Seawal tahun 1781, Alexander Hamilton menyedari bahawa "Kebanyakan negara-negara komersial telah mendapati perlu untuk memulakan bank, dan mereka telah terbukti sebagai enjin paling bahagia yang pernah dicipta untuk memajukan perdagangan." Sejak itu, Amerika telah berkembang menjadi ekonomi terbesar dalam dunia, dengan beberapa pasaran kewangan terbesar di dunia. Tetapi jalan dari sekarang hingga sekarang telah dipengaruhi oleh pelbagai faktor yang berbeza dan rangka kerja pengawalseliaan yang sentiasa berubah. Sifat perubahan kerangka itu paling sesuai dengan swinging pendulum, berayun di antara dua kutub yang bertentangan dengan peraturan yang lebih besar dan kurang. Angkatan, seperti keinginan untuk kestabilan kewangan yang lebih besar, kebebasan ekonomi yang lebih tinggi, atau ketakutan terhadap kepekatan terlalu banyak kekuasaan dalam terlalu sedikit tangan, adalah apa yang menjaga pendulum berayun ke belakang dan sebagainya.
Percubaan Awal Peraturan di Antebellum America
Dari penubuhan Bank Pertama Amerika Syarikat pada tahun 1791 kepada Akta Perbankan Nasional 1863, peraturan perbankan di Amerika adalah percubaan percubaan undang-undang persekutuan dan negeri. Peraturan itu termotivasi, di satu pihak, dengan perlunya peningkatan pengawalan terpusat untuk menjaga kestabilan dalam keuangan dan, dengan lanjutan, ekonomi keseluruhan. Sementara di sisi lain, ia termotivasi oleh ketakutan terlalu banyak kawalan yang tertumpu dalam terlalu sedikit tangan.
Walaupun membawa tahap kestabilan kewangan dan ekonomi relatif, Bank Dunia di Amerika Syarikat telah menentang tidak berperlembagaan, dengan ramai yang takut bahawa ia menolak kuasa yang tidak wajar kepada kerajaan persekutuan. Akibatnya, piagamnya tidak diperbaharui pada tahun 1811. Dengan kerajaan beralih kepada bank-bank negara untuk membiayai Perang 1812 dan peningkatan kredit yang besar yang seterusnya, semakin jelas bahawa perintah kewangan perlu dikembalikan. Pada tahun 1816, Bank Kedua Amerika Syarikat akan menerima piagam, tetapi ia juga akan mengakibatkan ketakutan politik terhadap jumlah kawalan yang diberikan kepada kerajaan persekutuan dan dibubarkan pada tahun 1836.
Tidak hanya di peringkat persekutuan, tetapi juga di peringkat perbankan negara, mendapatkan piagam perundangan rasmi adalah sangat politik. Tidak dapat diberikan berdasarkan kecekapan yang terbukti dalam hal kewangan, pemerolehan piagam yang berjaya lebih bergantung kepada afiliasi politik, dan menyuap badan perundangan adalah perkara biasa. Pada masa pembubaran Bank Kedua, terdapat rasa perlu untuk melepaskan diri dari segi politik yang menyalahi undang-undang piagam. Era baru "perbankan bebas" muncul dengan beberapa negeri yang meluluskan undang-undang pada tahun 1837 yang menghapuskan keperluan untuk mendapatkan piagam rasmi untuk mengendalikan sebuah bank. Menjelang tahun 1860, majoriti negeri telah mengeluarkan undang-undang sedemikian.
Dalam persekitaran perbankan bebas ini, sesiapa sahaja boleh mengendalikan bank dengan syarat, antara lain, bahawa semua nota yang diterbitkan telah dipulangkan oleh keselamatan yang sewajarnya. Walaupun keadaan ini dapat menguatkan kredibiliti penerbitan nota, ia tidak menjamin penebusan segera dalam spesies (emas atau perak), yang akan menjadi titik penting. Era perbankan bebas mengalami ketidakstabilan kewangan dengan beberapa krisis perbankan yang berlaku, dan ia dibuat untuk mata wang yang tidak disengajakan yang disifatkan oleh ribuan wang kertas yang berbeza yang beredar pada kadar diskaun yang berbeza-beza. Ia adalah ketidakstabilan dan gangguan yang akan memperbaharui panggilan untuk lebih banyak pengawalseliaan dan pengawasan pusat pada tahun 1860-an.
