Sebagai ekonomi perlahan dan peperangan perdagangan menyerlahkan prospek bagi syarikat AS, Goldman Sachs telah menyusun senarai saham yang dijangka mencatatkan kenaikan jualan dua digit pada tahun 2020 walaupun pada masa depan makro kuat. Dan apabila kenaikan harga memerah keuntungan, syarikat yang mempunyai pertumbuhan pendapatan yang mantap berada dalam kedudukan yang jauh lebih baik untuk mengembangkan pendapatan.
Tidak termasuk saham dalam sektor kewangan, utiliti, dan hartanah, hanya 24 orang ahli S & P 500 Index (SPX) yang diunjurkan untuk meningkatkan pendapatan sebanyak 10% atau lebih 2020, setiap edisi baru Goldman's US Quarterly Chartbook. Sementara S & P 500 naik 16.5% pada tahun 2012 hingga 9 Oktober 2019, enam daripada saham-saham ini telah mencatatkan keuntungan yang lebih hebat: Global Payments Inc. (GPN), 56.2%, Danaher Corp. (DHR) 33.1%, Adobe Inc. (ADBE), 21.2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35.4%, Mastercard Inc. (MA), 44.3% dan Microsoft Corp. (MSFT), 36.1%.
Takeaways Utama
- Goldman berkata 24 syarikat S & P 500 akan menyiarkan pertumbuhan jualan dua digit pada 2020. Jumlah itu adalah kurang daripada 5% saham dalam S & P 500. Beberapa stok ini memaparkan kenaikan pasaran pada 2019.
Kepentingan Untuk Pelabur
Pemenang-pemenang pendapatan ini berbeza dengan pasaran yang lebih luas. "S & P 500 naik 1% pada suku ketiga, menyiarkan pulangan positif untuk suku ketiga berturut-turut. Namun, pulangan telah berkurangan setiap suku tahun ini kerana ketegangan perdagangan telah mendorong Indeks Ketidaktentuan Dasar Ekonomi untuk mencatatkan paras tertinggi, " tulis Goldman. Sehingga penutupan pada 9 Oktober, S & P 500 telah meningkat sebanyak 1.4% setahun lalu.
Sekali lagi tidak termasuk kewangan, utiliti, dan hartanah, hanya 94 saham dalam S & P 500 diunjurkan untuk menjana pertumbuhan pendapatan yang positif pada tahun 2020. Kadar pertumbuhan bagi enam saham utama adalah: Pembayaran Global, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, dan Microsoft, 11%. Analisis Goldman didasarkan pada anggaran konsensus yang dikumpulkan oleh Sistem Penyelidikan FactSet.
Di bawah ini adalah lebih dekat melihat apa yang mendorong pertumbuhan pendapatan di Danaher, Microsoft dan Nvidia.
Danaher
"Sepanjang 30 tahun yang lalu, Danaher telah berjaya beralih dari sebuah syarikat alat perindustrian ke sebuah syarikat sains dan teknologi terkemuka, dengan margin yang tinggi, pendapatan berulang yang tinggi, dan aliran tunai yang sangat baik, " kata Karina Funk, co-manager dari $ 1.7 bilion Brown Advisory Pertumbuhan Mampan (BIAWX), memberitahu Barron pada awal tahun ini.
Dalam pelepasan pendapatan 2Q 2019, Danaher melaporkan EPS yang mengalahkan anggaran konsensus sebanyak 2.6%. Pendapatan mengatasi anggaran sebanyak 1.6%. Syarikat itu dijadualkan melaporkan pendapatan 3Q 2019 pada 24 Oktober.
Microsoft
Gergasi perisian itu juga memimpin pemain dalam pasaran pengkomputeran awan yang semakin pesat, dengan perkhidmatan Azure. "Kami yakin pada MSFT tahun depan memandangkan tesis kami bahawa momentum awan Azure masih dalam masa awal bermain di dalam asas pemasangan syarikat itu, " tulis Daniel Ives, penganalisis dengan Wedbush Securities, seperti yang dipetik dalam artikel Barron yang lain. Beliau menganggarkan bahawa kira-kira 32% beban kerja teknologi korporat adalah berasaskan awan hari ini, dan dia menjangka angka itu mencapai 55% menjelang 2022, dengan Microsoft berada di kedudukan utama untuk "mendapatkan lebih banyak beban kerja yang kompleks ini."
Microsoft dijangka melaporkan pendapatan S3 2019 pada 23 Oktober. Projek persetujuan YOY meningkat 8.8% dalam EPS dan 10.7% dalam hasil.
Nvidia
"Kami fikir NVIDIA akan menjadi topi besar yang terbaik di alam semesta kami dalam tempoh 6-9 bulan akan datang, " menurut penganalisis RBC Capital Markets Mitch Steves, dalam satu laporan tambahan di Barron. Dia mengharapkan pembuat semikonduktor untuk meningkatkan jualan kepada pasaran pusat data, didorong oleh pelaburan dalam aplikasi pembelajaran mesin. Dia juga melihat permintaan yang melambung dalam pasaran automotif pada pertengahan 2020, dan permintaan daripada pasaran permainan komputer yang "menjejaki sedikit di hadapan pelan." Target harganya ialah $ 217, mencetuskan keuntungan tambahan kira-kira 20%.
Segmen GPU Nvidia telah dikelilingi oleh penurunan mendadak dalam permintaan dari pusat data dan dari pembuat PC, terutamanya komputer riba PC dan PC permainan, di tengah kelembapan ekonomi China, laporan Forbes. Walau bagaimanapun, jualan pemproses Tegra telah dibantu oleh permintaan yang semakin meningkat dari pasaran automotif untuk digunakan dalam aplikasi kecerdasan buatan (AI). Walaupun kenaikan mendadak pada 2019, stok Nvidia turun 26% berbanding tahun lalu.
Nvidia dijangka melaporkan pendapatan 3Q 2019 pada pertengahan November. Proyek konsensus YOY merosot 14.1% dalam EPS dan 8.2% dalam pendapatan.
Melihat ke hadapan
Pasti, tidak semua syarikat yang mempunyai pertumbuhan pendapatan yang kukuh adalah pertaruhan yang pasti. Firma perisian Adobe mencatatkan pertumbuhan pendapatan yang kuat sebanyak 24% YOY dalam suku fiskal Suku tahun 2019, yang berakhir pada bulan Ogos, sedikit melebihi konsensus. EPS mengatasi anggaran sebanyak 4.1%. Walau bagaimanapun, syarikat itu mengeluarkan panduan negatif, yang memproyeksikan EPS dan hasil dalam fiskal 4Q 2019 yang kedua-duanya adalah di bawah konsensus, laporan CNBC.
