh 10 tahun. Ia juga dikenali sebagai nisbah Pendapatan Laba Laraskan Harga. lebih banyak FANG Stocks Definition FANG adalah akronim bagi empat saham teknologi berprestasi tinggi: Facebook, Amazon, Netflix dan Google (sekarang Alphabet, Inc.). lebih pendek Penjelasan Ringkas Jualan pendek berlaku apabila pelabur meminjam keselamatan, menjualnya di pasaran terbuka, dan menjangka untuk membelinya kembali kemudian untuk kurang wang. lebih lagi Apa Nisbah Hasil Pendapatan Ekuiti Bon Beritahu Kami Nisbah hasil pendapatan ekuiti bon (BEER) ditakrifkan sebagai metrik yang digunakan untuk menilai hubungan antara hasil bon dan hasil pendapatan dalam pasaran saham. lebih banyak Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih lagi