Dana bersama berorientasikan pendapatan bukan bebas risiko, tetapi ia menyediakan permulaan yang lebih selamat untuk orang yang mencari hasil yang tinggi, tanpa komitmen masa atau risiko yang datang dengan sekuriti individu. Terdapat dua jenis dana bersama, open-end dan closed-end. Dan, disebabkan oleh struktur yang berbeza, mereka menawarkan kelebihan dan kelemahan yang berbeza.
Sebagai pelabur mencari pendapatan pelaburan, pilihan tertutup biasanya merupakan laluan yang lebih baik., kami akan membincangkan dana tertutup dan memberi anda tujuh petua tentang cara menggunakan dana ini untuk meningkatkan pendapatan pelaburan anda.
Kes Terbuka dan Tertutup
Di dalam dana bersama terbuka, saham diterbitkan dan ditebus setiap hari oleh penaja dana (penerbit dana). Dengan reka bentuk, dana ini sentiasa didagangkan pada nilai tunai sebenar mereka, yang juga dikenali sebagai nilai aset bersih atau NAB, yang dikira secara per saham sebelum caj jualan digunakan. Selain itu, sementara ini adalah jenis dana yang paling popular, itu tidak semestinya yang terbaik untuk mereka yang mencari pendapatan.
Sebaliknya, dana bersama tertutup , yang umumnya memberi lebih banyak pendapatan kepada pelabur, mengeluarkan semua saham mereka pada hari pertama dana dibuka kepada pelabur, bukannya mengeluarkan dan menebus saham baru setiap hari di NAB mereka. Selepas itu, nilai pasaran dana boleh bergerak seperti saham individu, bebas naik dan jatuh di atas dan di bawah nilai tunai sebenar saham. Penaja dana tidak mengeluarkan atau menebus mana-mana saham baru setiap hari. Sebaliknya, perdagangan saham antara pelabur lain bebas daripada NAB.
Dan walaupun saham ini boleh diperdagangkan pada premium dengan nilai tunai sebenar mereka atau NAB, mereka biasanya berdagang dengan diskaun (dari 2-3% pada akhir rendah, hingga 15-25% pada akhir yang tinggi). Diskaun ini boleh bermakna banyak bagi pelabur mencari hasil tunai daripada dana ini kerana hasilnya naik dengan ketara apabila aset pendasar didagangkan pada diskaun 25%.
Contoh: Dana Terbuka / Tertutup Mengandaikan bahawa dana pendapatan terbuka terbuka kepada pelabur dan menerbitkan 10 juta saham pada $ 10 setiap satu, menaikkan $ 100 juta untuk dana, yang kemudiannya melabur dalam sekuriti yang menghasilkan 7% setahun atau 70 sen sesaham dalam pendapatan, yang seterusnya dibayar kepada pelabur. Sekarang bayangkan bahawa dana tertutup mengeluarkan jumlah saham yang sama pada harga yang sama, tetapi selepas ia dibuka kepada pelabur, harga saham dana tertutup jatuh kepada $ 8 manakala NAV (nilai tunai) kekal pada $ 10. Ini mewakili diskaun 20%, dan dividen, yang bermula pada 7 sen, dan asalnya hasil 7% kini memberi hasil sebanyak 8.75% ($ 0.70 / $ 8.00 = 8.75%). Ini adalah hasil yang lebih baik daripada 7% dan merupakan kelebihan potensi utama antara pelaburan dalam dana tertutup dan satu dalam dana terbuka. Perhatikan bahawa pelabur lebih baik membeli dana tertutup selepas diskaun kepada NAV berpindah kepada 20%.
7 Tips untuk Pelabur Dana Tertutup Pelabur
Bagi pelabur mencari hasil tunai dari pelaburan mereka, dana tertutup menyediakan alternatif yang berdaya maju untuk memiliki sekuriti individu atau dana terbuka. Walau bagaimanapun, "caveat emptor" adalah peraturan di sini. Mari lihat tujuh tip untuk membantu anda meningkatkan hasil tunai anda dengan dana tertutup.
