Pengambil stok telah mempunyai masa yang agak lambat, memandangkan stok individu dalam Indeks S & P 500 (SPX) mempamerkan tahap korelasi yang tinggi di antara satu sama lain, didorong lebih banyak oleh kebimbangan ekonomi dan politik umum daripada hasil dan pandangan spesifik syarikat. Goldman Sachs Group Inc. (GS) percaya bahawa, dalam persekitaran ini, membina portfolio yang mengungguli pasaran yang lebih luas memerlukan mencari stok yang masih mempamerkan "mikro didorong, pulangan idiosinkratik."
Investopedia sebelum ini membincangkan tujuh pilihan Goldman, serta penemuan penyelidikan dan rangka teoretisnya. Berikut adalah sembilan lagi: Noble Energy Inc. (NBL), Molson Coors Brewing Co. (TAP), Broadcom Inc (AVGO), Tyson Foods Inc (TSN), Autozone Inc. (AZO), eBay Inc. (EBAY), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte Corp (INCY) dan Align Technology Inc. (ALGN). (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 7 Pilihan Saham Dengan Raksasa Giant: Goldman .)
Mencari Penyebaran
Seperti yang dahulu laporan Investopedia yang dibincangkan secara terperinci, Goldman telah mencipta apa yang mereka sebut sebagai "skor penyebaran, " yang cuba menangkap kepekaan saham tertentu terhadap faktor khusus syarikat, berbanding dengan kuasa pasaran umum. Median S & P 500 mempunyai skor 1.1, manakala 2.5 ialah markah untuk kemasukan median pada senarai Goldman daripada 30 saham dispensasi tinggi, tinggi saham penyebaran. Bagi sembilan saham yang disenaraikan di atas, di sini adalah skor penyebaran mereka, bersama dengan keuntungan yang ditunjukkan oleh harga sasaran Goldman:
- Noble: 1.6, + 45% Molson Coors: 1.6, + 41% Broadcom: 2.5, + 40% Tyson: 1.8, + 37% 28% Incyte: 8.9, + 46% Align: 6.6, + 25%
Data ini, pada 11 April, berasal dari laporan 12 April Goldman berjudul "Macroscope AS: Di mana untuk mencari peluang mencari saham dalam pasaran berkait."
Jangkakan Pengubahan Semula
"Hubungan korelasi adalah rata-ragu dan kami menjangkakan mereka akan jatuh berikutan sifat dasar risiko dasar, " kata Goldman. Mereka menambah: "Kami menjangkakan bahawa korelasi akan bergerak lebih rendah kerana risiko dasar mewujudkan pemenang dan pemenang yang relatif. Kestabilan saham rata-rata secara amnya bermakna pulih. Kami menjangkakan ketidakpastian dasar akan kekal tinggi di AS tahun ini di tengah risiko perdagangan dan pengawalseliaan dan pilihan raya yang akan datang."
Volatiliti dan Penyebaran
Interaksi antara turun naik dan penyebaran telah luar biasa pada tahun ini, kata Goldman. Mereka menulis: "Penyebaran kembali diangkat dengan volatiliti yang tinggi atau korelasi yang rendah, semuanya sama. Walaupun volatiliti ekuiti telah mengambil YTD, korelasi saham telah meningkat dengan ketara juga, menghalang penyebaran balas." Hubungan saham telah melonjak sebanyak 43 mata peratusan sejak Januari, dari 9% kepada 52%, mengira Goldman. Sementara itu, volatiliti meningkat sebanyak 24%, sementara peningkatan sebanyak 36% akan lebih sejajar dengan hubungan sejarah antara dua langkah.
Melihat ke hadapan
Goldman menjangkakan bahawa korelasi akan jatuh pada tahun 2018, menghantar penyebaran kembali ke atas. Walau bagaimanapun, kerana mereka tidak meramalkan pasaran beruang atau kemelesetan pada tahun ini, mereka tidak percaya bahawa turun naik akan mencatatkan cukup untuk menolak penyebaran pulangan dengan ketara melebihi purata jangka panjangnya.
Tema Pelaburan Lain
Beberapa saham di atas kelihatan menarik berdasarkan nisbah P / E ke hadapan dan / atau PEG ke hadapan berdasarkan pertumbuhan pendapatan jangkaan 5 tahun. Berikut adalah angka-angka ini bagi stok, perYahoo Finance, dan termasuk ramalan konsensus pertumbuhan EPS untuk 2018 dan 2019:
- Noble: 29.9x, 0.78, + 168%, + 36% Broadcom: 11.4x, 0.88, + 24%, + 5% Tyson: 10.1x, 0.94, + 24%, + 4% Freeport McMoRan: 13.5x, + 83%, -33%
Saham Broadcom dijangka dirangsang oleh program pembelian semula saham yang besar. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Kira-kira Pembelian Saham Akan Melancarkan Pasaran Bull .)
Meskipun tidak murah berdasarkan analisis P / E atau PEG, Align Technology telah dikutip oleh Goldman sebagai memenuhi salah satu kriteria kegemaran mereka, pertumbuhan pendapatan yang cepat. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 9 Saham yang Dilancarkan oleh Pertumbuhan Penjualan Tinggi Octane .)
Molson Coors sesuai dengan strategi perdagangan taktik yang dibangunkan oleh Goldman yang berkaitan dengan hutang kadar terapung yang tinggi. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 12 Saham untuk Keuntungan Jangka Pendek di Pasaran Liar .)