Meningkatkan Peraturan dari Perang Saudara ke Deal Baru
Masa perbankan bebas, yang disifatkan oleh kekurangan kawalan dan peraturan persekutuan sepenuhnya, akan berakhir dengan Akta Perbankan Kebangsaan 1863 (dan revisi pada tahun 1864 dan 1865), yang bertujuan untuk menggantikan bank negeri lama dengan syarikat yang disewa secara nasional. Pejabat Pengawas Mata Wang (OCC) telah diwujudkan untuk mengeluarkan bank baru ini serta mengawasi bank-bank negara mengekalkan keperluan untuk membatalkan semua penerbitan nota dengan pegangan sekuriti pemerintah AS.
Walaupun sistem perbankan nasional yang baru membantu mengembalikan negara ke mata wang yang lebih seragam dan selamat yang tidak pernah dialami sejak tahun-tahun Bank-bank Pertama dan Kedua, ia akhirnya mengorbankan mata wang elastik yang boleh berkembang dan berkontrak mengikut komersial dan keperluan perindustrian. Kerumitan ekonomi AS yang semakin meningkat menonjolkan kekurangan mata wang yang tidak elok, yang menyebabkan panik kewangan yang sering berlaku sepanjang sisa abad kesembilan belas.
Dengan terjadinya panik bank pada tahun 1907, telah menjadi jelas bahawa sistem perbankan Amerika sudah ketinggalan zaman. Seterusnya, satu jawatankuasa berkumpul pada tahun 1912 untuk memeriksa kawalan sistem perbankan dan kewangan negara. Ia mendapati bahawa wang dan kredit negara menjadi semakin tertumpu di tangan orang yang agak sedikit. Oleh itu, di bawah jawatan presiden Woodrow Wilson, Akta Rizab Persekutuan 1913 telah diluluskan untuk merampas kewangan negara dari bank manakala pada masa yang sama mewujudkan mekanisme yang membolehkan mata wang yang lebih elastik dan pengawasan yang lebih baik terhadap infrastruktur perbankan negara.
Walaupun Rizab Persekutuan yang baru ditubuhkan membantu memperbaiki sistem pembayaran negara dan mencipta mata wang yang lebih fleksibel, itu salah faham krisis kewangan berikutan kejatuhan pasaran saham 1929 yang berkhidmat untuk mengacaukan negara dalam krisis ekonomi yang teruk yang akan dikenali sebagai Kemurungan Besar. Kemurungan akan membawa kepada lebih banyak peraturan perbankan yang dimulakan oleh Presiden Franklin D. Roosevelt sebagai sebahagian daripada peruntukan di bawah Perjanjian Baru. Akta Glass-Steagall tahun 1933 mewujudkan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC), yang melaksanakan peraturan kadar faedah deposit, dan komersial yang terpisah daripada perbankan pelaburan. Akta Perbankan 1935 berkhidmat untuk memperkuat dan memberi kuasa rizab Federal Reserve lebih.
1980-an Deregulasi dan Penyusunan Semula Pasca Krisis
Tempoh berikutan pembaharuan perbankan New Deal sehingga sekitar tahun 1980 mengalami tahap kestabilan perbankan dan pengembangan ekonomi. Walau bagaimanapun, ia telah diakui bahawa peraturan itu juga telah berkhidmat untuk menjadikan bank-bank Amerika jauh lebih inovatif dan berdaya saing berbanding sebelum ini. Bank komersil yang dikawal selia telah kehilangan bahagian pasaran yang semakin meningkat kepada institusi kewangan yang kurang terkawal dan inovatif. Atas sebab ini, gelombang penyahkawalselia berlaku sepanjang dua dekad terakhir abad kedua puluh.