- Sebagai peraturan, tidak pernah melabur dalam tawaran awal dana tertutup sejak diskaun kepada NABnya biasanya jatuh selepas dana dibuka kepada pelabur. Juga, jangan beli perdagangan dana tertutup pada premium. Sama seperti membeli dolar untuk $ 1.10. Dana ditutup-akhir, yang biasanya direka untuk pendapatan, biasanya akan menggunakan leverage untuk meningkatkan hasil mereka. Dengan leverage tambahan ini risiko tambahan. Ingat pepatah lama, "daripada hutang, keluar dari bahaya." Yang terpakai lebih banyak lagi apabila anda bercakap tentang pinjaman pada 5% untuk melabur untuk pulangan 7%. Hanya ada banyak ruang untuk kesilapan, jadi berhati-hati untuk tahap hutang dana anda. Nisbah hutang kepada jumlah aset melebihi 40% harus dianggap sebagai bendera merah. Dana open-end selalu diperdagangkan di NAB, tetapi biasanya tidak memberikan hasil yang tinggi kepada para pelabur kerana mereka biasanya menumpukan pada keuntungan modal, bukan pendapatan. Dana tertutup lebih cenderung untuk melabur dalam aset yang menghasilkan pendapatan daripada dana terbuka, tetapi diskaun kepada NAB boleh meningkat (harga jatuh berbanding NAB) selepas anda membeli saham. Pelabur harus mempertimbangkan risiko tambahan ini. Tidak seperti saham biasa yang boleh menaikkan dividen secara tetap, dana pendapatan jarang menaikkan dividen mereka dan, secara sejarah, lebih cenderung untuk mengurangkan dividen daripada menaikkannya. Ini kerana dana cenderung untuk melabur dalam sekuriti berpendapatan tetap, seperti bon dan saham pilihan yang tidak boleh meningkatkan pembayaran pendapatan mereka. Walaupun anda mungkin mendapat kepelbagaian dari dana, anda juga boleh mendapatkan pendapatan yang lebih rendah disebabkan oleh yuran pengurusan yang berlebihan. Lebih daripada 1.2% adalah tanda bahaya, terutamanya untuk dana pendapatan, dan.75% jauh lebih baik. Apabila cuba mencari dana penghasil hasil, cari hasil tahunan sebanyak 7% (atau beberapa mata peratusan daripada Perbendaharaan AS), atau diskaun ke NAB lebih daripada 10% (kecuali dana bon berisiko rendah). Apabila hasil lebih dari 10%, anda harus memastikan bahawa ia bukan pembayaran satu kali atau pengagihan modal. Tidak mungkin anda akan melihat dana yang membayar lebih daripada 10% hasil yang disokong oleh pendapatan. Pengecualian untuk ini adalah jika anda melihat dana di kawasan yang tertekan. Sebagai contoh, dana ekuiti global semasa krisis kewangan. Pembayaran faedah dan dividen adalah apa yang kita mahu. Pembayaran modal adalah sedikit berbeza daripada menjual beberapa stok anda dan memanggilnya hasil tunai. Anda akan melihat peratusan dana tertutup yang lebih tinggi melabur dalam bon dan saham pilihan berbanding di ruang dana terbuka. Jenis pelaburan biasanya memberi hasil yang lebih tinggi daripada saham biasa; Walau bagaimanapun, mereka dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa sekitar 35%, berbanding dengan kadar cukai dividen sekitar 15%. Lihat pembayaran sebenar dana ini dan bukan hasil tahunan sahaja. Kadang-kadang pembayaran tahunan boleh diberikan pada satu-satu masa; jika ini berlaku, maka ia tidak mungkin menjadi dana pendapatan sama sekali tetapi hanya kelihatan seperti satu kerana ia mempunyai taburan 6% hingga 9% pada akhir tahun. Sebaliknya, cari dana yang kerap membayar taburan bulanan atau suku tahunan dan melabur dalam sekuriti yang menghasilkan pendapatan. Biasanya, dana akan mempunyai perkataan "pendapatan" atau "dividen" dalam nama jika sebenarnya, dana pendapatan. Jika bukan dana pendapatan, kemudian simpan wang yang akan anda belanjakan pada yuran pengurusan, kerana anda boleh memiliki dana indeks untuk lebih kurang dan menjual saham kerana anda memerlukan pendapatan. Baca 10-K untuk mengetahui jenis pengedarannya, atau periksa dengan firma pembrokeran atau penasihat cukai anda.
Garisan bawah
Terdapat dana yang baik di luar sana jika anda akan meluangkan masa untuk mencari mereka. Selepas anda melihat sekeliling seketika, anda akan mula merasakan dana yang lebih baik untuk disesuaikan dengan keadaan anda.
