Indeks pasaran saham di seluruh dunia adalah petunjuk kuat bagi ekonomi global dan negara tertentu. Di Amerika Syarikat, S & P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq Composite adalah tiga indeks yang paling luas diikuti oleh media dan pelabur. Sebagai tambahan kepada ketiga indeks ini terdapat kira-kira 5, 000 yang lain yang membentuk pasaran ekuiti AS.
Dengan begitu banyak indeks, pasaran AS mempunyai pelbagai kaedah dan pengkategorian yang boleh memberi pelbagai tujuan. Media paling sering melaporkan arah indeks tiga teratas secara rutin sepanjang hari dengan berita utama yang berfungsi sebagai penyumbang dan pengkritik. Pengurus pelaburan menggunakan indeks sebagai tanda aras untuk pelaporan prestasi. Sementara itu, semua jenis pelabur menggunakan indeks sebagai panduan proksi dan panduan peruntukan. Indeks juga membentuk asas untuk melabur indeks pasif yang sering dilakukan terutamanya melalui dana dagangan bursa yang mengesan indeks secara khusus.
Secara keseluruhannya, pemahaman tentang bagaimana indeks pasar yang dibina dan digunakan dapat membantu menambah makna dan kejelasan untuk pelbagai jenis saluran pelaburan. Di bawah ini kita menghuraikan tiga indeks AS yang paling diikuti, iaitu Wilshire 5000 yang merangkumi semua stok di seluruh pasaran saham AS, dan sekumpulan beberapa indeks yang paling penting.
Takeaways Utama
- Terdapat kira-kira 5, 000 indeks AS. Tiga indeks yang paling banyak diikuti di Amerika Syarikat ialah S & P 500, Dow Jones Industrial Average, dan Nasdaq Composite. Wilshire 5000 termasuk semua stok dari pasaran saham AS. Indeks boleh dibina secara luas pelbagai cara tetapi mereka biasanya dikenal pasti secara amnya oleh permodalan dan pemisahan sektor.
Indeks
The S & P 500
Indeks Standard & Poor's 500 (dikenali sebagai S & P 500) adalah indeks dengan 500 syarikat teratas dalam Saham AS dipilih untuk indeksnya terutama dengan permodalan tetapi jawatankuasa konstituen juga mempertimbangkan faktor-faktor lain termasuk kecairan, float awam, sektor klasifikasi, daya maju kewangan, dan sejarah perdagangan. Indeks S & P 500 mewakili kira-kira 80% daripada jumlah nilai pasaran saham AS. Secara umum, Indeks S & P 500 memberikan petunjuk pergerakan yang baik di pasaran AS secara keseluruhan.
Indeks biasanya berwajaran pasaran atau harga tertimbang. Indeks S & P 500 adalah indeks tertimbang pasaran (juga dirujuk sebagai permodalan berwajaran). Oleh itu, setiap stok dalam indeks diwakili secara berkadar dengan jumlah permodalan pasarannya. Dengan kata lain, jika jumlah nilai pasaran bagi semua 500 syarikat dalam S & P 500 jatuh sebanyak 10%, nilai indeks juga turun sebanyak 10%.
Purata Perindustrian Dow Jones
Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu indeks tertua, yang paling terkenal, dan yang paling kerap digunakan di dunia. Ia termasuk saham 30 syarikat terbesar dan paling berpengaruh di Amerika Syarikat. DJIA adalah indeks wajaran harga. Ia pada asalnya dihitung dengan jumlah harga sesaham saham setiap syarikat dalam indeks dan membahagikan jumlah ini dengan bilangan syarikat. Malangnya, indeks ini tidak lagi mudah untuk dikira. Selama bertahun-tahun, perpecahan saham, spin-off, dan peristiwa lain telah menyebabkan perubahan dalam pembahagi (nilai berangka yang dikira oleh Dow Jones yang digunakan untuk mengira tahap DJIA) menjadikannya bilangan yang sangat kecil (kurang daripada 0.2).
DJIA mewakili kira-kira satu perempat daripada nilai keseluruhan pasaran saham AS, tetapi perubahan peratus dalam Dow tidak boleh ditafsirkan sebagai petunjuk pasti bahawa seluruh pasaran telah menurun dengan peratus yang sama. Ini adalah kerana fungsi harga berwajaran Dow. Masalah asas adalah bahawa perubahan $ 1 pada harga saham $ 120 dalam indeks akan mempunyai kesan yang lebih besar pada DJIA daripada perubahan $ 1 pada harga saham $ 20, walaupun stok harga lebih tinggi mungkin berubah hanya dengan 0.8 % dan yang lain sebanyak 5%.
Perubahan dalam Dow mewakili perubahan dalam jangkaan pelabur mengenai pendapatan dan risiko syarikat-syarikat besar yang termasuk dalam indeks. Kerana sikap umum terhadap saham besar-besaran sering berbeza dari sikap terhadap stok-stok kecil, saham antarabangsa, atau stok teknologi, Dow tidak boleh digunakan untuk mewakili sentimen di kawasan lain di pasaran. Umumnya, Dow dikenali kerana penyenaraian syarikat-syarikat cip biru terbaik di pasaran AS dengan dividen tetap konsisten. Oleh itu, walaupun tidak semestinya perwakilan pasaran luas, ia boleh menjadi perwakilan pasaran biru-cip, nilai dividen.