Pada tahun 1980, Kongres meluluskan Akta Deregulasi dan Kawalan Monetusi Institusi Depositori, yang berkuat kuasa untuk menyelaraskan institusi kewangan yang menerima deposit sementara memperkukuhkan kawalan Rizab Persekutuan ke atas dasar monetari. Sekatan ke atas pembukaan cawangan bank di negeri-negeri yang berlainan sejak Akta McFadden tahun 1927 dikeluarkan di bawah Perbankan Riegle-Neal Interstate dan Akta Kecekapan Cabang 1994. Akhirnya, Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 dimansuhkan aspek-aspek Akta Glass-Steagall serta Akta Bank Holding 1956, yang kedua-duanya telah menamatkan perkhidmatan perbankan pelaburan dan insurans dari perbankan komersial. Dari 1999 dan seterusnya, bank kini boleh menawarkan perkhidmatan perbankan komersil, sekuriti, dan insurans di bawah satu bumbung.
Kesemua deregulasi ini membantu mempercepatkan trend ke arah meningkatkan kerumitan organisasi perbankan kerana mereka berpindah ke penyatuan dan konglomerasi yang lebih besar. Penggabungan institusi kewangan meningkat dengan jumlah bilangan organisasi perbankan yang menyatukan kepada kurang daripada 8000 pada tahun 2008 daripada puncak terdahulu hampir 15, 000 pada awal 1980-an. Walaupun bank semakin besar, konglomerasi perkhidmatan kewangan yang berbeza di bawah satu organisasi juga dapat meningkatkan kerumitan perkhidmatan tersebut. Bank mula menawarkan produk kewangan baru seperti derivatif dan mula membungkus aset kewangan tradisional seperti gadai janji bersama melalui proses pensekuritian.
Pada masa yang sama, inovasi kewangan baru ini dipuji kerana keupayaan mereka untuk mempelbagaikan risiko, krisis gadai janji subprima tahun 2007 yang berubah menjadi krisis kewangan global dan keperluan untuk menyelamatkan bank-bank AS yang telah "terlalu besar untuk gagal "telah menyebabkan kerajaan memikirkan semula rangka kerja pengawalseliaan kewangan. Sebagai tindak balas kepada krisis, pentadbiran Obama meluluskan Akta Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna pada tahun 2010, bertujuan untuk banyak kelemahan yang jelas dalam sistem kewangan AS. Mungkin mengambil sedikit masa untuk melihat bagaimana peraturan baru ini mempengaruhi sifat perbankan di Amerika Syarikat
Garisan bawah
Di antebellum Amerika, banyak percubaan untuk meningkatkan kawalan dan peraturan terpusat sistem perbankan telah diuji, tetapi kebimbangan terhadap kuasa pekat dan rasuah politik berkhidmat untuk melemahkan percubaan tersebut. Walau bagaimanapun, memandangkan sistem perbankan berkembang, keperluan untuk pengawalan dan pengawalan terpusat yang semakin meningkat, membawa kepada penciptaan sistem perbankan yang dinasionalisasi semasa Perang Saudara, penciptaan Rizab Persekutuan pada tahun 1913, dan reformasi Perjanjian Baru di bawah Roosevelt. Walaupun peraturan yang meningkat membawa kepada tempoh kestabilan kewangan, bank perdagangan mula kehilangan perniagaan ke institusi kewangan yang lebih inovatif, yang memerlukan panggilan untuk penyahkawalseliaan. Sekali lagi, sistem perbankan deregulasi berkembang untuk memperlihatkan kerumitan yang lebih besar dan mempercepatkan krisis ekonomi yang paling teruk sejak Kemelesetan Besar. Dodd-Frank adalah tindak balas, tetapi jika sejarah adalah panduan, cerita itu jauh dari, atau mungkin, pendulum akan terus bergerak.
