Apakah Nisbah Perbelanjaan Selepas Perbelanjaan?
Nisbah belanja selepas pembayaran balik mewakili perbelanjaan sebenar yang dibayar oleh pelabur dana bersama. Nisbah perbelanjaan ini dikira dengan menolak sebarang bayaran balik yang dibuat kepada pelanggan dana bersama oleh pihak pengurusan, serta apa-apa pengecualian yuran kontrak daripada nisbah pembayaran semula sebelum perbelanjaan.
Ia juga dikenali sebagai nisbah perbelanjaan bersih.
PEMBATAS BAGI Selepas Nisbah Perbelanjaan Pemulangan
Selepas nisbah perbelanjaan pembayaran balik membayar pelabur untuk perbelanjaan tidak langsung, seperti mana-mana dividen yang dibayar dalam stok, seorang pengurus dijual pendek, dan bukannya melepaskan mereka secara langsung kepada pelanggan. Juga, beberapa dana dana, atau dana bersama yang melabur dalam pelbagai dana bersama untuk mencapai kepelbagaian yang lebih baik, membayar balik sebahagian daripada yuran bagi dana pendasar yang mereka melabur.
Di samping itu, sesetengah pengurus secara sukarela mengetepikan fi dana tertentu untuk mengekalkan harga kompetitif. Sebagai contoh, syarikat yang menjalankan dana bersama yang diuruskan secara aktif yang mengecaj 1.25% setahun tetapi secara konsisten kurang baik mungkin memutuskan untuk membayar balik 0.50% yuran untuk tempoh masa tertentu, untuk membawa perbelanjaan selepas pembayaran balik selaras dengan pesaing yang dilakukan dengan cara yang sama, tetapi hanya dikenakan yuran sebanyak 0.75%.
Pengecualian yuran membenarkan dana menetapkan tahap maksimum pada amaun yang dikenakan kepada para pemegang saham. Apabila dana mengguna pakai had perbelanjaan, ia dirujuk sebagai dana terkurung.
Sebagai contoh, banyak dana bersama pasaran wang yang biasanya mengenakan yuran sebanyak 0.45% setahun atau lebih terpaksa membayar balik sebahagian yuran selama beberapa tahun pada awal dan pertengahan tahun 2010, disebabkan oleh hasil yang rendah pada sejarah yang rendah. Pulangan pelabur akan mati rata atau dalam sesetengah kes negatif sebaliknya. Daripada mengiklankan dana ini pada yuran sebanyak 0.10% atau kurang secara kekal, ramai yang memilih untuk membayar yuran dana. Syarikat-syarikat ini kemudiannya menyenaraikan nisbah perbelanjaan selepas ganti rugi, sebagai tambahan kepada nisbah perbelanjaan biasa bagi dana masing-masing.
Ia juga mungkin bagi syarikat-syarikat dana bersama untuk membayar balik sebahagian daripada bayaran 12b-1, yang pergi ke arah membayar komisen pembrokeran dan ke arah pengiklanan dan mempromosikan dana. Walau bagaimanapun, bayaran balik untuk yuran ini lebih jarang berlaku.
Mengapa Pengurus menggunakan Selepas Perbelanjaan Perbelanjaan Rugi
Dari perspektif syarikat pengurusan pelaburan, kadang-kadang perlu untuk menurunkan yuran secara sementara untuk memastikan pelanggan. Ramai syarikat tetap takut, bagaimanapun, menukar yuran sebelum ganti rugi mereka, kerana ia menjadi sangat sukar untuk menaikkan yuran sekali lagi di kemudian hari. Pelanggan terbiasa membayar yuran yang lebih rendah, dan mereka melihat apabila mereka membuat cadangan.
Mengekalkan yuran yang sama secara teknikal tetapi menawarkan pembayaran balik sementara membantu pelanggan membuat kesenangan, kemudian membolehkan syarikat dana bersama mendakwa yurannya tidak naik ketika penggantian berakhir.
