Pelabur lagenda Warren Buffett percaya bahawa faktor paling kritikal dalam memilih pelaburan yang berjaya adalah menentukan ketahanan kelebihan daya saing syarikat atau "parit." Keruntuhan ekonomi merujuk kepada keupayaan syarikat untuk mengekalkan kelebihan daya saing berbanding pesaingnya untuk melindungi keuntungan dan penguasaan pasaran.
Syarikat boleh membuat kerusi melalui kelebihan kos, mempunyai kelebihan saiz, memastikan kos pensuisan yang tinggi dan mempunyai intangibles yang unik, seperti paten dan pengiktirafan jenama. Contohnya, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) telah mencipta keruntuhan ekonomi melalui kualiti dan pengiktirafan yang dilihatnya yang telah membolehkan syarikat melindungi bahagian pasaran dari pesaing yang menawarkan produk murah.
Pelabur yang ingin memeluk tiang utama strategi pelaburan Buffett harus mempertimbangkan ketiga-tiga produk dagangan yang diperdagangkan (ETPs) yang memberikan pendedahan kepada syarikat-syarikat yang mempunyai kawasan ekonomi yang mampan.
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)
The Vector VanEck Morningstar Wide Moat ETF, yang dibentuk pada tahun 2012, bertujuan untuk memberikan pulangan yang sama kepada Indeks Fokus Kepelbagaian Morningstar Wide Moat. Dana melakukan ini dengan melabur sekurang-kurangnya 80% daripada asetnya dalam sekuriti yang membentuk indeks yang mendasari. Sekuriti ini adalah syarikat yang Morningstar Inc. menganggap mempunyai kelebihan daya saing yang besar yang diperolehi daripada operasi dan aset proprietari, seperti paten dan kos penukaran yang tinggi. Saham utama dalam portfolio ETF termasuk Twenty-First Century Fox, Inc. Kelas A (NASDAQ: FOXA), Syarikat Campbell Soup (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) dan Dominion Energy, Inc. NYSE: D). Secara keseluruhannya, bakul dana memegang 47 saham.
Vektor VanEck Morningstar Wide Moat ETF mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 1.41 bilion. Nisbah perbelanjaannya sebanyak 0.48% lebih tinggi daripada purata kategori 0.33%. Sehingga Julai 2018, dana itu mempunyai pulangan tahunan lima dan tiga tahun masing-masing sebanyak 13.73% dan 14.05%. Tahun hingga kini (YTD), MOAT telah mengembalikan 2.61%. Pelabur juga menerima dividen 1.05%.
Vektor VanEck Morningstar International Moat ETF (NYSEARCA: MOTI)
Dilancarkan pada tahun 2015, VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF bertujuan untuk mengesan prestasi Morningstar Global bekas US Moat Focus Index. Pengurus mencapai ini dengan melabur majoriti aset dana dalam sekuriti yang terdiri daripada indeks penanda aras. Ini terutamanya syarikat antarabangsa yang Morningstar percaya mempunyai kelebihan daya saing dan penilaian yang menarik. Ketiga-tiga pegangan ETF dari Rolls-Royce Holdings PLC (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) dan LINE Corporation (NYSE: LN) membawa pengurangan kumulatif sebanyak 6.95%.
The Vector VanEck Morningstar International Moat ETF mempunyai aset bersih $ 97.79 juta dan menuntut pelabur yuran pengurusan tahunan sebanyak 0.56%. Walaupun dana itu mempunyai pengembalian YTD yang mengecewakan -4, 48%, ia kembali 3, 48% selama 12 bulan terakhir pada Juli 2018. ETF membayar dividen sebesar 2, 96%. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 ETF Pembayar Dividen Terbaik .)
Elemen Morningstar Wide Moat Fokus Jumlah Indeks Pulangan ETN (NYSEARCA: WMW)
Dicipta pada tahun 2007, Indeks Jumlah Pulangan Elemen Morningstar Wide Moat ETN cuba untuk meniru pulangan Morningstar Wide Moat Focus Index. Ia melakukan ini dengan melabur dalam sekuriti yang merupakan indeks yang dikesan. Ini termasuk syarikat permodalan besar yang boleh memanfaatkan kelebihan daya saing mereka. Peruntukan teratas termasuk Kelas A Twenty-First Century Inc. Kelas 2.92%, Eli Lilly dan Syarikat (NYSE: LLY) pada 2.90% dan Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) pada 2.78%. Nota dagangan bursa (ETN) memegang 46 jumlah sekuriti.
Indeks Elemen Morningstar Wide Moat Total Return Index ETN jauh lebih kecil daripada dua dana pertama, dengan hanya $ 19.87 juta dalam AUM. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang agak tinggi sebanyak 0.75% tetapi telah memberi ganjaran kepada para pelabur dengan prestasi yang kukuh dalam tempoh yang panjang dengan pulangan 10 tahun sebanyak 13.47%, pulangan lima tahun sebanyak 12.54% dan pulangan tiga tahun sebanyak 14.7%. ETN juga mempunyai pulangan YTD sebanyak 6.63%.
