Stok anda kehilangan nilai. Anda mahu menjual, tetapi anda tidak boleh memutuskan untuk menjual sekarang, sebelum kerugian selanjutnya, atau kemudian apabila kerugian mungkin atau tidak lebih besar. Apa yang anda tahu ialah anda ingin memunggah semula pegangan anda dan memelihara modal anda dan melabur semula wang dengan keselamatan yang lebih menguntungkan. Di dunia yang sempurna, anda akan sentiasa mencapai matlamat ini dan menjual pada masa yang sesuai.
Malangnya, ia tidak begitu mudah dalam kehidupan sebenar. Ketika gelembung dotcom meletup pada musim semi tahun 2000 dan saham mulai turun menjadi pasar beruang, para pelabur membeku seperti rusa yang ditangkap di rahangnya yang grizzly. Ramai yang tidak bereaksi sehingga nilai kepelbagaian portfolio mereka telah menurun sebanyak 50 hingga 60%.
Mari kita bercakap mengenai masa menjual saham dan kemudian, bincangkan falsafah jualan yang berfungsi untuk apa-apa jenis pelabur.
Takeaways Utama
- Sentiasa berfikir dari segi potensi masa depan-anda tidak boleh berbuat apa-apa tentang masa lalu, jadi berhenti berpaut kepadanya. Strategi menjual yang berjaya untuk satu orang mungkin tidak berfungsi untuk orang lain. Setelah kita memiliki sesuatu, kita cenderung untuk membiarkan emosi seperti sebagai ketamakan atau ketakutan mendapatkan cara penghakiman yang baik.Ia penting untuk berfikir secara kritikal mengenai penjualan; ketahui gaya pelaburan anda dan gunakan strategi itu untuk tetap berdisiplin, menjaga emosi anda keluar dari pasaran.
The Breakeven Fallacy
Apabila stok mereka turun, pelabur-pelabur seperti ramai ketika bencana dotcom-berkata kepada diri mereka sendiri, "Saya akan menunggu dan menjual apabila stok kembali kepada harga yang saya belikan pada asalnya. Dengan cara itu, sekurang-kurangnya saya akan pecah walaupun."
Dumb bergerak. Pertama sekali, tidak ada jaminan bahawa saham akan kembali. Kedua, menunggu untuk memecahkan walaupun-titik di mana keuntungan sama dengan kerugian-boleh serius mengikis kembali anda. Sudah tentu, kita memahami godaan untuk menjadi "disempurnakan." Tetapi memotong kerugian anda mungkin lebih penting.
Untuk menunjukkan, carta di bawah menunjukkan amaun portfolio atau keselamatan mesti meningkat selepas kejatuhan hanya untuk kembali ke titik pemecahan.
| Kehilangan Peratusan | Peratusan Meningkat Bahagia |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Saham yang menurun 50% mesti meningkatkan 100% untuk memecahkan walaupun! Fikirkan tentangnya dalam segi dolar: stok yang jatuh 50% dari $ 10 hingga $ 5 ($ 5 / $ 10 = 50%) mesti meningkat sebanyak $ 5, atau 100% ($ 5 ÷ $ 5 = 100%), hanya untuk kembali ke pembelian $ 10 harga. Ramai pelabur lupa mengenai matematik mudah dan mengambil kerugian yang lebih besar daripada yang mereka sedar. Mereka secara palsu percaya bahawa jika stok turun sebanyak 20%, ia hanya perlu meningkat dengan peratusan yang sama untuk memecahkan walaupun.
Ini bukan untuk mengatakan bahawa rebound tidak pernah berlaku. Kadang-kadang stok telah dipecah secara tidak adil. Tetapi tempoh menunggu pemulihan yang panjang (kira-kira tiga hingga lima tahun) juga bermakna stok mengikat wang yang boleh digunakan untuk saham yang berbeza dengan potensi yang lebih baik. Sentiasa berfikir dari segi potensi masa depan-anda tidak boleh berbuat apa-apa tentang masa lalu, jadi berhenti berpaut padanya!
