Asas pembiayaan perniagaan

Isi kandungan

• Apakah Pembiayaan Hutang?
• Kelebihan Pembiayaan Hutang
• Kelemahan Pembiayaan Hutang
• Apakah Pembiayaan Ekuiti?
• Kelebihan Pembiayaan Ekuiti
• Kelemahan Pembiayaan Ekuiti
• Apakah Modal Mezzanine?
• Kelebihan Capital Mezzanine
• Kelemahan Modal Mezanin
• Pembiayaan Lembaran Luar Nisbah
• Pembiayaan Daripada Keluarga dan Kawan
• Garisan bawah

Kecuali perniagaan anda mempunyai kunci kira-kira Apple, akhirnya anda mungkin memerlukan akses kepada modal melalui pembiayaan. Sebenarnya, walaupun banyak syarikat topi secara rutin meminta kemasukan modal untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Untuk perniagaan kecil, mencari model pendanaan yang betul sangat penting. Ambil wang dari sumber yang salah dan anda mungkin kehilangan sebahagian daripada syarikat anda atau mendapati diri anda terkunci dalam istilah pembayaran yang menjejaskan pertumbuhan anda selama bertahun-tahun ke masa depan.

Apakah Pembiayaan Hutang?

Pembiayaan hutang untuk perniagaan anda adalah sesuatu yang anda mungkin lebih memahami daripada yang anda fikirkan. Adakah anda mempunyai gadai janji atau pinjaman kereta? Kedua-duanya adalah bentuk pembiayaan hutang. Untuk perniagaan anda, ia berfungsi dengan cara yang sama. Pembiayaan hutang berasal dari bank atau institusi pinjaman lain. Walaupun ada kemungkinan pelabur swasta menawarkannya kepada anda, ini bukan perkara biasa.

Berikut adalah cara ia berfungsi. Apabila anda memutuskan bahawa anda memerlukan pinjaman, anda menuju ke bank dan melengkapkan permohonan. Sekiranya perniagaan anda berada dalam tahap pembangunan yang terawal, bank akan menyemak kredit peribadi anda.

Bagi perniagaan yang mempunyai struktur korporat yang lebih rumit, atau telah wujud untuk tempoh masa yang panjang, bank akan memeriksa sumber lain. Salah satu yang paling penting ialah fail Dun & Bradstreet (D & B). D & B adalah syarikat yang paling terkenal untuk menyusun sejarah kredit mengenai perniagaan. Bersama dengan sejarah kredit perniagaan anda, bank akan ingin memeriksa buku anda dan mungkin menyelesaikan usaha yang wajar yang lain.

Sebelum memohon, pastikan semua rekod perniagaan lengkap dan teratur. Jika bank meluluskan permintaan pinjaman anda, ia akan menetapkan syarat pembayaran, termasuk faedah.

Sekiranya proses itu banyak berbunyi seperti proses yang telah anda lalui beberapa kali untuk menerima pinjaman bank, anda betul.

Kelebihan Pembiayaan Hutang

Terdapat beberapa kelebihan untuk membiayai perniagaan anda melalui hutang.

• Institusi pinjaman tidak mempunyai kawalan ke atas cara anda menjalankan syarikat anda, dan ia tidak memiliki pemilikan. Apabila anda membayar balik pinjaman, hubungan anda dengan pemberi pinjaman berakhir. Itu amat penting kerana perniagaan anda menjadi lebih berharga. Faedah yang anda bayar untuk pembiayaan hutang adalah deductible cukai sebagai perbelanjaan perniagaan. Pembayaran bulanan, serta pecahan pembayaran, adalah perbelanjaan yang diketahui yang boleh dimasukkan dengan tepat dalam model peramalan.

Kelemahan Pembiayaan Hutang

Walau bagaimanapun, pembiayaan hutang untuk perniagaan anda datang dengan beberapa kelemahan.

• Menambah bayaran hutang kepada perbelanjaan bulanan anda mengandaikan bahawa anda akan sentiasa mempunyai aliran masuk modal untuk memenuhi semua perbelanjaan perniagaan, termasuk pembayaran hutang. Bagi syarikat kecil atau peringkat awal yang sering jauh dari tertentu. Pinjaman perniagaan kecil boleh diperlahankan dengan ketara semasa kemelesetan. Dalam masa yang lebih sukar untuk ekonomi, lebih sukar untuk menerima pembiayaan hutang melainkan anda sangat berkelayakan.

