Memandangkan semua ketidakpastian dalam ekonomi global - isu hutang, program pelonggaran, pengangguran, dan lain-lain - banyak pelabur telah mengambil keselesaan dalam memiliki logam berharga. Direka untuk melindungi daripada inflasi dan kekaburan dalam pasaran, kelas aset mengandungi banyak rayuan. Oleh itu, emas, perak dan platinum dan paladium kini menjadi staples portfolio. Walaupun terdapat banyak perdebatan tentang sama ada atau tidak, pelabur juga harus memiliki logam berharga sama sekali, ada perdebatan yang lebih besar. Hanya bagaimana mereka perlu mendapatkan pendedahan itu?
Pertumbuhan dana bursa tukaran (ETF) telah membolehkan para pelabur mendapatkan fix logam mereka melalui pelbagai dana yang sama ada kontrak niaga hadapan seperti - Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - atau bullion fizikal sendiri seperti SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD). Namun, ada kem suara vokal yang percaya bahawa memiliki logam fizikal, di peti besi atau peti besi bank, adalah satu-satunya cara untuk pergi. Bagi pelabur yang ingin memanfaatkan pasaran perak, memilih antara kedua-dua kaedah ini tidak begitu mudah.
Katakanlah Ya kepada Dana
Dana seperti iShares Silver Trust (NYSE: SLV) telah menjadikannya agak mudah untuk pelabur runcit biasa untuk mengetuk pasaran perak. Walau bagaimanapun, terdapat banyak kebaikan dan keburukan yang bersesuaian dengan keputusan itu, daripada membeli bulu perak fizikal.
Tidak seperti emas, yang dilihat dengan ketat sebagai simpanan nilai, perak juga mendapat faedah daripada penggunaannya yang luas dalam banyak aplikasi perindustrian. Logam telah menggunakan kegunaan dalam sektor automotif, merentas pelbagai produk elektronik, dalam panel solar dan dalam fotografi. Teknologi baru seperti bateri perak oksida, dakwat konduktif perak dan pelbagai nanoteknologi berasaskan perak dalam aplikasi perubatan semuanya cepat menjadi piawaian dalam industri mereka.
Permintaan industri ini menjadikan harga perak "melompat" daripada emas dan umumnya bertindak balas terhadap pelbagai ukuran data pembuatan. Memandangkan fakta ini, ETF yang mengesan harga perak atau niaga hadapan boleh menjadi pertaruhan yang lebih baik berbanding bullion fizikal, kerana ia boleh dijual dengan mudah jika pelabur berpendapat harga terlalu berbuih.
Kemudian ada kos untuk dipertimbangkan. Membeli emas bulanan, apa-apa logam berharga, datang dengan kos tambahan pelabur mungkin tidak memikirkan. Pertama, pelabur lebih sering membayar 10 hingga 20% dalam komisen untuk memperoleh syiling perak dan emas, bergantung kepada sumbernya. Sebagai contoh, Amerika Syarikat Mint mengeluarkan beberapa duit syiling emas, dengan yang paling popular adalah satu-ons American Eagle. Pada harga baru-baru ini $ 62, 95 untuk sekeping keadaan uncirculated, syiling ini menjual premium kaku untuk melihat harga perak. Begitu juga, mint duit syiling lain seperti The Royal Canadian Mint juga menghasilkan beberapa duit syiling bulion perak. Walau bagaimanapun, syiling ini membawa premium yang sama apabila dibeli terus dari Mint. Penjual pihak ketiga juga wujud, tetapi sekali lagi, premium untuk tempatnya lazimnya.
Kemudian ada kos penyimpanan untuk dipertimbangkan. Kotak keselamatan dan bank boleh purata $ 40 atau lebih setiap bulan dan peti besi rumah boleh berkisar kepada beribu-ribu, bergantung kepada saiz, sementara IRA logam berharga dan akaun kustodian datang dengan yuran penyimpanan tahunan juga. Untuk kos hanya satu bahagian yang berdagang dengan harga yang hampir sama, dan sekurang-kurangnya 0.50% dalam perbelanjaan tahunan, pelabur boleh mengakses perak melalui ETF.
Jangan Mengira Bullion Fizikal
Yang berkata, pelabur tidak seharusnya begitu cepat untuk mengabaikan manfaat untuk memiliki bulu perak fizikal. Mungkin yang paling besar adalah risiko pihak yang berkaitan dengan memiliki salah satu daripada ETF atau mungkin lebih untuk pelabur yang memiliki nota tukaran bursa (ETN) seperti UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Pemegang saham tidak mempunyai hakmilik sendiri ke logam itu sendiri, melainkan jika mereka adalah peserta yang dibenarkan, jika mereka pergi dengan ETF. Sebaliknya, apabila anda memiliki perak yang sebenar, ia adalah milik anda. Jika dunia pergi "gila, " anda mempunyai kedai bilik kebal secara langsung di tangan atau peti besi anda sendiri. Fakta ini menggariskan nombor satu sebab mengapa kebanyakan pelabur memilih logam berharga di tempat pertama: insurans.
Satu contoh yang sempurna tentang masalah yang berpotensi dengan risiko rakan niaga dari kebankrapan baru-baru ini di MF Global pada lewat 2011. Pelabur yang memegang resit gudang untuk bar perak di dalam akaun firma mempunyai aset mereka beku dan dikumpulkan bersama. Pemercikan pembubaran di mahkamah yang diluluskan kebankrapan membayar pelabur ini kira-kira 72 sen pada dolar untuk pegangan mereka. Dalam erti kata lain, pelabur-pelabur ini kehilangan 28% daripada emas mereka. Dengan beberapa peserta perak yang menuntut manipulasi di pasaran perak berhubung dengan banyak penaja ETF / ETN yang besar, memiliki bulanan fizikal boleh dibeli di hujung sebenar.
Akhirnya, bayaran ETF mempunyai kesan pengikisan pada harga asas mereka. Kebanyakan dana yang disokong secara fizikal menjual sebahagian daripada bullion mereka untuk membayar perbelanjaan mereka. Lebih masa, ini telah menyebabkan harga saham mengesan kurang dari tempat. Menjelang akhir tahun 2011, iShares Silver Trust popular bersamaan dengan 3.6% kurang perak sejak dilancarkan pada tahun 2006 kerana bayaran telah mengikis jumlah belon yang ada.
Garisan bawah
Bagi pelabur yang ingin mendapatkan akses ke pasaran perak, kedua-duanya memiliki bulu fizikal serta pembelian ETF mempunyai kebaikan dan keburukan mereka. Pada dasarnya, ia turun kepada apa yang mereka cari. Sekiranya pelabur mencari pelaburan yang mudah dan cepat dari perak, dana itu bersinar. Walau bagaimanapun, jika seseorang benar-benar percaya bahawa sistem kewangan akan runtuh, perak fizikal adalah alternatif yang ideal. Mungkin memiliki kedua-duanya akan menjadi langkah paling bijak.
