Salah satu perkara pertama yang kebanyakan pelabur baru belajar ialah saham dividen adalah pilihan bijak. Secara umumnya dianggap sebagai pilihan yang lebih selamat daripada saham pertumbuhan, atau stok lain yang tidak membayar dividen, stok dividen menempati beberapa tempat bahkan portfolio pelabur yang paling baru. Namun, stok dividen bukanlah pilihan yang mengantuk, selamat yang telah kami bawa untuk percaya. Seperti semua pelaburan, stok dividen datang dalam semua bentuk dan warna, dan adalah penting untuk tidak cat mereka dengan berus luas.
Berikut adalah tiga kesilapan besar saham dividen. Memahami mereka akan membantu anda memilih stok dividen yang lebih baik.
Penghasilan Tinggi adalah Raja
Kesilapan terbesar saham dividen ialah hasil yang tinggi sentiasa menjadi perkara yang baik. Ramai pelabur dividen hanya memilih koleksi saham dividen tertinggi dan berharap untuk yang terbaik. Untuk beberapa sebab, ini tidak selalu menjadi idea yang baik.
Sebagai contoh, perhatikan senarai mingguan dividen bulanan SureDividend yang membayar saham. Apabila anda menyenaraikan senarai ini oleh syarikat dengan hasil dividen tertinggi nama-nama teratas tidak selalu menjadi pemain terbaik atas dasar pulangan. Sehingga 17 Oktober 2018, Corus Entertainment adalah syarikat dividen tertinggi dengan hasil dividen sebanyak 26.9% namun ia mempunyai pulangan tahunan tahunan sebanyak seperempat -1.81% dan pulangan tahunan tahunan sebanyak -18.54%. Oleh itu, jumlah pulangan sentiasa penting juga. (Lihat juga The 3 Best Stocks yang Membayar Dividen Bulanan). Ingatlah, dividen adalah peratusan keuntungan perniagaan yang ia bayar kepada pemiliknya (pemegang saham) dalam bentuk tunai yang juga dipetik sebagai nisbah pembayarannya. Apa-apa wang yang dibayar dalam dividen tidak dilaburkan semula dalam perniagaan. Sekiranya perniagaan membayar pemegang saham terlalu tinggi peratusan keuntungannya, ia mungkin menjadi tanda bahawa ia mempunyai sedikit ruang untuk tumbuh dengan melabur semula dalam perniagaannya, dan syarikat itu mungkin tidak mempunyai banyak peningkatan. Oleh itu, nisbah pembayaran dividen, yang mengukur peratusan keuntungan syarikat membayar kepada para pemegang saham, merupakan metrik utama untuk ditonton kerana merupakan tanda bahawa pembayar dividen masih mempunyai kelonggaran untuk melabur semula dan mengembangkan perniagaannya. Sesetengah sektor pasaran mempunyai piawaian untuk pembayaran yang tinggi dan juga sebahagian daripada struktur korporat sektor itu. Kepercayaan pelaburan hartanah dan perkongsian terhad master adalah dua contoh. Syarikat-syarikat ini mempunyai nisbah pembayaran yang tinggi dan hasil dividen yang tinggi kerana ia tertanam dalam struktur mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Menggunakan Strategi Tangkapan Dividen .)
5 Kesalahpahaman Umum Mengenai Dividen
Saham Dividen Sentiasa Membosankan
Sememangnya, apabila datang kepada pembayar dividen yang tinggi, kebanyakan kita berfikir tentang syarikat utiliti dan perniagaan pertumbuhan yang perlahan. Perniagaan-perniagaan ini mula berfikir dahulu, kerana pelabur terlalu sering menumpukan pada saham-saham tertinggi. Sekiranya anda menurunkan kepentingan hasil, stok dividen boleh menjadi lebih menarik.
