Walaupun cadangan untuk membeli apabila ada darah di jalanan telah dikaitkan dengan lebih daripada satu ahli perniagaan yang kaya, ia adalah pendekatan padat untuk mencipta kekayaan yang besar. Satu lagi kutipan yang disebutkan asalnya yang asalnya dibahaskan adalah bahawa pasaran boleh kekal tidak masuk akal lebih lama daripada anda boleh kekal pelarut. Ia menunjukkan bahawa membeli apabila terdapat panik di udara lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.
Untuk memetik satu lagi klise, terdapat kesulitan tertentu dalam menangkap pisau jatuh, atau melabur dalam stok, bon, atau keselamatan lain apabila harganya jatuh. Tetapi ada individu tertentu yang mempunyai bakat untuk melakukannya., kami telah menggariskan lima pelabur yang menunjukkan masa yang luar biasa dengan membuat pelaburan besar semasa krisis kredit dan sedang dalam perjalanan ke keuntungan besar hasilnya.
Takeaways Utama
- Krisis kewangan 2008-09 menyaksikan kejatuhan pasaran, menghapuskan trilion dolar kekayaan di seluruh dunia. Para pelabur mengiktiraf peluang membeli unik, dengan banyak saham syarikat yang dijual pada diskaun yang mendalam. Dengan pasaran yang pulih dari Kemelesetan Besar, para pelabur ini mempunyai menyedari keuntungan yang luar biasa dari manuver tegas mereka.
Krisis
Anda tidak boleh benar-benar memahami falsafah dan tindakan para pelabur yang berjaya tanpa terlebih dahulu mendapat pegangan terhadap krisis kewangan. Apa yang berlaku dalam kemunculan kemalangan dan kemelesetan yang kemudiannya masih di depan dan pusat di dalam minda ramai pelabur dan syarikat.
Krisis kewangan 2007-2008 mungkin paling buruk untuk memukul dunia sejak kemelesetan pasaran saham pada 1929. Pada tahun 2007, pasaran gadai janji subprima AS runtuh, menyebabkan gelombang kejutan di seluruh pasaran. Kesannya dirasai di seluruh dunia, dan bahkan menyebabkan kegagalan beberapa bank utama termasuk Lehman Brothers.
Panik berlaku, dengan orang percaya bahawa mereka akan kehilangan lebih banyak jika mereka tidak menjual sekuriti mereka. Ramai pelabur melihat nilai portfolio mereka turun sebanyak 30%. Penjualan mengakibatkan harga di bawah harga batu, menghapuskan sebarang potensi keuntungan pelabur biasanya akan dibuat tanpa krisis. Walaupun ramai yang melihat ini sebagai peluang jualan, ada orang lain yang melihat ini sebagai peluang untuk meningkatkan kedudukan mereka di pasaran dengan diskaun yang besar.
Sesetengah pelabur menyaksikan penjualan besar-besaran sebagai peluang untuk meningkatkan kedudukan mereka di pasaran dengan diskaun yang besar.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
Pada bulan Oktober 2008, Warren Buffett menerbitkan sebuah artikel dalam seksyen opsyen The New York Times mengisytiharkan dia membeli saham Amerika semasa kejatuhan ekuiti yang disebabkan oleh krisis kredit. Derivasi beliau membeli ketika terdapat darah di jalanan adalah "takut apabila orang lain tamak, dan tamak apabila orang lain takut."
Buffett sangat mahir ketika krisis kredit. Pembeliannya termasuk pembelian $ 5 bilion dalam saham pilihan kekal di Goldman Sachs (GS) yang membayarnya kadar faedah 10% dan juga termasuk waran untuk membeli saham Goldman tambahan. Goldman juga mempunyai pilihan untuk membeli semula sekuriti pada premium 10%. Perjanjian ini berlaku antara Buffett dan bank ketika mereka melanda perjanjian itu pada 2008. Bank itu akhirnya membeli kembali saham pada 2011.
Buffett melakukan perkara yang sama dengan General Electric (GE), membeli saham bernilai lebih $ 3 bilion dengan kadar faedah 10% dan boleh ditebus dalam tempoh tiga tahun pada premium 10%. Beliau juga membeli berbilion saham dalam saham pilihan dalam Swiss Re dan Dow Chemical (DOW), yang semuanya memerlukan kecairan untuk mendapatkannya melalui krisis kredit yang teruk. Sebagai hasilnya, Buffett telah membuat berbilion untuk dirinya sendiri, tetapi juga telah membantu mengarahkan syarikat-syarikat Amerika dan lain-lain melalui tempoh yang sangat sukar.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
Pengurus dana lindung John Paulson mencapai kemasyhuran semasa krisis kredit untuk pertaruhan hebat terhadap pasaran perumahan AS. Pertaruhan yang tepat ini menjadikan firma beliau, Paulson & Co., dianggarkan $ 2.5 bilion semasa krisis. Dia cepat beralih gear pada tahun 2009 untuk bertaruh pada pemulihan berikutnya dan mendirikan kedudukan berbilion dolar di Bank of America (BAC) serta kedudukan kira-kira $ 100 juta di Goldman Sachs. Beliau juga bertaruh besar pada emas pada masa itu dan juga melabur banyak dalam Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM), dan beberapa institusi kewangan lain.