Kesalahan Terbaik Adalah Pertahanan yang Baik
Pasukan kejohanan mempunyai satu perkara yang sama: pertahanan yang baik. Prinsip ini boleh digunakan untuk pasaran saham juga. Anda tidak boleh menang kecuali anda mempunyai strategi pertahanan yang telah ditetapkan untuk mengelakkan kerugian berlebihan. Kami katakan "ditentukan" kerana sama ada sebelum atau pada masa pembelian adalah masa yang anda boleh berfikir dengan jelas mengenai mengapa anda ingin menjual. Anda tidak mempunyai lampiran emosi sebelum anda membeli apa-apa, jadi keputusan rasional mungkin. Sebaik sahaja kita memiliki sesuatu, kita cenderung untuk membiarkan emosi seperti ketamakan atau ketakutan mendapat penghakiman yang baik.
Strategi Jualan Boleh Diberikan
Aksioma klasik yang melabur dalam stok adalah untuk mencari syarikat-syarikat berkualiti dengan harga yang tepat. Berikutan prinsip ini, ia memudahkan untuk memahami mengapa tidak ada peraturan mudah untuk menjual dan membeli; ia jarang turun ke sesuatu semudah perubahan harga, malangnya. Pelabur juga harus mempertimbangkan ciri-ciri syarikat itu sendiri. Terdapat juga pelbagai jenis pelabur, seperti nilai atau pertumbuhan pada bahagian analisis asas.
Strategi menjual yang berjaya untuk satu orang mungkin tidak berfungsi untuk orang lain. Fikirkan tentang seorang peniaga jangka pendek yang menetapkan pesanan berhenti-kerugian untuk penurunan 3%; ini adalah strategi yang baik untuk mengurangkan sebarang kerugian besar. Strategi stop-loss boleh digunakan oleh peniaga jangka panjang juga, seperti pelabur dengan jangka waktu tiga hingga lima tahun pelaburan. Walau bagaimanapun, penurunan peratusan akan jauh lebih tinggi, seperti 15%, daripada yang digunakan oleh peniaga jangka pendek. Sebaliknya, strategi stop-loss ini menjadi kurang dan kurang berguna kerana tempoh masa pelaburan diperpanjang.
Jika anda berfikir tentang menjual, tanya diri anda soalan ini:
1. Kenapa anda membeli saham?
2. Apa yang berubah?
3. Adakah perubahan itu menjejaskan sebab anda melabur dalam syarikat?
Pendekatan ini memerlukan anda mengetahui sesuatu tentang gaya pelaburan anda. Jika anda membeli saham kerana bapa saudara anda Bob mengatakan ia akan melambung, anda akan menghadapi masalah membuat keputusan terbaik untuk anda. Walau bagaimanapun, jika anda telah membuat beberapa pemikiran ke dalam pelaburan anda, rangka kerja ini akan membantu.
Soalan pertama akan menjadi mudah. Adakah anda membeli sebuah syarikat kerana ia mempunyai kunci kira-kira yang kukuh? Adakah mereka membangunkan teknologi baru yang pada suatu hari akan mengambil pasaran dengan ribut? Apapun alasannya, ia membawa kepada soalan kedua. Adakah sebab anda membeli syarikat itu berubah? Sekiranya stok turun harga, biasanya terdapat alasan untuknya. Adakah kualiti yang anda suka pada asalnya masih wujud, atau syarikat telah berubah? Adalah penting untuk tidak menghadkan penyelidikan anda hanya untuk alasan pembelian asal. Tinjau semua tajuk utama terkini yang berkaitan dengan firma itu dan juga Suruhanjaya Bursa dan Sekuriti untuk sebarang peristiwa yang berpotensi mengurangkan sebab-sebab di sebalik pelaburan. Jika selepas beberapa penyelidikan anda melihat kualiti yang sama seperti dahulu, simpan saham itu.
Pendekatan Nilai Pelabur
Mari kita tunjukkan bagaimana nilai pelabur akan menggunakan pendekatan ini. Ringkasnya, nilai pelaburan adalah membeli syarikat berkualiti tinggi pada harga diskaun. Strategi ini memerlukan penyelidikan yang menyeluruh ke dalam asas syarikat.
1. Kenapa anda membeli saham?
Katakan pelabur nilai kami hanya membeli syarikat dengan nisbah P / E di bawah 10% pasaran ekuiti, dengan pertumbuhan pendapatan 10% setahun.
