Penarikan semula saham dari rekod tertinggi sejak sebulan lalu apabila peningkatan ketegangan perdagangan global berpotensi mencetuskan gelombang baru tawaran M & A. S & P 500 menjunam sebanyak 6.8% pada bulan Mei dan penilaian pasaran yang diturunkan daripada pelbagai syarikat telah menghasilkan sasaran kemungkinan pengambilalihan. Walaupun terdapat peningkatan dalam saham baru sebagai tindak balas terhadap pendirian baru Federal Reserve terhadap kadar faedah, beberapa sasaran M & A yang berpotensi masih didagangkan di bawah rekod tertinggi mereka.
Morgan Stanley menyaring beberapa sasaran yang paling mungkin menggunakan Alat Penganggaran Anggaran Kemungkinan Anggaran, yang menapis syarikat berdasarkan faktor seperti permodalan pasaran, nisbah hutang kepada aset, dan hasil dividen. Faktor lain dikaitkan dengan sektor tertentu, dengan syarikat penjagaan kesihatan mungkin menerima tawaran pengambilalihan dan industri pengambilalihan yang lebih rendah, misalnya. Morgan Stanley menghasilkan senarai 15 syarikat, menurut Business Insider. Tujuh daripada mereka disenaraikan di bawah.
7 Saham Matang untuk M & A
(Saham: permodalan pasaran)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): $ 12.0 bilionMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): $ 4.3 bilionBJ Borong Kelab Holdings Inc (BJ): $ 3.5 bilionWPX Energy Inc. (WPX): $ 4.5 bilionTransocean Ltd. AGN): $ 42.0 bilionAlexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): $ 26.8 bilion
Apa Ia Berarti untuk Pelabur
Alexion membentangkan sasaran pengambilalihan yang mungkin dalam industri farmaseutikal memandangkan stok syarikat itu didagangkan dengan baik di bawah tahap tinggi yang dicapai pada tahun 2014 dan telah berdagang ke tepi selama tiga tahun yang lalu walaupun pendapatan telah bertambah baik. Pada awal Februari, Christopher Raymond dari Piper Jaffray mencadangkan Alexion mungkin sesuai untuk Amgen, berdasarkan bidang penyelidikan yang sama.
Domino's Pizza menyajikan salah satu sasaran berpotensi paling kuat dalam industri restoran, sebuah syarikat yang mempunyai jenama dan kepakaran yang kuat dalam penghantaran makanan. Andrew Charles dari Cowen Research menjelaskan pada awal tahun ini mengapa Domino akan menjadi calon utama untuk Restoran Brands International (RBI) untuk memperoleh. Beliau memberi penekanan kepada lompang-lompongan yang boleh dipenuhi oleh Domino untuk RBI, termasuk kedua-dua amalan terbaik digital dan penghantaran.
Kesepakatan Cheveron-Anadarko awal musim bunga ini dilihat sebagai memperlihatkan beberapa tawaran M & A lain di lembah Permian. WPX Energy, salah satu pengeluar yang lebih kecil di rantau ini, adalah salah satu daripada beberapa sasaran yang berpotensi. Saham syarikat kini didagangkan kurang daripada separuh rekod tinggi yang dicapai pada 2014, menjadikannya pilihan berpotensi murah bagi pemain utama yang ingin melengkapi portfolio aset mereka.
Melihat ke hadapan
Peningkatan perang perdagangan mencetuskan banyak ketidakpastian. Walau bagaimanapun, daripada bertindak sebagai peredam terhadap kekuatan pasaran M & A, konflik perdagangan yang berterusan dapat membantu menggiatkan urus niaga rentas sempadan apabila syarikat melihat untuk mendapatkan rantai bekalan dan bertindak balas terhadap tarif yang tidak baik dan halangan lain untuk berdagang. Pembaharuan cukai Amerika Syarikat baru-baru ini dan iklim pengawalseliaan yang lebih santai adalah faktor tambahan yang memberi keyakinan kepada kekuatan berterusan dalam pasaran M & A.
