Saham Brazil telah mengurus 25% lebih tinggi sejak pemimpin kanan Jair Bolsonaro dipilih sebagai presiden pada 28 Oktober 2018, dan berikrar untuk menstabilkan kewangan awam negara dan memulihkan keyakinan perniagaan. Selepas dagangan mendatar selama beberapa bulan, indeks saham Brazil Bovespa indeks melonjak 1.28% pada Selasa berdasarkan berita bahawa Senat telah meluluskan pembaharuan besar kepada sistem pencen negara.
Rang undang-undang itu, yang menyaksikan pengundian pada empat pindaan akhir hari ini, berhasrat untuk menjimatkan 800 bilion reais Brazil atau $ 195 bilion, dalam tempoh 10 tahun akan datang melalui langkah-langkah termasuk menaikkan umur persaraan minimum dan meningkatkan sumbangan pencen pekerja. Serta pembaharuan struktur, kadar faedah rekod rendah terus menyokong ekuiti Brazil, dengan bank pusat negara dijangka menurunkan kadar faedah dari 4.75% hingga 4.5% menjelang akhir tahun ini untuk memerangi pemulihan yang lebih perlahan daripada jangkaan dan stagnan inflasi.
"Terdapat sepatutnya ada beberapa pembaharuan ekonomi yang akan dilihat sebagai pemangkin jangka pendek untuk negara ini, " kata Mohit Bajaj, pengarah di WallachBeth Capital, kepada Bloomberg. "Untuk bermain jangka pendek, saya suka negara ini, terutamanya jika kadar faedah merosot untuk merangsang pertumbuhan, tetapi hanya sebagai taktikal dan bukannya jangka panjang yang memasuki akhir tahun, " tambah Bajaj.
Peniaga yang ingin memainkan stok Brazil boleh mendapatkan pendedahan kos efektif ke pasaran saham negara menggunakan tiga dana dagangan bursa (ETF) ini. Mari mengkaji semula metrik setiap dana dan meneroka beberapa idea dagangan.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Dilancarkan pada tahun 2000, IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) bertujuan untuk memberikan pulangan yang sama kepada MSCI Brazil 25/50 Index - penanda aras yang terdiri daripada saham Brazil yang terutamanya didagangkan di Bursa Saham São Paolo, juga dikenali sebagai Bovespa atau B3. Dana ini memfokus besar kepada kewangan, mengagihkan kira-kira 35% asetnya kepada sektor sensitif kadar faedah. Saham utama dalam portfolio 56 saham ETF termasuk firma perkhidmatan kewangan Itau Unibanco Holding SA (ITUB), syarikat gergasi perlombongan multinasional Vale SA (VALE), dan bank swasta terbesar Brazil, Banco Bradesco SA (BBD). Perolehan harian lebih daripada 20 juta saham, ditambah dengan penyebaran sen purata, menjadikan dana kegemaran pedagang dalam segmen itu. EWZ mengawal aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 8.41 bilion, mengenakan yuran pengurusan sebanyak 0.59%, dan telah menambah 13.47% hingga kini (YTD) pada 23 Oktober 2019. Pelabur juga menerima hasil dividen sebanyak 2.64%.
Harga saham dana jauh lebih tinggi antara Mei dan Julai sebelum memberikan semula kebanyakan keuntungan tersebut dalam tempoh dua bulan akan datang. Sejak bulan Ogos, ETF telah diniagakan dalam segitiga simetri apabila para pelabur menunggu maklumat lanjut mengenai arah dasar. Bulls akhirnya menunjukkan tangan mereka pada sesi perdagangan Selasa, menolak harga di atas garis trend atas corak pada jumlah yang munasabah. Mereka yang memainkan pelarian itu harus membuat perintah keuntungan pada bulan Julai yang tinggi pada tahap $ 47 dan menghadkan kebetulan dengan hentian yang meletakkan di bawah sama ada rendah semalam atau rendah hari Isnin, bergantung kepada toleransi risiko.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X Shares (BRZU)
Mereka yang mahukan pertaruhan yang lebih agresif di saham-saham di Brazilan harus mempertimbangkan untuk berdagang dalam Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X Shares (BRZU). Dana $ 424.09 juta menjejaki indeks yang sama seperti EWZ tetapi berusaha untuk kembali tiga kali prestasi harian penanda aras. Peniaga perlu ambil perhatian bahawa, disebabkan mekanisme reset harian ETF, pulangan untuk tempoh pegangan yang lebih lama mungkin menyimpang dari pengumpan yang diiklankan. Penyebaran purata 0.05% bersama-sama dengan hampir $ 60 juta dalam jumlah kecairan jumlah dolar hampir setiap hari memudahkan penggunaan strategi taktikal jangka pendek. Sehingga 23 Oktober 2019, BRZU mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.36%, hasil 1.26%, dan meningkat 14.12% setakat tahun ini.
Gambar teknikal yang serupa dengan EWZ muncul pada carta BRZU. Pelepasan semalam di atas segitiga simetris klasik pada isipadu di atas purata menunjukkan bahawa pembeli telah mengambil kawalan terhadap tindakan harga dan seolah-olah niat untuk menguji $ 40 - kawasan di mana tahap tinggi pada bulan Februari dan Julai boleh memberikan ketahanan overhed yang penting. Indeks kekuatan relatif (RSI) memberikan bacaan di bawah paras beli balik, yang membolehkan harga ruang yang cukup untuk bergerak lebih tinggi sebelum menyatukan. Peniaga harus mengurangkan risiko dengan meletakkan order stop loss di tempat di bawah $ 28.
VanEck Vectors Brazil Kecil Cap ETF (BRF)
Dengan aset bersih $ 85 juta dan mengeluarkan hasil dividen 2.48% yang menarik, VanEck Vectors Brazil Kecil Cap ETF (BRF) mempunyai tujuan untuk memberikan hasil pelaburan yang sesuai dengan Indeks Kecil Kecil MVIS Brazil. Seperti yang dicadangkan namanya, indeks asasnya terdiri daripada syarikat-syarikat topi kecil Brazil. Pemberian peruntukan sektor atas dana termasuk budi bicara pengguna pada 23.5%, utiliti pada 21.9%, dan bahan pada 10.6%. Pemancar kuasa elektrik Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) mengambil peruntukan stok teratas pada 5.17%. Penyebaran 0.59% ETF dan jumlah perdagangan harian purata kira-kira 23, 000 saham membuat penggunaan pesanan had berbaloi untuk meminimumkan slippage. BRF mengenakan yuran pengurusan tahunan sebanyak 0.60% dan mempunyai pulangan YTD sebanyak 17.28% pada 23 Oktober 2019.
Saham BRF telah bergerak lebih tinggi sepanjang 2019, walaupun dua retracements mendalam kepada purata bergerak mudah 200 hari (SMA) menonjol pada carta dana. Juga, 50 hari SMA duduk berada di atas 200 hari untuk mengesahkan aliran menaik. Harga memulakan pergerakan semasa lebih tinggi dari trendline segitiga symmetrical yang lebih rendah minggu lalu dan tercetus di atas garis trend atas corak pada sesi Selasa. Melaksanakan strategi keluar dengan meletakkan berhenti di bawah SMA 50 hari dan membuat keuntungan tempahan berdekatan rintangan utama pada $ 25.50.
StockCharts.com
