Apakah Arbitrageur?
Arbitrageur adalah sejenis pelabur yang cuba keuntungan dari ketidakcekapan pasaran. Inefisiensi ini boleh dikaitkan dengan mana-mana aspek pasaran, sama ada harga atau dividen atau peraturan. Bentuk arbitraj yang paling biasa adalah harga.
Arbitrageurs mengeksploitasi ketidakcekapan harga dengan membuat perdagangan serentak yang mengimbangi satu sama lain untuk menangkap keuntungan bebas risiko. Misalnya, arbitrageur mencari perbezaan harga di antara saham yang disenaraikan di lebih daripada satu pertukaran dengan membeli saham undervalued pada satu pertukaran sementara menjual pendek jumlah saham yang sama dengan nilai yang lebih tinggi pada pertukaran lain, dengan itu menangkap keuntungan bebas risiko sebagai harga pada kedua-dua bursa itu berkumpul.
Dalam sesetengah keadaan, mereka juga mencari keuntungan dengan membuat maklumat peribadi menjadi keuntungan. Sebagai contoh, arbitrageur pengambilalihan boleh menggunakan maklumat mengenai pengambilalihan yang akan berlaku untuk membeli stok dan keuntungan syarikat daripada penghargaan harga berikutnya.
Arbitraj
Memahami Arbitrageur
Arbitrageurs biasanya pelabur yang berpengalaman kerana peluang arbitraj sukar dicari dan memerlukan perdagangan yang relatif cepat. Mereka juga perlu berorientasikan detail dan selesa dengan risiko. Ini adalah kerana kebanyakan permainan arbitrase melibatkan risiko yang besar. Mereka juga pertaruhan berkaitan dengan arah pasaran masa hadapan.
Arbitrageurs memainkan peranan penting dalam operasi pasaran modal, kerana usaha mereka mengeksploitasi ketidakcekapan harga membuat harga lebih tepat daripada yang mereka sebaliknya.
Takeaways Utama
- Arbitrageurs adalah pelabur yang mengeksploitasi ketidakcekapan pasaran dalam apa jua bentuk. Mereka perlu memastikan bahawa ketidakcekapan di antara pasaran diseterika atau kekal pada tahap minimum.Arbitrageurs perlu berorientasikan detail dan selesa dengan risiko.
Contoh-contoh Arbitrageur Dimainkan
Sebagai contoh mudah mengenai apa yang dilakukan oleh arbitrageur, pertimbangkan perkara berikut.
Stok Syarikat X didagangkan pada $ 20 di New York Stock Exchange (NYSE) sementara, pada masa yang sama, ia diperdagangkan untuk bersamaan $ 20.05 di London Stock Exchange (LSE). Seorang peniaga boleh membeli stok di NYSE dengan serta-merta menjual saham yang sama di LSE, dengan memperoleh keuntungan sebanyak 5 sen sesaham, mengurangkan sebarang kos perdagangan. Pedagang mengeksploitasi peluang arbitraj sehingga pakar di NYSE kehabisan inventori stok Syarikat X, atau sehingga pakar di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapuskan peluang tersebut.
Satu contoh arbitrageur maklumat ialah Ivan F. Boesky. Beliau dianggap sebagai arbitrageur pengambilalihan utama pada tahun 1980-an. Sebagai contoh, beliau meminjam keuntungan dengan membeli stok minyak Teluk dan minyak Getty sebelum pembelian mereka oleh California Standard dan Texaco masing-masing dalam tempoh itu. Dia dilaporkan telah membuat antara $ 50 juta hingga $ 100 juta dalam setiap transaksi.
Peningkatan cryptocurrencies menawarkan peluang lain untuk arbitrageurs. Oleh kerana harga bitcoin mencapai rekod baru, beberapa peluang untuk mengeksploitasikan perbezaan harga di antara pelbagai pertukaran yang beroperasi di seluruh dunia menunjukkan diri mereka sendiri. Sebagai contoh, bitcoin diniagakan pada premium di bursa cryptocurrency yang terletak di Korea Selatan berbanding dengan yang terletak di Amerika Syarikat. Perbezaan harga, juga dikenali sebagai Kimchi Premium, adalah disebabkan oleh permintaan yang tinggi untuk crypto di rantau ini. Pedagang Crypto mendapat keuntungan dengan arbitraging perbezaan harga antara kedua-dua lokasi dalam masa nyata.
