Satu portfolio bersama dana bersama berprestasi tinggi boleh menyediakan pelabur dengan kenderaan yang sangat baik untuk mengumpul kekayaan. Walau bagaimanapun, dengan beribu-ribu kemungkinan untuk dipilih, memilih dana yang sesuai untuk melabur dapat menjadi tugas yang luar biasa. Nasib baik, ada ciri-ciri tertentu dana yang terbaik berprestasi. Menggunakan senarai ciri-ciri asas sebagai cara penapisan, atau penandaan, senarai besar-besaran semua kemungkinan dana yang boleh dipertimbangkan dapat memudahkan tugas pemilihan dana, serta meningkatkan kebarangkalian pilihan pelabur menjadi menguntungkan.
1) Yuran atau Perbelanjaan yang Rendah
Dana bersama dengan nisbah perbelanjaan yang agak rendah pada umumnya selalu wajar, dan perbelanjaan yang rendah tidak bermakna prestasi rendah. Malah, sangat kerap kes dana terbaik dalam kategori tertentu adalah antara mereka yang menawarkan nisbah perbelanjaan di bawah purata kategori.
Terdapat beberapa dana yang mengenakan yuran yang lebih tinggi daripada purata dan membenarkan bayaran yang lebih tinggi dengan menunjuk kepada prestasi dana. Tetapi sebenarnya terdapat justifikasi semata-mata untuk setiap dana bersama yang mempunyai nisbah perbelanjaan lebih dari 1%.
Para pelabur dana bersama kadang-kadang gagal memahami betapa besar perbezaan walaupun peningkatan peratusan yang agak kecil dalam perbelanjaan dana boleh membuat keuntungan keuntungan dari pelabur bawah. Dana dengan nisbah perbelanjaan 1% mengenakan pelabur dengan $ 10, 000 yang melabur dalam dana $ 100 setiap tahun. Sekiranya dana menjana keuntungan sebanyak 4% untuk tahun ini, maka caj $ 100 itu akan mengambil 25% penuh dari keuntungan pelabur. Jika nisbah perbelanjaan adalah 2%, ia mengambil separuh daripada keuntungan. Tetapi nisbah perbelanjaan hanya 0.25% hanya mengambil 6% daripada jumlah keuntungan pelabur. Ringkasnya, perbelanjaan adalah sangat penting bagi pelabur dana bersama, yang harus rajin mencari dana dengan nisbah perbelanjaan yang rendah.
Sebagai tambahan kepada perbelanjaan operasi asas yang dikenakan oleh semua dana, beberapa dana mengenakan "beban, " atau biaya jualan yang dapat berjalan setinggi 6 hingga 8%, dan beberapa biaya 12b-1 dikenakan untuk menutup perbelanjaan pengiklanan dan promosi untuk dana itu. Tidak perlu pelabur dana bersama perlu membayar yuran tambahan ini, kerana terdapat banyak dana yang baik untuk dipilih daripada dana "tanpa beban" dan tidak mengenakan yuran 12b-1.
2) Prestasi Baik Secara Baik
Kebanyakan pelabur menggunakan pelaburan dalam dana bersama sebagai sebahagian daripada perancangan persaraan mereka. Oleh itu, pelabur perlu memilih dana berdasarkan prestasi jangka panjangnya, bukan pada fakta bahawa ia mempunyai satu tahun yang sangat baik. Prestasi yang konsisten oleh pengurus dana, atau pengurus, dalam jangka masa yang panjang menunjukkan dana mungkin akan membayar dengan baik bagi pelabur dalam jangka panjang. Purata pulangan pelaburan (ROI) dana dalam tempoh 20 tahun adalah lebih penting daripada prestasi setahun atau tiga tahun. Dana terbaik mungkin tidak menghasilkan pulangan tertinggi dalam mana-mana satu tahun tetapi secara konsisten menghasilkan pulangan yang mantap dari masa ke masa. Ia membantu jika dana telah cukup lama untuk para pelabur melihat sejauh mana ia dapat dikendalikan semasa kitaran pasaran beruang. Dana terbaik dapat mengurangkan kerugian semasa tempoh ekonomi yang sukar atau kemerosotan industri kitaran.
Sebahagian besar prestasi yang konsisten baik adalah mempunyai pengurus dana yang baik. Pelabur perlu menyemak latar belakang pengurus dana, dan pengalaman dan prestasi sebelumnya sebagai sebahagian daripada penilaian keseluruhan dana mereka. Pengurus pelaburan yang baik tidak biasanya tiba-tiba menjadi buruk, dan pengurus pengurus yang lemah cenderung tiba-tiba menjadi penindas.
