DEFINISI Dana Indeks Aktif
Dana indeks aktif adalah sekumpulan aset yang pengurus dana membina pelaburan awal dengan pegangan dari indeks penanda aras dan kemudian menambah sekuriti yang tidak berkaitan dengan indeks yang dapat mendorong prestasi lebih tinggi. Sekuriti bukan penanda aras tambahan ini bertujuan untuk meningkatkan pulangan di atas membeli tradisional dan memegang strategi pasif. Dengan menambah stok individu yang terputus dari indeks yang lebih luas, pengurus dana boleh membuka kunci alpha tambahan.
Membatalkan turun Dana Indeks Aktif
Dana indeks aktif cuba untuk mengambil versi dana indeks seperti Indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500) dan mengimbangi semula semua stok untuk menandingi perkadaran yang terdapat dalam S & P 500 sebenar. Pengurus akan menambah stok kepada dana mereka percaya akan menghasilkan pulangan tambahan kepada dana indeks pasif. Sebagai contoh, jika pengurus percaya semikonduktor akan menghasilkan keputusan yang kukuh untuk masa depan; lebih banyak saham semikonduktor akan ditambah kepada portfolio.
Walaupun ada kemungkinan beberapa pengurus dana dapat mengalahkan indeks penanda aras yang mendasari dengan menggunakan strategi seperti masa pasaran, ini jauh dari terjamin. Dana pasif boleh dikira untuk mengikuti indeks dengan jujur, yang membolehkan para pelabur mengetahui profil pegangan dan risiko sebenar dana. Ini membantu pelabur mengekalkan portfolio yang pelbagai dan jangkaan yang diuruskan.
Menambah lapisan aktif ke dana indeks membuat sukar bagi masyarakat melabur untuk menjangkakan wang simpanan masa depan dana. Ini boleh bekerja untuk pelabur apabila pasaran mengalami turun naik yang ketara dan dana memerlukan profesional yang terlatih untuk mengehadkan pengeluaran. Pengurus dana boleh mengalihkan peruntukan daripada kedudukan yang kurang baik kepada sektor yang lebih sesuai atau kelas aset. Walau bagaimanapun, kebanyakan kajian empirikal mendapati strategi pasif mudah cenderung mengatasi pendekatan pengurusan aktif yang rumit.
Batasan Dana Indeks Aktif
Walaupun dana indeks aktif memegang banyak sekuriti yang sama dalam dana indeks tradisional, mereka cenderung untuk mendapatkan premium. Mengambil gaya pengurusan yang aktif bermakna dana mesti mengenakan yuran yang lebih tinggi untuk menampung kos pengurus, bahan penyelidikan dan apa-apa data lain yang diperlukan untuk membuat keputusan pelaburan yang bijak.
Angka perbelanjaan yang lebih tinggi ini memberi tekanan kepada pengurus dana untuk secara konsisten mengatasi atau mengalahkan indeks yang mendasari. Seperti dengan dana bersama, potensi untuk mengungguli turun ke pengurus. Ada yang mempunyai bakat untuk mencari permata tersembunyi, tetapi kebanyakan akan memilih kehilangan aset yang membatasi potensi prestasi dana.
