Apakah Nilai Buku Diselaraskan?
Nilai buku disesuaikan adalah ukuran penilaian sesebuah syarikat, termasuk liabiliti luar kunci kira-kira, dan aset diselaraskan untuk mencerminkan nilai pasaran wajar sebenar. Kelemahan potensi menggunakan nilai buku yang diselaraskan adalah perniagaan mungkin bernilai lebih daripada aset dan liabiliti yang dinyatakan kerana ia gagal untuk menghargai aset tidak ketara, mengandaikan diskaun, atau faktor dalam liabiliti luar jangka. Ia tidak selalunya diterima sebagai gambaran tepat mengenai nilai operasi syarikat yang menguntungkan; Walau bagaimanapun, ia boleh menjadi satu cara menangkap potensi ekuiti yang ada di firma.
Nilai Buku Diselaraskan Dijelaskan
Terdapat beberapa kaedah yang dapat digunakan oleh pelabur untuk memberikan nilai atau harga kepada perniagaan. Menentukan bentuk kaedah penilaian yang digunakan melibatkan beberapa faktor seperti jenis firma dan ketersediaan maklumat. Kaedah penilaian buku laras nilai paling sering digunakan untuk memberikan nilai kepada syarikat yang bermasalah yang menghadapi potensi pembubaran atau syarikat yang memegang aset ketara seperti harta atau sekuriti. Penganalisis boleh menggunakan nilai buku diselaraskan untuk menentukan harga dasar bagi nilai syarikat apabila menjangkakan muflis atau jualan disebabkan oleh masalah kewangan.
Mekanik Mengira Nilai Buku Diselaraskan
Melaraskan nilai buku firma memerlukan garis mengikut analisis garis. Ada yang langsung seperti wang tunai dan hutang jangka pendek. Item tersebut telah dibawa pada nilai pasaran saksama pada lembaran imbangan. Nilai penghutang mungkin perlu diselaraskan, bergantung kepada umur penghutang. Contohnya, penghutang yang 180 hari yang lalu (dan mungkin diragukan) akan mendapat potongan rambut berbanding dengan penghutang di bawah 30 hari. Inventori boleh tertakluk kepada pelarasan, bergantung kepada kaedah perakaunan inventori. Sekiranya firma menggunakan kaedah LIFO, rizab LIFO mesti ditambah semula.
Harta, loji dan peralatan (PP & E) adalah tertakluk kepada pelarasan besar, terutamanya nilai tanah, yang dipegang pada kunci kira-kira pada kos sejarah. Nilai tanah berkemungkinan jauh lebih besar daripada kos sejarah dalam kebanyakan kes. Anggarkan bangunan dan peralatan apa yang akan diambil di pasaran terbuka mesti dibuat. Proses pelarasan menjadi lebih rumit dengan perkara seperti aset tidak ketara, liabiliti luar jangka, aset atau liabiliti cukai tertunda, dan item luar kunci kira-kira. Juga, kepentingan minoriti, jika ada, akan memanggil lebih banyak penyesuaian nilai buku. Matlamatnya adalah untuk menandakan setiap aset dan liabiliti untuk nilai pasaran yang saksama. Selepas nilai semua aset dan liabiliti diselaraskan, penganalisis hanya perlu memotong liabiliti dari aset untuk memperoleh nilai saksama firma tersebut.