Pentadbiran Perniagaan Kecil AS bekerja dengan bank tertentu untuk menawarkan pinjaman perniagaan kecil. Sebahagian daripada pinjaman itu dijamin oleh kredit dan kepercayaan penuh kerajaan Amerika Syarikat. Direka untuk mengurangkan risiko kepada institusi pemberi pinjaman, pinjaman ini membolehkan pemilik perniagaan, yang mungkin tidak layak, untuk menerima pembiayaan hutang. Anda boleh mendapatkan lebih banyak maklumat mengenai ini dan pinjaman SBA lain di laman web SBA.

Apakah Pembiayaan Ekuiti?

Firma itu mempunyai rakan kongsi, pasukan peguam, akauntan dan penasihat pelaburan yang melakukan usaha wajar atas sebarang pelaburan yang berpotensi. Firma modal ventura sering berurusan dengan pelaburan besar ($ 3 juta atau lebih), dan prosesnya lambat dan perjanjian itu sering kompleks.

Para pelabur malaikat, sebaliknya, biasanya orang kaya yang ingin melabur sejumlah wang yang lebih kecil ke dalam produk tunggal dan bukannya membina perniagaan. Mereka sesuai untuk seseorang seperti pemaju perisian yang memerlukan infusi modal untuk membiayai pembangunan produknya. Pelabur malaikat bergerak pantas dan mahu istilah mudah.

Kelebihan Pembiayaan Ekuiti

Membiayai perniagaan anda melalui pelabur mempunyai beberapa kelebihan, termasuk yang berikut:

• Kelebihan terbesar ialah anda tidak perlu membayar balik wang itu. Sekiranya perniagaan anda memasuki kebankrapan, pelabur atau pelabur anda bukan pemiutang. Mereka adalah pemilik bahagian dalam syarikat anda, dan kerana itu, wang mereka hilang bersama dengan syarikat anda.Anda tidak perlu membuat pembayaran bulanan, oleh itu sering ada wang tunai cair untuk perbelanjaan operasi.Investor memahami bahawa ia mengambil masa untuk membina perniagaan. Anda akan mendapat wang yang anda perlukan tanpa tekanan untuk melihat produk atau perniagaan anda berkembang dalam masa yang singkat.

Kelemahan Pembiayaan Ekuiti

Begitu juga, terdapat beberapa kekurangan yang datang dengan pembiayaan ekuiti, termasuk yang berikut:

• Bagaimana perasaan anda tentang mempunyai pasangan baru? Apabila anda meningkatkan pembiayaan ekuiti, ia melibatkan pemberhentian pemilikan sebahagian daripada syarikat anda. Pelaburan yang lebih kecil dan berisiko, semakin banyak kepentingan pelabur akan mahu. Anda mungkin perlu menyerah 50 peratus atau lebih daripada syarikat anda, dan melainkan jika anda kemudian membuat perjanjian untuk membeli saham pelabur, pasangan itu akan mengambil 50 peratus dari keuntungan anda selama-lamanya. Anda juga harus berunding dengan pelabur anda sebelum membuat keputusan. Syarikat anda tidak lagi semata-mata untuk anda, dan jika pelabur mempunyai lebih daripada 50 peratus daripada syarikat anda, anda mempunyai bos yang harus dijawab.

Apakah Modal Mezzanine?

Letakkan diri anda dalam kedudukan pemberi pinjaman seketika. Pemberi pinjaman mencari nilai terbaik untuk wangnya berbanding dengan risiko paling sedikit. Masalah dengan pembiayaan hutang ialah pemberi pinjaman tidak dapat berkongsi dalam kejayaan perniagaan. Semuanya mendapat kembali wang dengan minat sambil mengambil risiko lalai. Kadar faedah itu tidak akan memberikan pulangan yang mengagumkan melalui standard pelaburan. Ia mungkin akan menawarkan pulangan satu digit.

Modal Mezzanine sering menggabungkan ciri-ciri terbaik ekuiti dan pembiayaan hutang. Walaupun tidak ada struktur yang ditetapkan untuk pembiayaan perniagaan jenis ini, modal hutang sering memberi institusi pemberi pinjaman hak untuk menukar pinjaman kepada kepentingan ekuiti dalam syarikat jika anda tidak membayar pinjaman pada waktu atau sepenuhnya.

