Anda mungkin pernah mendengar tentang pendekatan pelaburan bawah dan atas, tetapi adakah anda memahami bagaimana pendekatan atau strategi pelaburan benar-benar berfungsi? Jika tidak, bacalah untuk mengetahui.
Dari bawah ke atas
Dengan pendekatan pelaburan bawah, seorang pengurus wang akan meneliti asas-asas saham. Mereka akan mencari syarikat yang mereka percaya akan melaksanakan dengan baik dari masa ke masa, berdasarkan penentu itu sebagai pasukan pengurusan syarikat, nisbah harga berpendapatan rendah (P / E) dan potensi pertumbuhan pendapatan. Sekiranya syarikat itu menjadi yang kuat, pelabur-pelabur ini percaya bahawa ia akan terus berjalan dengan baik dari masa ke masa, tanpa mengira bagaimana keseluruhan pasaran boleh dilakukan. Mereka akan memberi perhatian yang kurang terhadap keadaan pasaran atau asas industri dan memberi tumpuan kepada bagaimana satu syarikat dalam sektor melaksanakan berbanding dengan yang lain untuk memilih saham yang mereka percaya lebih cenderung untuk kenaikan harga.
Pelabur bottom-up juga percaya bahawa hanya kerana satu syarikat dalam sektor sedang berjalan dengan baik, itu tidak bermakna bahawa semua syarikat di sektor ini juga akan berjalan dengan baik. Para pelabur ini cuba mencari syarikat-syarikat tertentu dalam sektor yang akan mengungguli yang lain. Itulah sebabnya mereka menghabiskan banyak masa menganalisis syarikat. Mereka juga boleh melawat ibu pejabat dan kilang syarikat dan berbincang dengan pasukan pengurusan syarikat. Pelabur bottom-up juga akan membaca laporan penyelidikan bahawa penganalisis meletakkan syarikat yang mereka sedang mempertimbangkan untuk membeli, kerana penganalisis sering mempunyai pengetahuan yang mendalam tentang syarikat yang mereka tutupi. Idea keseluruhan di sebalik pendekatan ini adalah bahawa stok individu dalam sektor boleh melaksanakan dengan baik, tanpa mengira sektor berprestasi rendah.
Kebiasaannya, pelabur yang ingin melabur dalam jangka masa yang panjang akan menggunakan pendekatan bottom-up kerana mereka melabur berdasarkan kepercayaan mereka bahawa syarikat itu adalah yang baik, dan akan terus menjadi, meskipun perubahan pasaran. Stok mungkin, harga turun, bersama-sama dengan pasaran keseluruhan, tetapi pelabur-pelabur ini menjangkakan bahawa ia akan bangkit semula, dan mengatasi, memandangkan pasaran keseluruhan membaik.
Top Down
Sebaliknya pelabur atas-bawah akan mengkaji pelbagai faktor ekonomi untuk melihat bagaimana faktor-faktor ini boleh menjejaskan pasaran keseluruhan, dan oleh itu stok mereka berminat untuk melabur. Mereka akan menganalisis keluaran dalam negara kasar (KDNK), penurunan atau kenaikan faedah kadar, inflasi dan harga komoditi untuk melihat di mana pasaran saham boleh diketuai. Mereka juga akan melihat prestasi keseluruhan sektor atau industri yang ada stok. Pelabur-pelabur ini percaya bahawa jika sektor itu berfungsi dengan baik, kemungkinan besar, stok yang mereka periksa juga akan menjadi baik dan pulangan. Para pelabur ini mungkin melihat bagaimana faktor-faktor luar seperti kenaikan harga minyak atau komoditi atau perubahan kadar faedah akan mempengaruhi sektor-sektor tertentu daripada yang lain, dan oleh itu syarikat-syarikat dalam sektor ini.
Sebagai contoh, jika harga komoditi seperti minyak meningkat dan syarikat yang mereka sedang mempertimbangkan untuk melabur, menggunakan sejumlah besar minyak untuk membuat produk mereka, pelabur akan mempertimbangkan seberapa kuat kesan peningkatan harga minyak ke atas keuntungan syarikat. Maka pendekatan mereka bermula dengan sangat luas, melihat makroekonomi, kemudian di sektor itu dan kemudian di stok sendiri.
Sebagai contoh, jika pelabur-pelabur Eropah terputus, pelabur akan keluar dari Eropah dan mungkin akan menuangkan wang ke dalam saham Asia jika itu rantau ini menunjukkan pertumbuhan yang pesat.
Pelabur jangka pendek mungkin menggunakan pendekatan atas ke bawah, kerana mereka mencari keuntungan dari perubahan dalam pasaran, yang berlaku berdasarkan kekuatan di luar syarikat itu sendiri. Mereka akan masuk dan keluar saham lebih kerap daripada pelabur bawah-bawah akan. Kedua-dua pendekatan untuk melabur adalah sah dan perlu dipertimbangkan apabila mereka bentuk portfolio syarikat untuk melabur. Pastikan anda mengetahui mengapa anda membeli saham yang anda beli, pertimbangkan faktor-faktor yang perlu dan sedar trend pasaran.
Garisan bawah
Para pelabur bawah akan meneliti asas-asas syarikat untuk memutuskan sama ada mahu melabur atau tidak. Sebaliknya, pelabur atas ke bawah mengambil kira keadaan pasaran dan ekonomi yang lebih luas apabila memilih stok untuk portfolio mereka.
