Di bawah kepimpinan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) telah berkembang menjadi sebuah pasaran dengan permodalan pasaran sebanyak $ 535 bilion, sebahagian konglomerat dengan bahagian operasi dalam pelbagai industri, dan sebahagian syarikat pelaburan dengan sama kepelbagaian ekuiti yang berbeza. Namun, satu lagi kategori tawaran menguntungkan yang dilontarkan oleh Buffett membabitkan penemuan syarikat yang buat sementara untuk mendapatkan wang tunai dan menawarkan mereka suntikan modal.
Perjanjian ini sering melibatkan pengeluaran saham pilihan dengan hasil dividen yang tinggi kepada Berkshire, kadangkala dengan waran yang dilampirkan yang membolehkan pembelian masa depan saham biasa peminjam pada harga yang ditetapkan. Urusniaga terbesar tersebut diringkaskan dalam jadual di bawah.
Berkshire sebagai Banker: Tawaran Terbesar
- 2019: Occidental Petroleum, $ 10 bilion saham pilihan yang menghasilkan 8%, ditambah waran untuk membeli 80 juta saham saham biasa OXY2013: HJ Heinz, $ 8 bilion saham pilihan yang menghasilkan 9% 2008: Mars Inc., $ 2.1 bilion saham pilihan yang menghasilkan 5 %, ditambah $ 4.4 bilion bon yang menghasilkan 11.45% 2011: Bank of America, $ 5 bilion saham pilihan yang menghasilkan 6%, ditambah waran untuk membeli 700 juta saham saham biasa BAC2008: Goldman Sachs, $ 5 bilion saham pilihan yang menghasilkan 10%, ditambah waran untuk membeli $ 5 bilion saham biasa GS2008: General Electric, saham bernilai $ 3 bilion yang menghasilkan 10%, ditambah waran untuk membeli $ 3 bilion saham biasa GE
Butiran mengenai Tawaran
Semasa krisis kewangan 2008 dan selepasnya, Berkshire bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir, seperti yang dinyatakan Jurnal itu, untuk konglomerat perindustrian yang bermasalah GE dan institusi kewangan Goldman Sachs dan Bank of America. Secara keseluruhan, walaupun kekalahan GE yang semakin menurun, Berkshire memperoleh keuntungan keseluruhan kira-kira $ 1.7 bilion pada perjanjian itu, setiap Benzinga.com.
Dengan perjanjian Goldman, pada tahun 2011 Berkshire telah memperoleh $ 3.7 bilion, termasuk dividen pilihan $ 1.27 bilion, yang mana Goldman menebus saham pilihan, menurut Yahoo Finance. Pada tahun 2013, Buffett menjalankan waran tersebut, menerima $ 2 bilion dalam bentuk tunai dan membeli 13.1 juta saham saham Goldman dengan harga $ 115 sesaham. Goldman ditutup pada $ 204.73 pada 1 Mei 2019, yang bermaksud bahawa keuntungan keseluruhan saham-saham ini adalah $ 1.2 bilion.
Memandangkan Berkshire telah membeli dan menjual saham Goldman dalam interim, yang mencetuskan analisis sedikit. Berkshire memegang 18.4 juta saham Goldman, mengikut pemfailan peraturan terbaru, seperti yang dilaporkan oleh CNBC.
Mengenai perjanjian Bank of America, Buffett menjalankan warannya pada tahun 2017, dengan memperoleh 700 juta saham pada $ 7.14 setiap satu, hanya kurang dari $ 5 bilion. Pada masa latihan, saham itu bernilai $ 17 bilion, mencipta keuntungan $ 12 bilion untuk Berkshire, menurut laporan lain oleh CNBC.
Pada harga semasa $ 30.26 sesaham, keuntungan pada saham Bank of America telah meningkat kepada $ 16.2 bilion, dan kadar dividen $ 0.60 sesaham menghasilkan tambahan $ 420 juta pendapatan dividen tahunan untuk Berkshire. Oleh kerana pembelian lain, Berkshire kini memiliki saham Bank of America berjumlah 896.2 juta, bernilai $ 27.1 bilion.
Penyerapan modal $ 10 bilion Buffett ke Occidental bergantung kepada syarikat itu menjadi pemenang pemenang bagi Anadarko Petroleum Corp. (APC), seperti yang dijelaskan lebih terperinci dalam laporan ini. Perjanjian pembuat cokelat Mars pada tahun 2008 juga direka bentuk untuk membiayai percubaan pengambilalihan, kerana Mars menargetkan mengunyah pembuat gunting Wrigley.
Dalam perjanjian Heinz, Buffett bekerjasama dengan firma ekuiti swasta Brazil Capital Management untuk memperoleh syarikat produk makanan. Selepas penggabungan berikutnya dengan Kraft Foods, ia kini menjadi syarikat yang didagangkan secara terbuka, sebagai Kraft Heinz Co. (KHC). Berkshire mempunyai pegangan $ 10.7 bilion mewakili kira-kira 27% daripada topi pasaran Kraft Heinz.
Melihat ke hadapan
Sebagai contoh di atas menunjukkan, Buffett fleksibel dan kreatif dalam mengejar keuntungan untuk Berkshire dan para pemegang sahamnya. Wang $ 112 bilion wang tunainya, pada akhir tahun 2018, memberi beliau peluang yang cukup untuk memainkan peranan bank.
