Individu dan institusi boleh menggunakan bon dalam banyak cara - dari yang paling asas, seperti untuk memelihara pokok atau menyimpan dan memaksimumkan pendapatan, untuk kegunaan yang lebih maju, seperti menguruskan risiko kadar faedah dan mempelbagaikan portfolio. Orang kadang-kadang memikirkan bon sebagai membosankan dan kuno ketika mengaitkan mereka dengan hadiah dari kakek-nenek mereka.
Bon juga boleh menjadi perkara biasa, terutamanya semasa peristiwa penerbangan ke kualiti, apabila para pelabur berduyun-duyun ke bon yang paling selamat yang mereka dapat mencari untuk menghadapi ribut kewangan. Bon lebih kompleks dan serba boleh berbanding dengan mereka dan menyediakan pelbagai pilihan untuk pelabur dalam mana-mana persekitaran pelaburan.
Teruskan membaca untuk enam cara teratas yang anda boleh meletakkan bon untuk bekerja untuk anda.
1. Menjaga Pengetua
Salah satu kegunaan bon yang paling biasa adalah untuk memelihara prinsipal. Walaupun konsep ini berfungsi dengan baik dengan bon yang dianggap bebas risiko, seperti bil Kerajaan Perbendaharaan jangka pendek, para pelabur boleh menggunakannya untuk jenis bon lain. Tanpa sebarang kejadian bencana, bon berkesan dalam memelihara prinsipal.
Memandangkan bon pada dasarnya adalah pinjaman dengan bayaran balik berjadual dan kematangan, peminjam (pemegang bon) boleh mengharapkan bon mereka untuk mengekalkan nilai dan tamat setakat matang. (Ini adalah versi mudah dari kehidupan bon: terdapat turun naik yang signifikan seperti perubahan kadar faedah semasa dan mempengaruhi nilai bon). Bon bebas risiko yang dibeli pada paras setara dan dipegang hingga matang harus mengekalkan prinsipal, matang pada nilai, dan menyediakan aliran tunai yang boleh dipercayai.
2. Penjimatan
Penjimatan untuk masa depan secara historis menjadi salah satu kegunaan terbaik bon. Bon Simpanan, kerana mereka dinamakan dengan tepat, menyediakan pendekatan yang paling selamat dan terjamin untuk penjimatan jangka panjang. Mereka dijamin dengan iman penuh dan kredit kerajaan AS dan dijual dalam pelbagai format, termasuk format diskaun dan bunga yang membayar. Bon Simpanan direka untuk dipegang hingga matang dan biasanya diberikan sebagai hadiah kepada para pelabur muda untuk membantu mereka mempelajari tentang penjimatan.
3. Mengurus Risiko Kadar Faedah
Risiko kadar faedah adalah risiko yang wujud dalam semua bon bahawa harga bon akan turun naik dengan kadar semasa. Risiko ini wujud kerana nilai harga bon adalah kemunculan nilai semasa pembayaran faedah masa depan dan prinsipal dikembalikan apabila matang. Kerana penilaian ini, terdapat hubungan songsang antara harga semasa bon dan kadar semasa.
Sebagai contoh, apabila kadar semasa meningkat, semua yang lain sama, harga bon harus jatuh. Ini adalah contoh yang sangat mudah mengenai hubungan antara kadar faedah dan harga bon dan terpakai kepada bon berkualiti tinggi terlebih dahulu. Di luar perubahan kadar faedah, faktor risiko lain boleh mempengaruhi nilai bon, termasuk kredit, kecairan, dan panjang hingga matang.
4. Kepelbagaian
Kepelbagaian selalunya merupakan penggunaan bon yang paling diabaikan. Korelasi yang rendah antara bon dan kelas aset lain menjadikan bon suatu alat kepelbagaian yang sangat baik.
Sebagai contoh, seseorang boleh membuat portfolio mudah saham besar-besaran dan bon kerajaan AS di mana korelasi antara aset biasanya kurang daripada satu. Walaupun jarang mencari dua aset yang sangat berkait rapat, kepelbagaian antara bon dan stok boleh membantu melancarkan perubahan pasaran yang tidak menentu, terutamanya semasa penerbangan ke kualiti.
5. Pemadanan Perbelanjaan / Imunisasi
Individu biasanya menggunakan bon untuk menandingi keperluan tunai masa depan yang diharapkan. Institusi juga menggunakan strategi ini secara lebih kompleks yang disebut imunisasi. Konsep ini menganggap satu perlawanan dari tempoh ikatan kepada aliran tunai yang dijangkakan, yang boleh dengan mudah dicapai dengan menggunakan bon kupon-kupon yang mana kematangan tersebut sepadan dengan tempoh bon. Walaupun ini tidak memberikan apa-apa pendapatan sepanjang hayat bon itu, ia akan memberikan perlawanan langsung.
6. Perancangan Jangka Panjang
Salah satu faedah bon berbanding kelas aset lain adalah bahawa bon mempunyai aliran pendapatan yang dapat diramalkan yang boleh digunakan untuk membiayai perbelanjaan masa depan untuk individu dan kewajipan pencen korporat untuk institusi. Ini adalah salah satu sebab institusi kewangan, seperti bank dan syarikat insurans, menggunakan bon jangka panjang untuk perancangan jangka panjang mereka. Bon membolehkan mereka memadankan aset mereka kepada liabiliti (biasanya dikenali sebagai pencapaian aset / liabiliti) dengan tahap kepastian yang lebih tinggi daripada kelas aset lain.
Apakah Beberapa Risiko Bon?
Sudah tentu, tiada strategi ini akan berfungsi sekiranya pembayaran kupon bon atau pulangan prinsipalnya tidak menentu. Bon dari semua kualiti membawa risiko yang wujud, seperti kredit, lalai, dan risiko kadar faedah. Risiko kredit dan lalai boleh dikurangkan dengan hanya membeli gred pelaburan atau sekuriti kerajaan AS. Penting untuk diperhatikan bahawa walaupun bon yang dianggap gred pelaburan dapat dengan cepat jatuh di bawah standar ini. Risiko kadar faedah juga boleh dikurangkan hanya dengan memegang bon kepada kematangan, kerana nilai tara akan dipulangkan apabila matang.
Garisan bawah
Individu dan institusi boleh menggunakan bon untuk perancangan jangka panjang, memelihara pokok, menyimpan, memaksimumkan pendapatan, menguruskan risiko kadar faedah, dan portfolio kepelbagaian. Bon memberikan aliran pendapatan kupon yang boleh diramalkan dan nilai tara penuh mereka jika dipegang hingga matang. Mungkinkah portfolio anda yang membosankan menggunakan sepakan daripada jenis pelaburan yang "lemah" ini?