Pulangan dana lindung nilai Paulson pada tahun 2009 adalah baik, tetapi dia mencatatkan keuntungan besar di bank-bank besar di mana dia melabur. Ketenaran yang diperolehnya semasa krisis kredit juga membantu membawa berbilion aset tambahan dan yuran pengurusan pelaburan yang lumayan untuk kedua-dua dia dan firma beliau.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Walaupun bukan pelabur individu yang benar, Jamie Dimon menggunakan ketakutan untuk keuntungannya semasa krisis kredit, membuat keuntungan besar untuk JP Morgan. Pada kemunculan krisis kewangan, Dimon menggunakan kekuatan lembaran imbangan banknya untuk memperoleh Bear Stearns dan Washington Mutual, yang merupakan dua institusi kewangan yang dibawa ke runtuhan oleh pertarungan besar di perumahan AS. JPMorgan memperoleh Bear Stearns untuk $ 10 satu saham, atau kira-kira 15% daripada nilainya dari awal Mac 2008. Pada bulan September tahun itu, ia juga memperoleh WaMu. Harga belian juga untuk sebahagian kecil daripada nilai WaMu pada awal tahun ini. Sejak rendah pada Mac 2009, saham JP Morgan hampir tiga kali ganda dan telah menjadikan para pemegang saham dan CEOnya agak kaya.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Seperti Jamie Dimon, Ben Bernanke bukanlah pelabur individu. Tetapi sebagai ketua Rizab Persekutuan (Fed), dia menjadi ketua bagi apa yang menjadi tempoh penting bagi Fed. Tindakan Fed diambil untuk melindungi kedua-dua sistem kewangan Amerika Syarikat dan global dari krisis, namun aksi berani dalam menghadapi ketidakpastian bekerja dengan baik untuk Fed dan pembayar cukai yang mendasarinya.
Satu artikel baru-baru ini menyatakan bahawa keuntungan di Fed masuk pada $ 82 bilion pada tahun 2010. Ini termasuk kira-kira $ 3.5 bilion daripada membeli aset Bear Stearns, AIG, $ 45 bilion sebagai imbalan $ 1 trilion dalam pembelian gadai janji yang disokong oleh gadai janji (MBS), dan $ 26 bilion daripada memegang hutang kerajaan. Lembaran imbangan Fed meningkat tiga kali ganda daripada anggaran $ 800 bilion pada tahun 2007 untuk menyerap kemurungan dalam sistem kewangan, tetapi nampaknya telah bekerja dengan baik dari segi keuntungan sekarang bahawa keadaan telah kembali normal.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn adalah pelabur dana legenda yang lain dengan rekod prestasi cemerlang untuk melabur dalam sekuriti dan aset yang tertekan semasa kemelesetan. Kepakarannya adalah dalam membeli syarikat-syarikat dan syarikat-syarikat perjudian khususnya. Di masa lalu, beliau telah memperoleh tiga permainan perjudian Las Vegas semasa kesulitan kewangan dan menjualnya pada keuntungan yang besar apabila keadaan industri bertambah baik.
Untuk membuktikan Icahn mengetahui puncak dan palung pasaran, beliau menjual ketiga-tiga harta itu pada tahun 2007 untuk kira-kira $ 1.3 bilion-banyak kali pelaburan asalnya. Beliau memulakan rundingan semula semasa krisis kredit dan berjaya menguasai harta bank Fontainebleau di Vegas untuk kira-kira $ 155 juta, atau kira-kira 4% daripada anggaran kos untuk membina harta itu. Icahn akhirnya menjual harta benda yang belum selesai untuk hampir $ 600 juta pada 2017 kepada dua firma pelaburan, menjadikan hampir empat kali pelaburan asalnya.
Garisan bawah
Menjaga perspektif seseorang semasa krisis adalah faktor pembezaan utama bagi para pelabur yang dinyatakan di atas. JP Morgan dan Fed tentu institusi besar yang pelabur individu tidak boleh berharap untuk menyalin portfolio mereka sendiri, tetapi kedua-dua menawarkan pengajaran mengenai cara memanfaatkan pasaran apabila ia panik. Apabila keadaan yang lebih normal kembali, pelabur yang bijak boleh ditinggalkan dengan keuntungan besar, dan mereka yang mampu mengulangi kejayaan mereka sebelum ini dalam kemelesetan seterusnya akan menjadi kaya.
