Mereka yang mencari pembayaran faedah yang lebih tinggi dalam portfolio pendapatan tetap mereka boleh mengurangkan risiko kadar faedah yang ada dengan melabur dalam kepelbagaian pendapatan tetap jangka pendek yang ditempatkan dalam dana pertukaran mata wang (ETF). Tiga ETF di bawah ini memerlukan perhatian yang lebih dekat. (Nota: semua data kewangan adalah terkini pada 9 November 2019.)
Takeaways Utama
- Individu yang mencari pembayaran faedah yang lebih tinggi dalam portfolio pendapatan tetap mereka mempunyai peluang untuk mengurangkan risiko kadar faedah yang sedia ada dengan melabur ETF bon jangka pendek. Dana semasa yang aktif dalam kategori ini termasuk ETF (HYS) Bon Korporat Tinggi Tahunan PIMCO dan Bon ETF Tinggi Berprestasi Tinggi SPDR Barclays (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 Bon Korporat Berprestasi Tinggi ETF, yang dilaksanakan pembayaran balik peluru penuh kepada pelabur pada 31 Disember 2018, memaparkan tempoh 2.0, ditambah dengan purata hasil sehingga matang 7.79%.
PIMCO ETF Bon Korporat Berasaskan Tinggi 0-5 Tahun
Sebagai dana jangka pendek dengan kepekaan kadar faedah yang rendah, PIMCO Bond Tinggi Korporat ETF (HYS) 0-5 Tahun memberi ganjaran kepada pelabur dengan jenis hasil pengagihan yang sering dihasilkan oleh kematangan yang dilanjutkan yang berkaitan dengan dana perantaraan tinggi pertengahan. Untuk mengurangkan kepekaan kadar faedah, dana memperuntukkan sebahagian besar asetnya kepada bon dengan jadual kematangan sehingga tiga tahun.
Pegangan baki dilaburkan dalam instrumen hutang dengan tempoh matang antara tiga hingga lima tahun, menghasilkan hasil pengagihan sebanyak 5.31%, purata wajaran hingga matang 3.29 tahun, dan hasil kematangan (YTM) sebanyak 8.1%.
ETF ini mempunyai aset bernilai $ 1.7 bilion dalam pengurusan (AUM), menjadikannya ETF kelima terbesar dalam kategori hasil tinggi. Portfolio itu mempelbagaikan lebih 379 jawatan, dengan 78.32% yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat Amerika Syarikat dan 7.74% yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat dari Luxembourg.
Dana ini adalah yang paling mahal daripada ETF yang menghasilkan tinggi dalam kumpulan ini, dengan tempoh portfolio 1.59 tahun, nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0.56%, dan pulangan YTD sebanyak 8.37%.
ETF Bond Barisan Tinggi Jangka Pendek SPDR
Dengan kepekaan kadar faedah yang rendah dan hasil yang lebih rapat mewakili tempoh matang jangka menengah, ETF Bond Sedia Berprestasi Tinggi Jangka Pendek SPDR (SJNK) menawarkan metrik yang serupa dengan PIMCO 0-5 Tahun Tinggi Korporat Bon ET tetapi cenderung untuk berdagang dengan tahap turun naik yang sedikit lebih tinggi. Dana ini mempunyai tempoh portfolio 1.66 dan tempoh matang purata wajaran 3.20 tahun. Purata YTM adalah 6.44%, yang berada pada tahap tinggi untuk ETF dalam kategori jangka pendek.
Dengan $ 3.19 bilion dalam AUM, ini adalah dana keempat terbesar dalam kategori ini. Daripada 566 pegangan dana, 79.31% diterbitkan daripada syarikat AS, 6.71% dikeluarkan dari Luxembourg, diikuti oleh 6.71% dari Kanada. Dana ini mempunyai kadar agihan tertinggi dalam kumpulan pada 5.71%, serta nisbah perbelanjaan terendah pada 0.4%. Dana itu mempunyai pulangan YTD sebanyak 7.91%.
The Guggenheim BulletShares 2018 Bond Syarikat Tinggi ETF
Pelabur yang sanggup menerima kadar pengagihan yang lebih rendah sebagai pertukaran untuk pengembalian prinsipal yang dijadwalkan mungkin memihak kepada Bon Korporat Tinggi ETF (BSJI) Guggenheim BulletShares 2018. Daripada struktur ETF terbuka yang tetap, dana ini berfungsi seperti bon, dengan tarikh pembayaran balik peluru pada 31 Disember 2018, yang mana dana itu tidak dibayar dan prinsipal dikembalikan kepada pelabur.
Dana menggabungkan tempoh terendah kumpulan 2.0 dengan kadar pengedaran sebanyak 5.2%, dan purata hasil sehingga matang 7.79%. Jumlah dagangan harian berjumlah $ 4.1 juta, mencerminkan sifat beli-dan-dana. Seperti SPF Barclays Bond High-Yield Jangka Pendek, pegangan atas negara adalah Amerika Syarikat (83.87%), diikuti oleh Luxembourg (6.12%). Dana itu menunjukkan pulangan satu tahun sebanyak -3.53% dan pulangan tahunan tiga tahun sebanyak 1.26%.
Sebagai peraturan, bon jangka pendek ETF cenderung lebih baik apabila keadaan pasaran tidak menguntungkan.
Garisan bawah
ETF hasil jangka pendek ini dicirikan oleh kepekaan kadar faedah yang rendah dan hasil yang dapat dibandingkan dengan dana bon korporat hasil jangka menengah. Tawaran ini boleh berfungsi sebagai mitigator risiko bagi pelabur yang mencari instrumen bayaran faedah yang tinggi dalam portfolio pendapatan tetap mereka.
