Apakah Pinjaman Zero-Coupon?
Gadai janji kupon sifar adalah gadai janji komersial jangka panjang yang menangguhkan semua bayaran pokok dan faedah sehingga matang.
Penstrukturan pinjaman adalah sebagai nota akrual yang bermaksud jatuh tempo jatuh tempo ke jumlah pinjaman yang dipinjam. Pada masa matang, peminjam sama ada membayar nota atau mengapungkan pinjaman lain pada kadar faedah semasa.
PEMBATASKAN Gadai janji Zero-Coupon
Projek komersil menggunakan gadai janji sifar-kupon di mana aliran tunai untuk menyelenggarakan hutang itu mungkin tidak tersedia sehingga projek hampir selesai. Satu contoh ini akan menjadi stadium sukan, di mana pendapatan tidak akan tersedia sehingga strukturnya selesai dan dapat menganjurkan acara.
Kerana kepentingan penuh ditambah pembayaran pokok hanya diterima oleh pemberi pinjaman apabila pinjaman jatuh tempo, risiko kredit jauh lebih tinggi daripada pinjaman konvensional. Peminjam biasanya menawarkan bentuk pembiayaan ini kepada peminjam komersial yang didirikan dengan rekod kredit bersih. Seorang peminjam boleh membiayai projek komersil dengan aliran tunai yang lebih kecil, dengan jangkaan bahawa penghargaan nilai harta sepanjang hayat pinjaman adalah mencukupi untuk membayar pinjaman.
Melabur dalam Nota Mortgage Zero-Coupon
Ramai pelabur seperti gadai janji dan bon kupon sifar. Salah satu sebabnya ialah ketersediaan mereka di pasaran hartanah tertentu. Juga menarik adalah bahawa bon sifar kupon menjual pada diskaun dari nilai muka nota itu. Pelabur tidak akan menerima pembayaran faedah secara tetap. Walau bagaimanapun, peminjam akan menambah jumlah faedah kepada jumlah prinsipal. Jumlah ini akan dikembalikan kepada pemiutang pada tarikh matang. Faedah akan dikumpulkan setiap setengah tahun, dan apabila nilai utama meningkat, ia akan menghasilkan pembayaran faedah yang lebih tinggi, yang akan dimasukkan kembali ke jumlah jumlah pokok.
Cukai pendapatan perlu dibayar setiap tahun, walaupun pendapatan tersebut dikaitkan dan tidak diterima secara kerap oleh pelabur. Tetapi, jika perjanjian pelaburan itu tidak menjanjikan pembayaran kepada pelabur pulangan tertentu, tidak akan ada pendapatan tahunan bercukai semasa. Satu lagi jenis pelaburan yang serupa dikendalikan terutamanya untuk Akaun Persaraan Individu dan entiti lain di mana pencukaian tahun semasa bukan pertimbangan.
Mengira Kadar Faedah Bon
Gadai janji dan bon kupon sifar tidak membayar faedah tetapi didagangkan pada diskaun yang mendalam, menghasilkan keuntungan pada kematangan dengan penebusan bon untuk nilai penuhnya. Oleh kerana itu, harga mereka cenderung lebih menentu daripada harga kupon kupon. Kadar faedah sebenar, nyata atau efektif bon adalah kadar yang akan menolak semua resit tunai masa depan kembali kepada jumlah tunai yang dibayar untuk membeli bon tersebut.
Kadar faedah ini juga dikenali sebagai hasil kepada kematangan, hasil, dan kadar faedah pasaran. Bon akan menjual sama ada diskaun atau premium kepada nilai muka. Harga ini adalah nilai pasaran bon. Apabila kadar faedah diisytiharkan bon adalah kurang daripada kadar pasaran semasa, nilai pasaran bon adalah kurang daripada jumlah muka pada tarikh matang untuk produk. Produk ini dijual pada harga diskaun.
Sekiranya kadar yang diisytiharkan bon adalah lebih tinggi daripada kadar pasaran semasa, bon akan mempunyai nilai pasaran di mana ia lebih daripada nilai muka pada tempoh matang. Dalam kes ini, bon menjual pada premium.
