Apakah Pemiutang Terjamin?
Pemiutang bercagar adalah pemiutang atau peminjam yang berkaitan dengan pelaburan dalam atau pengeluaran produk kredit yang disokong oleh cagaran. Pemiutang bercagar mempunyai tuntutan pesanan pertama mengenai pembayaran pelaburan kredit yang tertekan. Sekiranya peminjam ingkar ke atas produk kredit bercagar, pemiutang bercagar mempunyai hak yang sah kepada aset yang dijaminkan sebagai cagaran yang boleh dirampas dan dijual untuk membayar obligasi yang masih ada.
Memecah Creditor Terjamin
Peminjam yang dipinjam boleh menjadi pelbagai entiti. Institusi kewangan biasanya mengeluarkan pinjaman yang dijamin kepada pengguna dan perniagaan dengan menerima pelbagai cagaran. Produk kredit terjejas berstruktur juga wujud, biasanya dibungkus dalam bentuk pinjaman sindiket dan bon korporat.
Kredit terjamin disokong oleh cagaran yang ditetapkan yang memberikan kredit kepada pemilik hak pertama kepada cagaran jika peminjam tidak solven. Cagaran yang dijanjikan menambah sumber pembayaran balik kedua bagi pemiutang yang membawa kepada pelaburan risiko yang lebih rendah. Dalam perjanjian kredit terjamin terma kontrak kredit termasuk peruntukan yang membolehkan pemberi pinjaman atau penanggung jamin utama untuk mendapatkan lien ke atas harta cagaran yang memberi mereka keupayaan untuk mendapatkan kelulusan undang-undang dari mahkamah untuk mendapatkan harta itu dengan mudah jika syarat pembayaran tidak dipenuhi. Perniagaan dengan risiko rendah lalai biasanya boleh menjanjikan pelbagai jenis cagaran dalam transaksi kredit yang membolehkan mereka memperoleh pembiayaan kredit pada kadar terendah.
Takeaways Utama
- Kredit yang dijamin biasanya memerlukan cagaran sekiranya peminjam ingkar. Cagaran yang dipinjamkan boleh mengurangkan risiko pelaburan. Pinjaman yang dijamin sering mempunyai kadar faedah yang lebih rendah kerana risiko yang lebih rendah.
Hutang bercagar boleh dibandingkan dengan hutang senior dalam struktur pembiayaan modal. Kebanyakan hutang senior dijamin hutang tetapi ia juga boleh tidak bercagar dengan peruntukan pembayaran kanan. Pemiutang bercagar boleh yakin bahawa mereka akan dibayar jika peminjam menjadi tidak solven. Sekiranya syarikat mencairkan, cagaran yang berkaitan dengan perjanjian kredit terjamin hanya boleh digunakan untuk mendapatkan pemiutang terjamin. Cagaran yang dijamin tidak akan diperolehi untuk mendapatkan pinjaman kanan tidak bercagar. Syarikat biasanya boleh menawarkan lien pertama atau lien kedua atas cagaran yang membolehkan mereka berpotensi menggunakan aset cagaran tertentu dalam dua terbitan kredit yang berasingan.
Pinjaman Peribadi Terjamin
Pinjaman peribadi yang dijamin adalah produk kredit yang popular untuk peminjam dalam pasaran kredit. Pinjaman bercagar yang disokong oleh cagaran umumnya mempunyai risiko yang lebih rendah yang mengakibatkan kadar faedah yang lebih rendah. Jenis cagaran biasa yang diterima oleh pemberi pinjaman bercagar termasuk hartanah, kereta, barang kemas, dan seni.
Pinjaman Terjamin Institusi
Pinjaman bercagar untuk perniagaan juga merupakan penawaran yang menguntungkan bagi institusi kewangan. Perniagaan mempunyai pelbagai pilihan untuk cagaran yang dicagarkan dalam perjanjian pinjaman. Selalunya cagaran termasuk hartanah atau peralatan. Pinjaman institusi juga boleh dijual di pasaran sekunder, yang menawarkan pembeli baru jaminan cagaran yang sama.
Pinjaman bersindiket juga boleh distrukturkan untuk memasukkan peruntukan untuk cagaran. Dalam pinjaman bersindiket, pelbagai pelabur terlibat dalam pinjaman berstruktur. Syarikat dan penanggung jamin mereka boleh menggunakan cagaran untuk menawarkan pelabur tertentu yang lebih rendah dari segi risiko atau keseluruhan sindiket boleh disokong oleh cagaran untuk mengurangkan risiko secara menyeluruh untuk semua peminjam yang terlibat.
Bon Terjamin
Bon korporat adalah produk kredit lain yang boleh disokong oleh cagaran untuk mengurangkan risiko. Bon korporat disusun dan dikeluarkan bagi pihak sebuah syarikat melalui penaja jamin. Penaja jamin mempunyai fleksibiliti untuk membina bon unitranche dengan beberapa atau semua tranche termasuk sokongan cagaran untuk risiko yang lebih rendah. Sama seperti pinjaman, bon juga boleh dijual di pasaran sekunder selepas penerbitan utama mereka. Di pasaran sekunder, peruntukan cagaran masih berkuat kuasa dengan bon bercagar yang terus berkhidmat sebagai pelaburan risiko rendah.
