Dengan peningkatan bon disebabkan oleh ekonomi yang teguh, dan Rizab Persekutuan menunjukkan bahawa ia bercadang untuk memastikan inflasi di cek dengan memulakan sekurang-kurangnya dua peningkatan kadar faedah sendiri pada tahun ini, pelabur bimbang bahawa ini mungkin merosakkan harga saham. Walau bagaimanapun, sesetengah stok yang bersejarah telah menilai dengan baik dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat, laporan CNBC.
Menggunakan alat analisis yang dibangunkan oleh Kensho Technologies Inc., CNBC mengkaji prestasi saham Dow Jones Industrial Average (DJIA) selama 43 tempoh tiga bulan sejak Januari 1993 apabila harga Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun jatuh sebanyak lebih daripada 2%, menghantar hasil ke atas.
Ini adalah lima saham Dow yang melakukan yang terbaik, dengan keuntungan purata mereka selama 43 tempoh tiga bulan: Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 13.19%; Apple Inc (AAPL), + 10.38%; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 9.76%; Microsoft Corp (MSFT), + 9.74%; dan Caterpillar Inc. (CAT). + 9.47%.
Di hujung spektrum pula, kenaikan kadar adalah paling berbahaya kepada lima stok Dow ini, juga bagi setiap CNBC, dengan purata keuntungan mereka selama 43 tempoh: Verizon Communications Inc. (VZ), + 1.87%; Coca-Cola Co. (KO), + 2.56%; Merck & Co. Inc. (MRK), + 2, 91%; Pfizer Inc. (PFE), + 2.95%; dan Procter & Gamble Co. (PG), + 3.15%.
Angkatan Memandu
Apabila kadar faedah meningkat, bank boleh meningkatkan penyebaran antara apa yang mereka bayar pendeposit dan mengenakan caj peminjam, meningkatkan margin keuntungan mereka. Pertumbuhan ekonomi juga mendorong permintaan pinjaman dan pilihan pembiayaan lain. Syarikat-syarikat berteknologi tinggi seperti Apple dan Microsoft, serta syarikat perindustrian multinasional seperti Caterpillar, mempunyai jualan yang ketara di luar AS, yang meningkat dalam dolar AS apabila dolar lemah. Indeks Dolar Amerika Syarikat (DXY), yang mengukur nilai dolar terhadap sekumpulan mata wang lain, telah jatuh sebanyak 3.4% dari tahun ke tahun, menurut Bloomberg Markets.
Dolar biasanya menguatkan apabila kadar faedah meningkat di Amerika Syarikat, memandangkan permintaan asing bagi bon yang dikeluarkan di AS meningkat. Bagaimanapun, CNBC menunjukkan bahawa aliran penyebab yang berbeza mungkin berlaku sekarang: dolar yang lemah dapat mengurangkan permintaan untuk hutang kerajaan AS, menghantar harga bon turun dan naik.
Saham yang cenderung untuk melakukan yang paling teruk dalam tempoh kenaikan kadar, nota CNBC, adalah saham pertahanan dan drama dividen seperti yang disenaraikan di atas dalam telekomunikasi, staples pengguna, dan sektor farmaseutikal. Mereka menjadi agak kurang menarik kerana kenaikan hasil pada hutang kerajaan AS yang lebih selamat.
Keadaan semasa
Hasil T-Note 10 Tahun telah meningkat dari 2.405% di buka pada 2 Januari hingga 2.728% pada penutupan pada 31 Januari, setiap CNBC, yang menunjukkan bahawa harga bon telah jatuh sebanyak lebih daripada 2% Januari.
Bagi lima stok Dow yang lazimnya berkembang di tengah-tengah peningkatan kadar faedah yang tinggi, CNBC melaporkan YTD dan keuntungan harga saham setahun menerusi 31 Januari:
- Goldman Sachs, + 5.15% YTD, + 17% 1 yearApple, -1.6% YTD, + 38% 1 tahunJPMorgan Chase, + 8.16% YTD, + 37% 1 tahunMicrosoft, + 11.07% YTD, + 47% 1 yearCaterpillar, %, + 70% 1 tahun
Sudah tentu, faktor selain pergerakan kadar faedah akan menjejaskan anggaran pendapatan dan harga saham dalam mana-mana tempoh tertentu. Apple, sebagai contoh, adalah untuk melaporkan pendapatan suku keempat selepas pasaran ditutup pada 1 Februari, di tengah-tengah harapan yang semakin merosot mengenai jualan iPhone dan faktor lain.
