Apakah Purata Sedang?
Rata-rata adalah strategi pelaburan di mana pemilik stok membeli saham tambahan pelaburan yang dimulakan sebelum ini selepas harga semakin menurun. Hasil pembelian kedua ini adalah penurunan harga rata-rata di mana pelabur membeli saham. Sebagai contoh, seorang pelabur yang membeli 100 saham saham pada $ 50 sesaham mungkin membeli 100 saham tambahan jika harga saham mencapai $ 40 per saham, dengan itu membawa harga purata (atau asas kos) kepada $ 45 sesaham. Sesetengah penasihat kewangan menggalakkan pelabur saham mengguna pakai strategi ini dengan stok atau dana yang mereka berniat untuk membeli dan memegang.
Takeaways Utama
- Rata-rata turun bermakna menambah pelaburan apabila harga jatuh. Teknik ini boleh berguna apabila digunakan dengan teliti dengan komponen lain strategi pelaburan yang bagus. Menambah lebih banyak saham meningkatkan pendedahan risiko dan pelabur yang berpengalaman mungkin tidak dapat memberitahu perbezaan antara nilai dan tanda amaran apabila penurunan harga saham.
Memahami Strategi Down Purata
Idea utama di sebalik strategi yang merosot, adalah apabila harga naik, mereka tidak perlu bangkit sejauh pelabur untuk menunjukkan keuntungan pada kedudukan mereka. Pertimbangkan bahawa jika seorang pelabur membeli 100 saham saham pada $ 60 per saham, dan stok turun kepada $ 40 setiap saham dalam harga, pelabur perlu menunggu saham itu kembali dari penurunan 33%. Bagaimanapun, mengukur dari harga baru $ 40, ia bukan kenaikan 33%, stok kini mesti meningkat sebanyak 50% sebelum posisi itu akan menunjukkan keuntungan (dari 40 hingga 60).
Rata-rata di bawah membantu menangani realiti matematik ini. Sekiranya pelabur membeli 100 saham saham tambahan pada $ 40 sesaham, kini harga hanya perlu meningkat kepada $ 50 (hanya 25% lebih tinggi) sebelum posisi itu menguntungkan. Sekiranya saham kembali ke harga asalnya dan bergerak lebih tinggi selepas itu, pelabur akan mulai dengan melihat keuntungan 16% setelah saham mencapai $ 60.
Walaupun rata-rata turun menawarkan beberapa aspek strategi, ia tidak lengkap. Rata-rata adalah benar-benar satu tindakan yang datang dari keadaan fikiran daripada strategi pelaburan yang baik. Rata-rata membolehkan pelabur menghadapi pelbagai kecenderungan kognitif atau emosi. Ia bertindak lebih sebagai selimut keselamatan daripada dasar yang rasional.
Masalahnya adalah bahawa purata pelabur mempunyai keupayaan yang sangat sedikit untuk membezakan antara kejatuhan harga sementara dan isyarat amaran bahawa harga akan jauh lebih rendah. Walaupun terdapat nilai intrinsik yang tidak diiktiraf, membeli saham tambahan hanya untuk mengurangkan kos purata pemilikan mungkin bukan alasan yang baik untuk meningkatkan peratusan portfolio pelabur yang terdedah kepada tindakan harga stok satu itu. Penyokong teknik melihat purata sebagai pendekatan kos efektif untuk pengumpulan kekayaan; lawan melihatnya sebagai resipi untuk bencana.
Strategi ini sering digemari oleh para pelabur yang mempunyai pendekatan pelaburan jangka panjang dan pendekatan yang didorong oleh nilai untuk melabur. Pelabur yang mengikuti model yang dibina dengan teliti yang mereka percayai mungkin mendapati bahawa menambahkan pendedahan kepada stok ini adalah undervalued, dengan menggunakan teknik pengurusan risiko yang berhati-hati dapat mewakili peluang yang berfaedah dari semasa ke semasa. Banyak pelabur profesional yang mengikuti strategi berorientasikan nilai, termasuk Warren Buffett, telah berjaya menggunakan purata sebagai sebahagian daripada strategi yang lebih besar dengan teliti dilaksanakan dari masa ke masa.
