Apakah Pasaran Bon?
Pasaran bon-sering dipanggil pasaran hutang atau pasaran kredit-adalah pasaran kewangan di mana pelabur boleh berdagang dalam sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan dan korporat. Kerajaan biasanya menerbitkan bon untuk meningkatkan modal untuk membayar hutang atau membiayai penambahbaikan infrastruktur. Syarikat yang didagangkan secara umum menerbitkan bon apabila mereka perlu membiayai projek pengembangan perniagaan atau mengekalkan operasi yang sedang berjalan.
Pelabur-pelabur bon harus sedar hakikat bahawa bon-bon sampah, sambil menawarkan pulangan tertinggi, menunjukkan risiko paling besar lalai.
Memahami Pasaran Bon
Pasaran bon secara luas dibahagikan kepada dua silo yang berbeza: pasaran utama dan pasaran sekunder. Pasaran utama sering disebut sebagai "isu-isu baru" di mana urus niaga secara ketat berlaku secara langsung antara penerbit bon dan pembeli bon. Pada dasarnya, pasaran utama menghasilkan penciptaan sekuriti hutang jenama baru yang belum pernah ditawarkan kepada orang ramai.
Di pasaran sekunder, sekuriti yang telah dijual di pasaran utama kemudiannya dibeli dan dijual pada tarikh yang akan datang. Para pelabur boleh membeli bon ini daripada broker, yang bertindak sebagai perantara antara pihak-pihak yang membeli dan menjual. Isu-isu pasaran sekunder ini boleh dibungkus dalam bentuk dana pencen, dana bersama, dan polisi insurans hayat-di antara banyak struktur produk lain.
Jenis Pasaran Bon
Pasaran bon umum boleh dibahagikan kepada klasifikasi bon berikut, masing-masing dengan set ciri-cirinya sendiri.
Bon Korporat
Syarikat menerbitkan bon korporat untuk mendapatkan wang untuk pelbagai alasan, seperti pembiayaan operasi semasa, memperluas barisan produk, atau membuka kemudahan perkilangan baru. Bon korporat biasanya menggambarkan instrumen hutang jangka panjang yang menyediakan kematangan sekurang-kurangnya satu tahun.
Bon Kerajaan
Bon kerajaan yang dikeluarkan oleh negara menarik minat pembeli dengan membayar nilai muka yang disenaraikan pada sijil bon, pada tarikh matang yang dipersetujui, sementara juga mengeluarkan pembayaran faedah berkala sepanjang perjalanan. Ciri ini menjadikan bon kerajaan menarik kepada pelabur konservatif.
Bon Municipal
Bon-bon perbandaran-biasanya disingkat sebagai "muni" bon-dikeluarkan secara tempatan oleh negara, bandar, daerah tujuan khas, daerah utiliti awam, daerah sekolah, lapangan terbang dan pelabuhan milik awam, dan entiti yang dimiliki oleh kerajaan yang berusaha menaikkan tunai membiayai pelbagai projek.
Bon Berbasis Gadai Janji
Isu-isu ini, yang terdiri daripada gadai janji bersama mengenai harta tanah, dikunci oleh ikrar aset tertentu yang dijaminkan. Mereka membayar faedah bulanan, suku tahunan, atau setengah tahunan.
Takeaways Utama
- Pasaran bon secara meluas menghuraikan pasaran di mana pelabur membeli sekuriti hutang yang dibawa ke pasaran oleh entiti kerajaan atau syarikat awam yang didagangkan. Kerajaan negara umumnya menggunakan hasil daripada bon untuk membiayai penambahbaikan infrastruktur dan membayar hutang. Syarikat menerbitkan bon untuk meningkatkan modal yang diperlukan untuk mengekalkan operasi, mengembangkan rangkaian produk mereka, atau membuka lokasi baru. Bon sama ada yang dikeluarkan di pasaran utama, yang melambung hutang baru, atau di pasaran sekunder, di mana pelabur boleh membeli hutang sedia ada melalui broker atau pihak ketiga yang lain.
Indeks Bon
Sebagaimana indeks S & P 500 dan indeks Russell menjejaki ekuiti, indeks bon nama besar seperti Indeks Bon Agregat Modal Barclays, Master Domestik Merrill Lynch dan Indeks Bon Gred Pelaburan Indeks Citigroup AS, mengurus dan mengukur prestasi portfolio bon. Indeks bon banyak adalah ahli indeks yang lebih luas yang mengukur prestasi portfolio bon global.
