Dana Bon vs ETF Bon: Tinjauan Keseluruhan
Dana bon dan bon ETF atau dana tukaran bursa kedua melabur dalam sekumpulan bon atau instrumen hutang. Dana bon atau dana bersama mengandungi kumpulan modal daripada pelabur di mana pengurus dana memperuntukkan modal kepada pelbagai sekuriti. Bon ETF menjejaki indeks bon dengan tujuan memadankan pulangan daripada indeks yang mendasari.
Dana dan bon bon ETF berkongsi beberapa ciri, termasuk kepelbagaian melalui portfolio yang memegang banyak bon. Kedua-dua dana dan ETF mempunyai pelaburan yang diperlukan minimum minimum yang diperlukan untuk mencapai tahap kepelbagaian yang sama dengan membeli bon individu dalam membina portfolio.
Sebelum membandingkan dana bon dan bon ETF, wajar mengambil beberapa saat untuk mengkaji semula sebab-sebab mengapa pelabur membeli bon. Kebanyakan pelabur meletakkan bon dalam portfolio untuk menjana pendapatan. Bon adalah instrumen hutang yang biasanya membayar kadar faedah, yang dipanggil kadar kupon setiap tahun kepada pemegang bon. Walaupun membeli dan menjual bon untuk menghasilkan keuntungan daripada turun naik dalam harga mereka adalah strategi yang berdaya maju, kebanyakan pelabur melabur dalam pembayaran faedah mereka.
Pelabur juga membeli bon untuk sebab-sebab yang berkaitan dengan risiko, kerana mereka berusaha untuk menyimpan wang mereka dalam pelaburan yang kurang menentu daripada saham. Volatilitas adalah sejauh mana harga keselamatan turun naik dari masa ke masa.
Dana bon dan bon ETF boleh membayar dividen, yang merupakan pembayaran tunai daripada syarikat-syarikat untuk melabur dalam sekuriti mereka. Kedua-dua jenis dana menawarkan pelbagai pilihan pelaburan yang terdiri daripada bon kerajaan yang berkualiti tinggi kepada bon korporat yang berkualiti rendah dan segala yang ada di antara mereka.
Kedua-dua dana dan ETF juga boleh dibeli dan dijual melalui akaun pembrokeran sebagai pertukaran untuk bayaran per-trade yang kecil. Walaupun persamaan ini, dana bon dan bon ETF mempunyai ciri-ciri unik dan tidak dikongsi.
Takeaways Utama
- Dana bon dan bon ETF atau dana tukaran mata wang asing melabur dalam sekumpulan bon atau instrumen hutang. Dana wang atau dana bersama mengandungi kumpulan modal daripada pelabur yang mana dana tersebut diuruskan secara aktif dan di mana modal diperuntukkan kepada pelbagai sekuriti. ETF menjejaki indeks bon yang direka untuk menyesuaikan pulangan dari indeks yang mendasari dan biasanya mempunyai yuran yang lebih rendah daripada dana bersama.
Dana Bon
Dana bersama telah melabur dalam bon selama bertahun-tahun. Sebahagian daripada dana seimbang tertua, yang termasuk peruntukan untuk saham dan bon, sejak tahun 1920-an.
Oleh itu, sejumlah besar dana bon yang ada menawarkan pelbagai pilihan pelaburan yang ketara. Ini termasuk kedua-dua indeks dana, yang berusaha untuk meniru berbagai tanda aras dan tidak berusaha untuk mengungguli tanda aras tersebut, dan dana yang diuruskan secara aktif, yang berusaha untuk mengalahkan penanda aras mereka.
Dana yang diurus secara aktif juga menggunakan penganalisis kredit untuk menjalankan penyelidikan ke dalam kualiti kredit bon pembelian dana untuk meminimumkan risiko pembelian bon yang mungkin berlaku lalai. Lalai berlaku apabila penerbit bon tidak dapat membuat pembayaran faedah atau membayar amaun asal yang dilaburkan kerana kesulitan kewangan. Setiap bon diberikan gred kualiti kredit oleh agensi penarafan kredit yang menilai daya maju kewangan penerbit dan kebarangkalian lalai.
Dana bon terdapat dalam dua struktur yang berbeza: dana terbuka dan dana tertutup. Dana terbuka boleh dibeli terus dari pembekal dana, yang bermaksud mereka tidak perlu dibeli melalui akaun pembrokeran. Sekiranya dibeli secara langsung, yuran komisyen pembrokeran boleh dielakkan. Begitu juga, dana bon boleh dijual kembali kepada syarikat dana yang mengeluarkan saham, menjadikannya sangat cair atau mudah dibeli dan dijual.
Di samping itu, dana terbuka terbuka dan didagangkan sekali sehari, selepas pasaran ditutup dan setiap nilai aset bersih (NAB) dana ditentukan. Harga perdagangan adalah gambaran langsung NAB, yang berdasarkan nilai bon dalam portfolio.
