Krisis Kewangan 2008 telah dibangkitkan oleh pinjaman subprima yang melampau, yang ditapis melalui produk berstruktur dengan mungkir, yang membawa kepada kerugian besar bagi bank. Terima kasih kepada Akta Dodd-Frank 2010, yang telah meningkatkan piawaian pemberian pinjaman dan keperluan kecukupan modal di bank, krisis kewangan dan kemelesetan kewangan dengan pemangkin kredit yang sama tidak mungkin berlaku lagi. Walau bagaimanapun, sementara Amerika Syarikat telah bangkit dengan kuat dari kemunculan krisis kewangan pada 2008, kemelesetan pasaran dunia masih menjadi punca kebimbangan.
KDNK Dunia
Apabila melihat paras dunia semasa pasaran KDNK, wajaran pasaran baru muncul dengan ketara meningkat sejak era krisis kewangan. China, salah satu daripada negara-negara pasaran baru muncul, telah meningkatkan KDNKnya berbanding dengan pasaran dunia. Sejak tahun 2005, KDNK China, sebagai peratusan daripada KDNK dunia, telah meningkat dari 5% kepada 17%, dan sebagai hasilnya, pelaburan AS di negara ini telah meningkat. Oleh itu, peristiwa makro dari China yang mencetuskan kerugian besar-besaran di kawasan yang dilaburkan oleh AS boleh menyebabkan kemelesetan baru. Kemelesetan ekonomi yang dicetuskan oleh China juga mungkin mempunyai implikasi negatif yang meluas bagi hartanah domestik dan antarabangsa, serta pasaran ekuiti Amerika Syarikat. Walaupun kemelesetan ekonomi mungkin negatif untuk ekonomi semasa, ia tidak secara khusus bermakna bahawa kemalangan mungkin berlaku. Oleh itu, pelabur mesti berhati-hati dan bersedia untuk perubahan yang berpotensi dalam arah pasaran, dengan aset cair tersedia untuk lindung nilai dan perlindungan terhadap risiko penurunan harga.
Selloff Pasaran Domestik
Di Amerika Syarikat, para pelabur telah memerhatikan ekonomi China dengan teliti. Baru-baru ini, pada bulan Jun 2016, negara itu melaporkan pertumbuhan KDNK sebanyak 6.8%; Walau bagaimanapun, pertumbuhan KDNK harus dilihat dengan teliti sebagai pemangkin, dengan potensi tinggi untuk mencetuskan kemelesetan Amerika Syarikat, terutamanya kerana pertumbuhan KDNK di Amerika Syarikat tidak begitu teguh pada suku baru-baru ini. Bacaan paling terkini mengenai KDNK Amerika, pada suku pertama 2016, menunjukkan KDNK berkembang pada kadar tahunan 0.8% yang disesuaikan secara bermusim. Ukuran lain dari kestabilan pasaran China, seperti penilaian mata wang dan kelebihan harta tanah, juga merupakan kebimbangan risiko kemelesetan.
Melangkah untuk Kemelesetan Pasaran Amerika Syarikat
Dalam mengesan dan melindung nilai untuk kemelesetan pasaran Amerika Syarikat yang dipicu oleh peristiwa makro pasaran yang baru muncul, pelabur harus melihat dengan teliti pemangkin utama yang dinyatakan di atas, termasuk KDNK, penilaian mata wang dan pasaran hartanah, yang semuanya sangat mempengaruhi penilaian pasaran ekuiti pasaran baru muncul. Sekiranya laporan-laporan negatif berlaku dari pasaran baru muncul, dan yang paling khusus China, yang mempunyai KDNK pasaran yang paling tinggi muncul, maka kejadian tersebut mungkin mengakibatkan kerugian pasaran dan memanggil peralihan aset ke kawasan selamat dan strategi lindung nilai.
Senario kemelesetan berpotensi yang dicetuskan oleh pasaran baru muncul yang boleh menyebabkan kerugian boleh dilindung nilai paling selamat dan mudah dengan menggerakkan aset berisiko tinggi ke kawasan selamat. Tempat perlindungan yang selamat termasuk Sekuriti Pelindungan Perbendaharaan dan Sekuriti Perbendaharaan, bon kerajaan Amerika Syarikat dan bon korporat Amerika Syarikat yang mempunyai kualiti kredit yang tinggi.
Strategi kedua untuk melindungi dan berpotensi mendapat manfaat daripada kerugian yang timbul akibat peristiwa makro pasaran baru muncul adalah perdagangan pasangan yang melibatkan pembelian ETF yang berorientasikan dalam negeri, seperti SPDR S & P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY) ETF pasaran yang baru muncul, seperti Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Strategi lain yang berpotensi termasuk mengambil kedudukan jangka pendek terhadap satu negara tertentu atau indeks pasaran baru muncul. Salah satu contoh ini adalah memendekkan pasaran MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: HEEM) untuk perlindungan daripada risiko mata wang. Pilihan lain mungkin termasuk menjual pendek hanya indeks melalui meletakkan opsyen pada iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Secara keseluruhannya, kemerosotan pasaran berbeza-beza mengikut sebab yang berbeza dan telah disebabkan oleh banyak pemangkin. Tidak mungkin kemelesetan pasaran seterusnya akan disebabkan oleh pinjaman subprima. Walau bagaimanapun, perubahan ekonomi global, sebahagiannya akibat krisis kewangan pada tahun 2008, boleh menyebabkan faktor-faktor kemelesetan yang berbeza. Oleh itu, pelabur perlu berhati-hati dengan berhati-hati mengenai pasaran dunia, dan khususnya, pengeluaran yang semakin meningkat di pasaran baru muncul. Pemangkin negatif di negara-negara ini boleh membawa kepada kemelesetan baru dan kemerosotan pasaran berikutnya, di mana pelabur harus berhati-hati dengan berhati-hati, dan bersedia untuk, dengan strategi untuk mengurangkan kerugian.
