Pelabur yang mencari saham kewangan yang boleh mengalahkan di tengah-tengah rentetan pasaran pada tahun 2019 mungkin mempertimbangkan lapan syarikat perkhidmatan kewangan dalam industri seperti pertukaran, insurans harta, pengurusan aset alternatif, dan gadai janji. Mereka termasuk American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) dan Essent Group (ESNT), seperti yang digariskan dalam kisah Barron yang baru-baru ini. (Lihat jadual di bawah untuk senarai penuh.)
Walaupun bank-bank sedang melantun semula dalam perhimpunan terkini, keuntungan mereka mungkin akan ditekan oleh lengkung hasil yang terbalik yang akan memerah pendapatan. Sebaliknya, saham kewangan bukan bank tidak terjejas oleh trend ini, menurut pengarah KBW penyelidikan Frederick Cannon. Walaupun bank banyak bergantung kepada spread pinjaman untuk menjana pendapatan, Cannon mengatakan bahawa "kadar faedah yang dikurangkan menyokong pertumbuhan ekonomi dan sektor perkhidmatan kewangan beragam dengan banyak peluang untuk pelabur melangkau pemberi pinjaman."
8 Stok Kewangan Terjejas Berikutan Kegagalan Pasaran
- American International Group (AIG): insuransApollo Global Management (APO): ekuiti swastaBlackstone Group (BX): pengurus asetFidelity National Financial (FNF): gadai janji, pelbagai perkhidmatanFirst American Financial (FAF): insurans rumahMGIC Investment (RDN); insurans gadai janji swastaEssent Group (ESNT); insurans
Keluk hasil terbalik berlaku apabila instrumen hutang jangka panjang mempunyai hasil yang lebih rendah berbanding instrumen hutang jangka pendek yang mempunyai kualiti kredit yang sama, dan secara meluas dipandang sebagai peramal kemelesetan ekonomi. Ramai pelabur memetik sebagai bukti hasil pada hutang Perbendaharaan selama 3 bulan dan nota Perbendaharaan selama 10 tahun, yang telah dibalikkan. Tetapi yang lain mengatakan trend itu kurang jelas kerana satu lagi tanda aras lain, seperti hutang 10 tahun dan 2 bulan, belum terbalik.
Walau apa pun, syarikat-syarikat seperti AIG dan Blackstone Group cenderung berkembang walaupun keluk hasil terbalik mencipta masalah bagi bank-bank besar.
AIG
AIG, yang diselamatkan oleh kerajaan AS semasa krisis kewangan sedekad yang lalu, menyaksikan sahamnya melonjak hampir 34% pada tahun-ke-tahun, mengatasi perhimpunan 14.8% S & P 500 dalam tempoh yang sama.
Walaupun saham gergasi insurans masih jauh dari paras tertinggi mereka, penganalisis yakin dengan perniagaan yang disusun semula, yang telah memecah bahagian produk kewangannya dan telah mengecilkan produk insurans hayat dan harta benda, menurut laporan Barron yang lain. Penganalisis RBC Mark Dwelle adalah antara lembu yang mengharapkan AIG untuk mengatasi prestasi, dan menyifatkan pandangannya untuk meningkatkan margin insurans.
Blackstone Group
Saham Blackstone Group telah meningkat sekitar 43% tahun ini, sahamnya didorong oleh pelan pengurus aset alternatif yang terkemuka untuk menukar dari perkongsian kepada sebuah syarikat, seperti yang dilaporkan oleh Barron. Langkah itu akan meningkatkan asas pelabur berpotensi dan akan membantu syarikat mengambil kesempatan daripada pemotongan cukai korporat kerajaan AS yang besar.
Melihat ke hadapan
Pasti, pelabur menghadapi risiko mereka sendiri dengan kumpulan syarikat kewangan bukan bank ini. Walaupun keuntungan saham utama AIG tahun ini, syarikat itu merindui anggaran pendapatan suku pertama dengan tembakan panjang, menurut Wall Street Journal, kerana perniagaan insurans harta benda dan kecederaannya terus bergelut, peringatan bahawa usaha pemulihan lama AIG jauh dari lebih.
