DEFINISI Pelaksanaan Terbaik
Pelaksanaan terbaik adalah mandat undang-undang yang memerlukan broker untuk menyediakan pelaksanaan pesanan yang paling menguntungkan bagi pelanggan mereka yang diberikan persekitaran pasaran yang berlaku. Pelaksanaan terbaik merangkumi beberapa ciri utama yang perlu diperiksa, dipantau dan didokumenkan oleh broker yang memilih cara untuk mengarahkan ekuiti, pilihan, atau pesanan bon untuk pelaksanaan. Broker mesti membuktikan bahawa, selepas pemeriksaan ciri-ciri ini, broker menggunakan "usaha yang munasabah" dalam memilih bagaimana untuk mengarahkan perintah untuk pelaksanaan. Ciri-ciri utama ini adalah sifat pasaran untuk keselamatan (iaitu ketidakstabilan, ketersediaan komunikasi, harga, dan kecairan relatif); bilangan pasaran diperiksa; jenis dan saiz transaksi; dan bagaimana dengan mudah kutipan boleh diperolehi.
PEMBATALAN Pelaksanaan Terbaik
Pelaksanaan terbaik bukan hanya garis panduan etika; ia juga adalah undang-undang. Pada asasnya, undang-undang yang disediakan untuk memastikan broker meletakkan kepentingan pelanggan mereka terlebih dahulu. Broker mempunyai pilihan di mana mereka mengarahkan perdagangan untuk pelaksanaan. Kadang-kadang entiti yang menjalankan perdagangan boleh menawarkan insentif kepada broker untuk menggunakan perkhidmatan mereka. Insentif-insentif ini boleh datang dalam banyak bentuk, seperti pembayaran dolar lembut. Undang-undang pelaksanaan terbaik adalah cara SEC untuk memastikan kepentingan pelanggan tidak dikompromikan atas nama broker yang menerima insentif ini. Untuk mematuhi langkah ini, peniaga broker mesti melaporkan kepada SEC suku tahunan mengenai bagaimana pesanan pelanggan disalurkan. FINRA juga menjalankan pemeriksaan rutin di mana amalan pelaksanaan terbaik broker syarikat diaudit.
Peraturan pelaksanaan terbaik terbaik, yang dipanggil MiFID II, ditetapkan untuk berkuat kuasa pada Januari 2018. Peraturan-peraturan baru ini bertujuan untuk meningkatkan peraturan asal MiFID yang dilancarkan pada tahun 2007. Perubahan utama untuk peraturan pusingan kedua peraturan MiFID termasuk spesifikasi yang firma pembrokeran mesti mengambil "langkah yang mencukupi" untuk memastikan pelaksanaan pesanan pelanggan yang bertentangan dengan "langkah yang munasabah, " dan peraturan tambahan bahawa bank-bank perlu menerbitkan pada setiap tahun lima destinasi pelaksanaan utama mereka dengan jumlah dagangan.