Kelebihan Capital Mezzanine

Memilih menggunakan modal mezzanine datang dengan beberapa kelebihan, termasuk yang berikut:

• Pinjaman jenis ini sesuai untuk sebuah syarikat baru yang sudah menunjukkan pertumbuhan. Bank enggan memberi pinjaman kepada syarikat yang tidak mempunyai data kewangan. Forbes melaporkan bahawa peminjam bank sering mencari sekurang-kurangnya tiga tahun data kewangan, tetapi perniagaan baru mungkin tidak mempunyai banyak data untuk membekalkan. Dengan menambah pilihan untuk mengambil kepentingan pemilikan dalam syarikat, bank mempunyai lebih banyak jaring keselamatan, menjadikannya lebih mudah untuk mendapatkan pinjaman. Modal meteorina dianggap sebagai ekuiti pada lembaran imbangan syarikat. Menunjukkan ekuiti dan bukannya obligasi hutang menjadikan syarikat kelihatan lebih menarik untuk pemberi pinjaman masa depan. Modal meteorin sering diberikan dengan cepat dengan sedikit usaha wajar.

Kelemahan Modal Mezanin

Modal Mezzanine juga mempunyai bahagian kelemahannya, termasuk yang berikut:

• Kupon atau faedah sering lebih tinggi sejak pemberi pinjaman memandang syarikat sebagai risiko tinggi. Modal Mezzanine yang diberikan kepada perniagaan yang sudah mempunyai hutang atau tanggungjawab ekuiti sering menanggung tanggungjawab tersebut, meningkatkan risiko pemberi pinjaman tidak akan dibayar balik. Oleh kerana risiko yang tinggi, pemberi pinjaman mungkin ingin melihat pulangan 20 hingga 30 peratus. Seperti modal ekuiti, risiko kehilangan sebahagian besar syarikat adalah sangat nyata.

Sila ambil perhatian bahawa modal mezzanine tidak setaraf dengan pembiayaan hutang atau ekuiti. Perjanjian itu, serta profil risiko / ganjaran, akan menjadi khusus kepada setiap pihak.

Pembiayaan Lembaran Luar Nisbah

Fikirkan kewangan peribadi anda seminit. Bagaimana jika anda memohon gadai janji rumah baru dan anda menemui cara untuk membuat entiti undang-undang yang mengambil pinjaman pelajar, kad kredit dan hutang kereta anda dari laporan kredit anda? Perniagaan boleh melakukannya.

Pembiayaan luar kira-kira bukan pinjaman. Ini terutamanya cara untuk mengekalkan pembelian besar (hutang) dari kunci kira-kira syarikat, menjadikan syarikat kelihatan lebih kuat dan kurang hutang. Sebagai contoh, jika syarikat memerlukan sekeping peralatan mahal, ia boleh memajaknya bukannya membeli atau membuat entiti tujuan khusus (SPE) - salah satu daripada "keluarga alternatif" yang akan memegang pembelian pada lembaran imbangannya. Syarikat penajaan sering mengatasi lebih besar daripada SPE untuk menjadikannya kelihatan menarik, sekiranya SPE memerlukan pinjaman untuk membayar hutang.

Pembiayaan luar kunci kira-kira dikawal ketat dan peraturan perakaunan GAAP mengawal penggunaannya. Pembiayaan jenis ini tidak sesuai untuk kebanyakan perniagaan tetapi mungkin menjadi pilihan untuk perniagaan kecil yang berkembang menjadi struktur korporat yang lebih besar.

Pembiayaan Daripada Keluarga dan Kawan

Jika keperluan pendanaan anda agak kecil, anda mungkin mahu terlebih dahulu mendapatkan cara pembiayaan yang kurang rasmi. Keluarga dan sahabat yang mempercayai perniagaan anda boleh menawarkan terma pembayaran balik yang mudah dan berfaedah dalam pertukaran untuk menubuhkan model pemberian pinjaman yang serupa dengan beberapa model yang lebih formal.

Sebagai contoh, anda boleh menawarkan mereka stok di syarikat anda atau membayarnya kembali seperti yang anda lakukan dengan perjanjian pembiayaan hutang, di mana anda membuat bayaran tetap dengan minat.

Garisan bawah

Apabila anda boleh mengelakkan pembiayaan daripada sumber rasmi yang biasanya akan menjadi lebih berfaedah untuk perniagaan anda. Jika anda tidak mempunyai keluarga atau rakan-rakan dengan cara untuk membantu, pembiayaan hutang mungkin sumber dana paling mudah untuk perniagaan kecil. Apabila perniagaan anda berkembang atau mencapai peringkat perkembangan produk, pembiayaan ekuiti atau modal mezzanine mungkin menjadi pilihan. Apabila ia membiayai dan bagaimana ia akan menjejaskan perniagaan anda, kurang lebih.