Indeks Komposit Nasdaq
Kebanyakan pelabur tahu bahawa Nasdaq adalah pertukaran di mana saham teknologi didagangkan. Indeks Komposit Nasdaq adalah indeks tertimbang pemodalan pasaran semua stok yang didagangkan di bursa saham Nasdaq. Indeks ini termasuk beberapa syarikat yang tidak berpusat di Amerika Syarikat.
Dikenali sebagai berteknologi tinggi, indeks ini merangkumi beberapa subsektor di pasaran teknologi termasuk perisian, bioteknologi, semikonduktor, dan banyak lagi. Walaupun indeks ini dikenali dengan sebahagian besar saham teknologi, ia termasuk beberapa sekuriti dari industri lain juga. Pelabur juga akan menemui sekuriti dari pelbagai sektor, termasuk saham kewangan, industri, insurans, dan pengangkutan, antara lain. Komposit Nasdaq termasuk firma besar dan kecil, tetapi tidak seperti Dow dan S & P 500, ia juga termasuk banyak syarikat spekulatif dengan permodalan pasaran kecil. Akibatnya, pergerakannya secara amnya menunjukkan prestasi industri teknologi serta sikap pelabur terhadap stok yang lebih spekulatif.
The Wilshire 5000
The Wilshire 5000 kadang-kadang dipanggil "jumlah indeks pasaran saham" atau "indeks pasaran keseluruhan" kerana ia merangkumi semua syarikat awam yang beredar dengan ibu pejabat di Amerika Syarikat yang mempunyai data harga yang tersedia dengan mudah. Diakhir tahun 1974, indeks ini mewakili seluruh pasaran saham AS dan pergerakannya secara agregat. Walaupun ia adalah ukuran yang sangat komprehensif dari seluruh pasaran AS, Wilshire 5000 dirujuk kurang daripada Indeks S & P 500 yang lebih popular.
Satu Roundup Indeks AS Lain
Pada umumnya, terdapat beberapa cara untuk melihat indeks secara meluas. Permodalan sering penting, dengan indeks jatuh ke dalam baldi besar, kecil, atau kecil. Indeks Perindustrian S & P 500 dan Dow Jones Perindustrian adalah dua daripada indeks topi besar, tetapi yang lain termasuk S & P 100, Indeks Pasaran Saham Indeks Dow Jones Besar AS, Indeks Besar-besaran MSCI Amerika Syarikat, dan Russell 1000. Indeks menengah yang ketara termasuk S & P Mid-Cap 400, Russell Midcap, dan Indeks Mid-Cap Wilshire AS. Secara ringkasnya, Russell 2000 merupakan indeks dari 2, 000 saham terkecil daripada Russell 3000. Lain-lain indeks cap kecil yang lain termasuk S & P 600, Indeks Pasaran Saham Indeks Dow Jones Kecil-Cap, dan Dow Jones Small- Nilai Saham Jumlah Indeks Pasaran Saham.
Para pelabur juga sering melihat kepada sektor-sektor dengan peneraju Standard & Poor dalam pasaran ini. Standard & Poor's: S & P Perkhidmatan Komunikasi Pilih Sektor, S & P Pengguna Budi Kisah Pilih Sektor, S & P Pengguna Staples Pilih Sektor, S & P Tenaga Pilih Sektor, S & P Sektor Kewangan Pilih Sektor, S & P Harta Tanah Pilih Sektor, Teknologi S & P Pilih Sektor, dan Sektor Sektor Pilihan Utiliti. Indeks ini mewakili segregasi sektor menyeluruh S & P 500.
Pertumbuhan indeks pelaburan beta pintar juga membantu meningkatkan bilangan indeks di pasaran. Indeks beta pintar adalah indeks pasif yang dibina dengan menggunakan ciri-ciri tertentu atau skrin asas yang membantu untuk meningkatkan kualiti perlembagaan indeks. Penasihat Pengurusan Aset (AAM) mempunyai tiga dana indeks beta pintar di pasaran yang sebahagian besarnya merangkumi seluruh pasaran global untuk pelaburan dividen dan nilai. Dana indeks beta pintar AAM termasuk ETF (SPDV) AAM S & P 500, AIF S & P Dibiayai Pasaran Nilai Dividen Tinggi ETF (DMDV), dan AAM S & P Pasaran Terkini Nilai Dividen Tinggi ETF (EEMD).
Garisan bawah
Indeks memainkan peranan penting dalam analisis keseluruhan pasaran ekuiti AS. Indeks dan pergerakan mereka memberi banyak gambaran mengenai ekonomi, minat risiko pelaburan masyarakat, dan trend untuk melabur kepelbagaian. Pada umumnya, memahami nuansa pembinaan dan komposisi mereka boleh menjadi penting untuk membuat semua jenis keputusan pelaburan.