Dana terbuka tidak berniaga pada premium atau diskaun, menjadikannya mudah dan boleh diramal untuk menentukan dengan tepat berapa banyak saham dana yang akan dijana jika dijual. Bon yang dijual pada premium mempunyai harga pasaran yang lebih tinggi daripada amaun nilai asalnya manakala diskaun adalah apabila bon didagangkan pada harga yang lebih rendah daripada nilai muka.
Terutama, beberapa dana bon mengenakan bayaran tambahan jika mereka dijual sebelum tempoh pegangan minimum yang diperlukan (biasanya 90 hari), kerana syarikat dana ingin meminimumkan perbelanjaan yang berkaitan dengan perdagangan yang kerap.
Dana bon tidak mendedahkan pegangan asasnya setiap hari. Mereka biasanya melepaskan pegangan setiap setengah tahun, dengan beberapa dana yang dilaporkan bulanan. Ketiadaan ketelusan menjadikan sukar bagi para pelabur menentukan komposisi portofolio mereka tepat pada bila-bila masa.
Bon ETF
Bon ETF adalah peserta baru yang lebih baru ke pasaran apabila dibandingkan dengan dana bersama, dengan iShares melancarkan ETF bon pertama pada tahun 2002. Kebanyakan tawaran ini berusaha untuk meniru pelbagai indeks bon, walaupun semakin banyak produk yang diuruskan secara aktif juga tersedia.
ETF sering mempunyai yuran yang lebih rendah daripada rakan reksa dana mereka, yang berpotensi menjadikan mereka pilihan yang lebih menarik kepada sesetengah pelabur yang semuanya sama.
Bon ETF beroperasi sama seperti dana tertutup, di mana mereka dibeli melalui akaun pembrokeran dan bukan langsung dari syarikat dana. Begitu juga, apabila pelabur ingin menjual, ETF mesti diniagakan di pasaran terbuka, bermakna pembeli mesti ditemui kerana syarikat dana tidak akan membeli saham itu kerana mereka akan untuk dana bersama terbuka.
Seperti stok, perdagangan ETF sepanjang hari. Harga saham boleh turun naik pada masanya dan mungkin berbeza-beza dalam perjalanan perdagangan. Ekstrem dalam turun naik harga telah dilihat semasa anomali pasaran, seperti yang disebut Flash Crash of 2010. Saham juga boleh diperdagangkan pada premium atau diskaun kepada nilai aset bersih yang mendasari pegangan tersebut.
Walaupun penyimpangan yang signifikan dalam nilai agak jarang, mereka tidak mustahil. Penyimpangan mungkin menjadi perhatian khusus semasa tempoh krisis, contohnya, jika sejumlah besar pelabur berusaha menjual bon. Dalam peristiwa sedemikian, harga ETF mungkin mencerminkan diskaun kepada NAV kerana pembekal ETF tidak pasti bahawa pegangan sedia ada boleh dijual pada nilai aset bersih semasa mereka yang dinyatakan.
Bon ETF tidak mempunyai tempoh pemegangan minimum yang diperlukan, bermaksud tidak ada penalti yang dikenakan untuk menjual dengan cepat setelah melakukan pembelian. Mereka juga boleh dibeli pada margin dan dijual pendek, menawarkan fleksibiliti yang lebih besar dari segi perdagangan daripada dana bersama terbuka. Margin melibatkan meminjam wang atau sekuriti dari broker untuk melabur. Selain itu, tidak seperti dana bersama, ETF bon mendedahkan pegangan asasnya setiap hari, memberikan pelabur ketelusan yang lengkap.
Dana bon dan bon ETF mempunyai kesamaan, pegangan dalam dana dan bayaran mereka yang dikenakan kepada pelabur boleh berbeza-beza.
Dana Bon atau Bon ETF?
Keputusan mengenai sama ada untuk membeli dana bon atau bon ETF biasanya bergantung kepada objektif pelaburan pelabur. Sekiranya anda mahukan pengurusan aktif, dana bersama bon menawarkan lebih banyak pilihan. Jika anda bercadang untuk membeli dan menjual secara kerap, bon ETF adalah pilihan yang baik. Untuk jangka panjang, pelabur beli-dan-pemegang, dana bersama bon, dan bon ETF dapat memenuhi keperluan anda, tetapi yang terbaik adalah melakukan penyelidikan anda mengenai pegangan dalam setiap dana.
Jika ketelusan adalah penting, bon ETF membolehkan anda melihat pegangan dalam dana pada bila-bila masa tertentu. Walau bagaimanapun, jika anda tidak prihatin untuk tidak menjual pelaburan ETF anda kerana kekurangan pembeli di pasaran, dana bon mungkin merupakan pilihan yang lebih baik kerana anda akan dapat menjual pegangan anda kembali kepada penerbit dana.
Seperti kebanyakan keputusan pelaburan, penting untuk melakukan penyelidikan anda, bercakap dengan broker atau penasihat kewangan anda.