3) Melekat pada Strategi Pepejal
Dana yang berprestasi terbaik dapat dilaksanakan dengan baik kerana ia diarahkan oleh strategi pelaburan yang baik. Para pelabur harus sedar tentang objektif pelaburan dana dan strategi yang digunakan oleh pengurus dana untuk mencapai matlamat tersebut.
Berhati-hati dengan apa yang biasa dipanggil "drift portfolio." Ini berlaku apabila pengurus dana melencong dari matlamat dan strategi pelaburan dana sedemikian rupa sehingga komposisi portfolio dana berubah dengan ketara dari matlamat asalnya; Sebagai contoh, ia boleh beralih daripada menjadi dana yang melabur dalam saham besar-besaran yang membayar dividen di atas purata untuk menjadi dana yang terutamanya dilaburkan dalam saham kecil yang menawarkan sedikit atau tidak dividen sama sekali. Sekiranya strategi pelaburan dana berubah, perubahan dan alasannya perlu dijelaskan dengan jelas kepada para pemegang saham dana oleh pengurus dana.
4) Dipercayai, Dengan Reputasi Pepejal
Dana terbaik adalah dibangunkan oleh nama yang mantap dan boleh dipercayai dalam perniagaan dana bersama, seperti Fidelity, T. Rowe Price dan Company, dan Kumpulan Vanguard. Dengan semua skandal pelaburan malang dalam tempoh 20 tahun yang lalu, para pelabur dinasihatkan untuk menjalankan perniagaan hanya dengan firma di mana mereka mempunyai keyakinan yang sangat besar berkenaan dengan tanggungjawab kejujuran dan fiskal. Dana bersama terbaik selalu ditawarkan oleh syarikat-syarikat yang telus dan mendahului mengenai yuran dan operasi mereka, dan mereka tidak cuba untuk menyembunyikan maklumat daripada bakal pelabur atau dengan cara apapun mengelirukan mereka.
5) Banyak Aset, Tetapi Tidak Terlalu Banyak Wang
Dana yang berprestasi terbaik cenderung untuk menjadi yang dilaburkan secara meluas, tetapi tidak menjadi dana dengan jumlah aset yang paling tinggi. Apabila dana melaksanakan dengan baik, mereka menarik pelabur tambahan dan dapat mengembangkan asas aset pelaburan mereka. Walau bagaimanapun, terdapat satu titik di mana jumlah aset dana di bawah pengurusan (AUM) menjadi begitu besar untuk menjadi sukar dikawal dan sukar untuk dikendalikan. Apabila melabur berbilion-bilion, semakin sukar bagi pengurus dana untuk membeli dan menjual stok tanpa saiz urus niaganya yang memindahkan harga pasaran sehingga ia lebih mahal daripada yang dia inginkan untuk membayar untuk memperoleh sejumlah besar stok. Ini boleh menjadi benar bagi dana yang mencari saham yang kurang bernilai, kurang popular. Sekiranya dana tiba-tiba kelihatan untuk membeli saham bernilai $ 50 juta yang biasanya tidak banyak didagangkan, maka tekanan permintaan yang disuntik ke dalam pasaran oleh pembelian dana boleh mendorong harga stoknya lebih tinggi, sehingga menjadikannya kurang murah daripada itu muncul apabila pengurus dana menilainya sebelum memutuskan untuk menambahnya kepada portfolio.
Masalah yang sama boleh berlaku apabila dana itu bertujuan untuk mencairkan kedudukan dalam stok. Dana ini mungkin memegang begitu banyak saham dalam saham apabila ia cuba menjualnya, kelebihan bekalan mungkin memberi tekanan ke bawah ke atas harga saham supaya walaupun pengurus dana berhasrat untuk menjual saham pada $ 50 satu saham, pada masa ia dapat mencairkan sepenuhnya pegangan dana saham itu, harga jualan merealisasikan purata hanya $ 47 satu saham.
Para pelabur mungkin ingin mencari dana bersama yang bermodalkan dengan baik, menunjukkan bahawa dana telah berjaya menarik perhatian pelabur dan institusi individu lain tetapi tidak berkembang ke tahap di mana saiz jumlah aset dana membuat sukar untuk dana diuruskan dengan baik dan cekap. Masalah dalam menguruskan aset dana mungkin timbul apabila jumlah aset dana berkembang melebihi tahap $ 1 bilion.
Memilih dana bersama sentiasa merupakan usaha peribadi yang akhirnya akan dibimbing oleh matlamat dan pelan pelaburan individu, tahap toleransi risiko dan keadaan kewangan keseluruhannya. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa garis panduan dasar yang boleh diikuti para pelabur untuk menyelaraskan dan mempermudah proses pemilihan dana, dan diharapkan dapat menghasilkan pelabur yang memperoleh portfolio dana yang menguntungkan.