Beberapa sifat terbaik yang dapat diperolehi oleh saham dividen ialah pengumuman dividen baru, metrik pertumbuhan dividen yang tinggi sejak beberapa tahun kebelakangan ini atau berpotensi untuk melakukan lebih banyak dan meningkatkan dividen (walaupun hasil semasa adalah rendah). Mana-mana pengumuman ini boleh menjadi perkembangan yang sangat menarik yang dapat menghancurkan harga saham dan menghasilkan pulangan yang lebih besar. Pastinya, cuba meramalkan dividen pengurusan dan sama ada stok dividen akan naik pada masa depan tidak mudah, tetapi terdapat beberapa petunjuk.
- Fleksibiliti kewangan. Jika stok mempunyai nisbah pembayaran dividen yang rendah tetapi ia menghasilkan aliran tunai percuma yang tinggi, ia jelas mempunyai ruang untuk meningkatkan dividennya. Tahap capex dan hutang rendah juga sesuai. Sebaliknya, jika syarikat mengambil hutang untuk mengekalkan dividennya, itu bukan satu petanda yang baik. Pertumbuhan organik. Pertumbuhan pendapatan adalah satu petunjuk tetapi mengawasi aliran tunai dan pendapatan juga. Sekiranya syarikat berkembang secara organik (iaitu trafik kaki meningkat, jualan, margin), maka ia mungkin hanya masa sebelum dividen meningkat. Walau bagaimanapun, jika pertumbuhan syarikat datang dari pelaburan berisiko tinggi atau pengembangan antarabangsa maka dividen mungkin kurang pasti.
Saham Dividen Selalu Selamat
Saham dividen dikenali sebagai pelaburan yang selamat dan boleh dipercayai. Ramai daripada mereka adalah syarikat bernilai tinggi. Dividen aristokrat juga membentuk senarai syarikat yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun sejak 25 tahun yang lalu dan ini sering dianggap sebagai syarikat yang selamat. Apabila anda melihat S & P 100 yang menyediakan senarai syarikat terbesar dan paling terkenal di Amerika Syarikat, anda juga akan mendapat banyak pembayar dividen yang selamat dan berkembang.
Walau bagaimanapun, hanya kerana sebuah syarikat menghasilkan dividen tidak selalu membuat taruhan yang selamat. Pengurusan boleh menggunakan dividen untuk menenangkan pelabur kecewa apabila stok tidak bergerak dan banyak syarikat telah diketahui untuk ini. Oleh itu, untuk mengelakkan perangkap dividen, ia sentiasa penting untuk sekurang-kurangnya mempertimbangkan bagaimana pengurusan menggunakan dividen dalam strategi korporatnya. Dividen yang merupakan hadiah penghiburan kepada pelabur kerana kekurangan pertumbuhan adalah hampir selalu idea yang buruk. Pada tahun 2008, banyak hasil dividen stok kewangan telah ditolak tinggi secara buatan kerana penurunan harga saham. Buat seketika, hasil dividen itu kelihatan menggoda, tetapi ketika krisis kewangan semakin mendalam, dan keuntungan terjun, banyak program dividen dipotong sama sekali. Memotong secara tiba-tiba kepada program dividen sering menghantar saham saham jatuh, begitu juga dengan banyak stok bank pada tahun 2008.
Garisan bawah
Pada akhirnya, para pelabur paling baik dilayan dengan melampaui hasil dividen dengan beberapa faktor utama yang dapat membantu mempengaruhi keputusan pelaburan mereka. Hasil dividen bersamaan dengan jumlah pulangan boleh menjadi faktor utama kerana dividen sering dikira untuk meningkatkan jumlah pulangan pelaburan. Hanya melihat kepada pembayar dividen yang selamat juga boleh mengecilkan alam semesta pelaburan dividen. Banyak saham dividen selamat dan telah menghasilkan dividen setiap tahun selama lebih dari 25 tahun tetapi terdapat juga banyak syarikat yang muncul dalam ruang dividen yang boleh menjadi hebat untuk mengenal pasti apabila mereka mula memecah kerana ia boleh menjadi tanda bahawa perniagaan mereka kukuh atau secara substansial menstabilkan untuk jangka panjang, menjadikan mereka penambahan portfolio yang besar.
