Apakah aktivis pemegang saham?
Aktivis pemegang saham adalah orang yang cuba menggunakan haknya sebagai pemegang saham perbadanan awam untuk membawa perubahan dalam atau bagi perbadanan.
Beberapa isu yang ditangani oleh aktivis pemegang saham adalah untuk perubahan sosial, yang memerlukan divestasi dari bahagian-bahagian politik yang sensitif di dunia - sebagai contoh, sokongan lebih banyak hak pekerja (sweatshops) dan / atau lebih banyak akauntabiliti untuk kemusnahan alam sekitar. Tetapi istilah itu juga boleh merujuk kepada pelabur yang percaya bahawa pengurusan syarikat melakukan pekerjaan yang buruk. Kelas pelabur aktivis ini sering cuba untuk mengawal syarikat dan menggantikan pengurusan atau memaksa perubahan korporat utama.
Memahami Aktivis Pemegang Saham
Aktivisme pemegang saham adalah cara pemegang saham dapat mempengaruhi tingkah laku korporat dengan menjalankan hak mereka sebagai pemilik separa. Kelas saham membolehkan hak mengundi yang berbeza, sebagai tambahan kepada hak dividen. Walaupun pemegang saham minoriti tidak menjalankan operasi hari ke hari, terdapat beberapa cara bagi mereka untuk mempengaruhi lembaga pengarah syarikat dan tindakan pengurusan eksekutif. Kaedah ini boleh terdiri daripada dialog dengan pengurus untuk cadangan rasmi, yang dipilih oleh semua pemegang saham pada mesyuarat tahunan syarikat.
Aktivis pemegang saham juga menggunakan pelbagai taktik ofensif untuk memaksa perubahan. Sebagai contoh, mereka mungkin menggunakan saluran media strategik untuk mengumumkan permintaan mereka dan memberi tekanan yang lebih besar daripada para pemegang saham lain. Mereka juga boleh mengancam syarikat dengan tindakan undang-undang jika mereka tidak dibenarkan mengatakannya.
Selama bertahun-tahun, aktivisme pemegang saham telah meningkat dalam jumlah modal yang digunakan serta bilangan kempen yang dipasang. Menurut Kajian Undang-undang Harvard, 2018 merupakan tahun rekod untuk aktivis pemegang saham. Kira-kira $ 65 bilion modal telah digunakan di seluruh 250 kempen oleh 130 aktivis. Angka-angka tersebut mewakili kenaikan angka "sederhana" dari tahun sebelumnya, satu lagi untuk buku rekod. Aktivis pemegang saham juga merentasi sempadan untuk menjalankan kempen. Laporan yang sama menyatakan bahawa 60% kempen dijalankan di Amerika Syarikat manakala 30% berada di Eropah dan 10% di Asia.
Takeaways Utama
- Aktivis pemegang saham adalah orang yang membawa perubahan dalam atau untuk sebuah syarikat. Perubahan ini merangkumi pelbagai luas, dari kebimbangan alam sekitar kepada tadbir urus atau pengedaran keuntungan kepada budaya dalaman dan model perniagaan syarikat. Aktivis pemegang saham biasanya membeli saham minoriti dalam sebuah syarikat dan seterusnya menggunakan pelbagai taktik, dari tekanan media untuk ancaman litigasi, untuk memaksa perbualan dan membawa perubahan.
Contoh-contoh Aktivis Pemegang Saham
Carl Icahn adalah salah satu pemegang saham aktivis yang paling terkenal di industri kewangan, bersama dengan karyanya sebagai ahli perniagaan, pelabur tradisional, dan dermawan. Pada tahun 1980-an, Encik Icahn mengembangkan reputasi yang kuat sebagai "penceroboh korporat." Ini berpunca daripada pengambilalihannya yang bertentangan dengan syarikat penerbangan TWA pada tahun 1985, di antara pencapaian lain. Bersama dengan Texaco dan American Airlines, TWA merupakan salah satu syarikat penerbangan terbesar di negara itu pada masa itu. En. Icahn berjaya mengambil alih syarikat itu, menjauhkannya dari ambang muflis sepanjang tempoh berbilang tahun.
Begitu juga, Bill Ackman menganggap dirinya seorang pelabur aktivis (walaupun ada yang menganggapnya sebagai pelabur kontrarian). Salah satu kedudukan paling berprofil tinggi Ackman adalah kedudukannya yang singkat dan pengeluaran kempen perhubungan awam yang besar terhadap syarikat Herbalife pada tahun 2012.
Berbeza dengan Encik Icahn dan Encik Ackman, banyak dana lindung nilai telah baru-baru ini mendorong perubahan, yang berkaitan dengan masalah lingkungan, sosial dan pemerintahan (ESG) rakan-rakan mereka. Pasangan Trian, Blue Harbor, Red Mountain Capital, dan ValueAct adalah antara dana teratas, yang telah mengutamakan ESG dalam pelbagai bentuk. Sebahagian dana ini didorong oleh pelabur mereka sendiri, yang berusaha untuk memiliki firma yang menunjukkan komitmen terhadap tanggungjawab sosial korporat. Tanggungjawab ini boleh mengambil bentuk kebimbangan alam sekitar seperti perubahan iklim atau kebimbangan tadbir urus seperti kepelbagaian ruang lembaga.
Sebagai contoh, Kumpulan Wang Pencen NYC memulakan Projek Akauntabiliti Lembaga Pengarah mengenai kepelbagaian lembaga yang memerlukan syarikat untuk mendedahkan kaum, jantina, dan kemahiran pengarah mereka.