2. Apa yang berubah?
Katakan harga saham menurun sebanyak 20%. Kebanyakan pelabur akan terkejut apabila melihat banyak adunan mereka yang susah payah menguap ke udara yang nipis. Nilai pelabur, bagaimanapun, tidak menjual hanya kerana kejatuhan harga, tetapi disebabkan oleh perubahan asas dalam ciri-ciri yang membuat saham menarik. Nilai pelabur tahu bahawa ia memerlukan penyelidikan untuk menentukan sama ada P / E yang rendah dan pendapatan tinggi masih wujud.
3. Adakah perubahan itu menjejaskan sebab anda melabur dalam syarikat?
Selepas menyiasat bagaimana / jika syarikat telah berubah, pelabur nilai kami akan mendapati syarikat itu mengalami salah satu daripada dua situasi yang mungkin: Ia masih mempunyai P / E yang rendah dan pertumbuhan pendapatan yang tinggi, atau ia tidak lagi memenuhi kriteria ini. Jika syarikat masih memenuhi kriteria nilai pelaburan, pelabur akan bertahan. Sebenarnya, dia mungkin benar-benar membeli lebih banyak stok kerana ia menjual pada harga diskaun itu.
Dengan keadaan lain, seperti P / E yang tinggi dan pertumbuhan pendapatan yang rendah, pelabur kemungkinan akan menjual stok itu, dengan harapan dapat meminimumkan kerugian. Pendekatan ini berfungsi dengan apa-apa gaya pelaburan. Seorang pelabur pertumbuhan, sebagai contoh, akan mempunyai kriteria yang berbeza dalam menilai stok. Tetapi soalan-soalan yang diminta akan tetap sama.
Garisan bawah
Perhatikan bahawa kami telah merujuk pendekatan ini sebagai panduan. Ia memerlukan pemikiran dan kerja di pihak anda untuk memastikan garis panduan ini memaksimumkan keberkesanan gaya pelaburan anda. Semua pelabur berbeza, jadi tidak ada peraturan menjual yang keras dan semua pelabur harus mengikutinya. Walaupun dengan perbezaan ini, adalah penting bahawa semua pelabur mempunyai beberapa strategi keluar. Ini akan meningkatkan kemungkinan bahawa pelabur tidak akan memegang sijil saham yang tidak bernilai pada penghujung hari.
Titik di sini adalah untuk berfikir secara kritikal mengenai penjualan. Tahu apa gaya pelaburan anda dan kemudian gunakan strategi itu untuk tetap berdisiplin, menjaga emosi anda keluar dari pasaran.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Keperluan Pelaburan
Strategi Pelaburan Untuk Belajar Sebelum Perdagangan
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Pelabur Biasa Mengalahkan Pasaran?
Pendidikan Asas Perdagangan
The Art of Cutting Losses Anda
Keperluan Pelaburan
10 Kaedah-kaedah yang tidak dapat digunakan untuk Pelabur
Pelaburan Harta Tanah
Kesalahan Rumah-Memburu Terbaik
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Nilai Berinvestasi: Bagaimana Melabur Seperti Warren Buffett Nilai pelabur seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang dari nilai buku intrinsik mereka yang mempunyai potensi jangka panjang. lebih Psikologi Kehilangan Definisi Psikologi kerugian merujuk kepada sisi emosional yang melabur, iaitu sentimen negatif yang berkaitan dengan pengiktirafan kerugian dan kesan psikologinya. lebih banyak Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih banyak Benjamin Graham Benjamin Graham adalah seorang pelabur yang berpengaruh yang dianggap sebagai bendahara nilai pelaburan. lebih lagi Semua yang Anda Perlu Tahu tentang Kutukan Pemenang Kutukan pemenang adalah kecenderungan untuk tawaran yang menang dalam lelongan untuk melebihi nilai sebenar item. lebih banyak Definisi Panggilan sintetik Panggilan sintetik adalah strategi pilihan di mana seorang pelabur, yang memegang jawatan yang lama, membeli sebuah saham yang sama untuk meniru pilihan panggilan. lebih lagi