Kontrak niaga hadapan minyak RBOB disenaraikan di Chicago Mercantile Exchange (CME) di bawah simbol niaga hadapan RB. Walaupun ia tidak menerima minat pelabur umum sebagai niaga hadapan minyak mentah, kontrak itu berfungsi sebagai kenderaan penting bagi peserta pasaran yang ingin membuat spekulasi dan melindung nilai dalam pasaran petrol.
Apa itu Bensin?
Petrol adalah hasil sampingan daripada penapisan minyak mentah. Minyak mentah terdiri daripada beberapa hidrokarbon yang berbeza. Hidrokarbon mempunyai rantaian molekul yang berbeza panjangnya. Semakin panjang rantai, semakin banyak hidrokarbon. Panjang rantaian yang berlainan mempunyai titik didih yang lebih tinggi kerana semakin lama.
Takeaways Utama
- Pelabur boleh melindung nilai dan membuat spekulasi dengan niaga hadapan petrol RBOB, yang disenaraikan di CME di bawah kontrak RB.Futures yang dibeli pada margin dan leverage tambahan ini boleh membesar keuntungan atau kerugian. Sejak niaga hadapan minyak RBOB melibatkan penghantaran 42, 000 gelen minyak setiap kontrak, peniaga ingin menutup kedudukan sebelum tarikh penghantaran utama. Sesetengah peniaga memilih spread kalendar bukannya kedudukan jangka panjang atau pendek kerana risiko (dan keperluan margin) jauh lebih rendah. Akhirnya, strategi pilihan, seperti spread menegak, boleh dimulakan untuk berpartisipasi dalam langkah seterusnya dalam petrol.
Kilang penapis minyak memisahkan rantai yang berbeza dengan memanaskan minyak mentah ke titik pengewapan tertentu. Petrol dicipta oleh pengewapan rantai dengan titik didih di bawah air. Rantai-rantai yang berbeza ini digabungkan bersama dalam pelbagai jumlah untuk menyediakan produk yang konsisten untuk petrol.
Apa Harga Kacau Gasol?
RBOB bermaksud blendstock yang telah dirombak untuk pengadunan oksigen. Harga untuk niaga hadapan minyak mentah RBOB secara logik mempunyai kadar korelasi yang tinggi dengan minyak mentah kerana petrol disuling dari mentah. Oleh itu, beberapa faktor penawaran dan permintaan global untuk minyak mentah juga dikenakan kepada RBOB.
Walau bagaimanapun, pasaran RBOB mempunyai faktor bekalan dan permintaan sendiri. Contohnya, kerana banyak kilang penapis untuk petrol terletak di rantau pantai Teluk AS, masalah cuaca di kawasan itu dapat memacu harga RBOB. Faktor lain yang perlu dipertimbangkan ialah petrol banyak dikenakan cukai di banyak bidang kuasa. Ini juga boleh memberi impak kepada penawaran dan permintaan untuk RBOB.
Bagaimana Bensin Beroperasi?
Harga bagi kontrak niaga hadapan petrol RBOB dipetik dalam dolar AS dan sen. Tanda harga minimum untuk RBOB adalah 0.0001, yang berfungsi untuk bergerak harga $ 4.20 untuk satu kontrak. Unit kontrak adalah untuk 42, 000 gelen atau 1, 000 tong. Margin awal untuk memegang satu kontrak niaga hadapan adalah $ 4, 460, dengan margin penyelenggaraan $ 4, 060, tetapi jumlah margin ini tertakluk kepada pengubahsuaian oleh CME berdasarkan ketidaktentuan kontrak.
Kontrak niaga hadapan minyak RBOB diselesaikan melalui penghantaran fizikal. Ini bermakna kebanyakan pelabur mahu melikuidasi kedudukan sebelum habis tempoh kontrak. Sekiranya kedudukan tidak dibubarkan, pemegang kontrak yang panjang mungkin bertanggungjawab untuk menerima penghantaran 42, 000 gelen minyak. Ia adalah selamat untuk mengatakan bahawa kebanyakan pelabur tidak mahu mengambil penghantaran fizikal gas itu. Oleh itu, pelabur mesti mengetahui tarikh akhir yang berlainan untuk kontrak niaga hadapan dan mengimbangi sebarang kedudukan sebelum risiko penghantaran dimainkan.
Leverage, Spread Kalendar, dan Pilihan
Leverage apabila berdagang dengan margin boleh membesarkan kedua-dua keuntungan dan kerugian. Sebagai alternatif, pelabur boleh menggunakan spread niaga hadapan atau spread kalendar, yang melibatkan perdagangan serentak kedudukan niaga hadapan yang panjang dalam satu bulan dan kedudukan niaga hadapan yang pendek pada bulan yang lain (atau sebaliknya). Margin pada penyebaran kalendar - sebagai contoh, membeli kontrak niaga hadapan April dan menjual kontrak niaga hadapan Mei - adalah $ 910 dan lebih rendah daripada margin hanya untuk kedudukan niaga hadapan yang panjang atau pendek.
Jumlah margin dengan spread kalendar kurang kerana kedua-dua kontrak mempunyai korelasi yang tinggi dan umumnya bergerak dalam arah yang sama bersama-sama. Walau bagaimanapun, satu kontrak mungkin bergerak lebih banyak daripada yang lain disebabkan oleh keadaan pasaran dan matlamat di sebalik strategi ini adalah untuk keuntungan daripada perubahan nilai dalam satu kontrak berbanding yang lain, walaupun kerugian adalah mungkin apabila pasaran merentasi bulan penghantaran tertentu tidak bergerak seperti yang dijangkakan.
Akhir sekali, pelabur boleh berdagang opsyen atau opsyen merebak kerana meletakkan dan memanggil pada petrol RBOB berjangka juga boleh diperdagangkan. Strategi pilihan tertentu, seperti spread menegak, mempunyai keuntungan dan kerugian yang telah ditetapkan. Walau bagaimanapun, pentingnya pilihan harga petrol RBOB tidak melihat banyak aktiviti perdagangan, dan kekurangan kecairan ini menjadikan kontrak ini kurang ideal untuk strategi perdagangan pilihan yang agresif.
