Penjualan produk anuiti kompleks telah melonjak, mungkin kerana peraturan persekutuan yang direka untuk melindungi pengguna daripada amalan jualan yang tidak bertanggungjawab telah dibuang pada bulan Jun 2018.
Anuiti terindeks yang tetap atau FIA, yang dinamakan ekuiti terindeks ekuiti atau EIAs, direka untuk melindungi pesara daripada kehilangan wang, tetapi membenarkan mereka memperoleh faedah apabila pasaran saham berjalan dengan baik. Mereka boleh melakukan ini kerana mereka bukan pelaburan: FIA sebenarnya kontrak yang boleh anda beli dari sebuah syarikat insurans.
Peraturan persekutuan yang akan melindungi pengguna daripada membeli produk ini jika tidak sesuai untuk mereka adalah peraturan fidusia Jabatan Buruh. Fidusiari adalah seseorang yang dikehendaki untuk bertindak dalam kepentingan kewangan terbaik orang lain.
Sekiranya peraturan fidusiari digunakan dalam kes FIA, jurujual anuiti akan terpaksa bertindak, katakan, minat ibu anda apabila mengajaknya makan malam stik bebas di mana dia boleh belajar mengenai anuiti dan bagaimana ia boleh membantu dia dalam persaraan.
Tanpa peraturan, jurujual anuiti boleh bertindak atas kepentingan terbaiknya sendiri dan menjual ibu anda anuiti pendapatan tetap hanya untuk mendapatkan komisen dan bercuti. FIA hanya perlu "sesuai" untuk ibu anda. Ia hanya perlu masuk akal memandangkan keadaan kewangannya dan toleransi risiko, walaupun ia bukanlah pelaburan terbaik untuk keadaan tertentu.
Korelasi berbanding Penyebab
Ia amat sukar untuk mengatasi korelasi dan penyebabnya, tetapi inilah yang kita tahu tentang hubungan antara peraturan fidusiari dan jumlah jualan anuitas diindeks tetap.
Jualan anuiti diindeks tetap memuncak pada suku keempat tahun 2015, dengan $ 16.1 bilion dijual, menurut penerbitan akhbar Persepsi Tertanggung Institut menggunakan data dari Beacon Research.
Peraturan fidusiari dikeluarkan awal pada suku kedua 2016. Selepas suku pertama yang perlahan, jualan FIA semula $ 16.1 bilion dari April hingga Jun 2016.
Selepas Peraturan Fidusiari dikeluarkan, penanggung insurans dan broker tidak pasti tentang masa dan sama ada peraturan itu sebenarnya akan dilaksanakan. Ketidakpastian itu diperparah oleh perubahan dalam pentadbiran presiden dari 2016 hingga 2017, tetapi industri masih mula membuat perubahan untuk menampung peraturan.
The Fiduciary Rule akhirnya dibunuh pada 21 Jun, 2018.
Pada akhir Oktober, Wall Street Journal menerbitkan satu artikel yang menyatakan bahawa jualan FIA menetapkan rekod, mungkin disebabkan oleh peraturan fidusiari. Pada suku kedua 2018, jualan FIA berjumlah $ 17.65 bilion, peningkatan 17% pada masa yang sama pada 2017 dan peningkatan 21% berbanding suku pertama 2018.
Walaupun faktor lain, seperti kadar faedah, mungkin juga memberi kesan kepada jualan, angka-angka menyokong teori yang disokong dalam Jurnal. Sesungguhnya, ia lebih daripada satu teori: Industri itu sendiri nampaknya percaya peraturan fidusiari menyakiti jualannya, kerana dua kenyataan utama dari siaran akhbar IRI menunjukkan.
Dalam siaran akhbar yang merangkumi keputusan 3Q 2017, IRI menyatakan, "Persekitaran kawal selia yang tidak menentu terus mengganggu jualan anuiti pada suku ketiga…. Kesilapan yang diperkenalkan ke pasaran oleh pelaksanaan sebahagian daripada peraturan fidusiari DOL telah mengganggu akses pengguna terhadap produk kewangan yang penting untuk persaraan kewangan yang selamat."
Kemudian, dalam laporan 4Q 2017 yang diterbitkan pada 17 April 2018, IRI menyatakan, "Dengan peraturan fidusiari DOL yang kini dikosongkan oleh Mahkamah Rayuan Litar ke-5, kami menjangka jualan akan terus membina peningkatan ini pada tahun 2018 sebagai pembelahan geseran transaksi."
Kesan Kadar Faedah Jualan Anuiti
Kadar faedah juga mungkin memainkan peranan dalam peningkatan jualan anuiti baru-baru ini. Kadar mulai meningkat tidak lama sebelum peraturan fidusiari dikeluarkan. Apabila kadar faedah naik, syarikat insurans boleh membayar pengguna lebih banyak minat terhadap anuiti.
"Peningkatan kadar faedah boleh meningkatkan syarat yang ditawarkan dalam kontrak anuiti, membantu menyokong kadar pengagihan yang lebih terjamin atau akses kepada potensi yang lebih tinggi dari anuitas tetap terindeks, " kata Wade D. Pfau, Profesor Pendapatan Persaraan di The American College of Perkhidmatan kewangan. "Begitu juga, ketidaktentuan pasaran dan ketakutan kemelesetan boleh membantu mendorong orang ramai menggunakan anuitas sebagai satu bentuk perlindungan."
Memandangkan Pfau merujuk, pasaran saham mengambil pelabur dalam perjalanan pada separuh pertama 2018, yang juga boleh mempengaruhi jualan anuiti. Tetapi seperti yang ditunjukkan di atas, hubungan antara peningkatan kadar faedah dan peningkatan jualan anuiti diindeks tetap lemah.
Risiko Anuiti Terindeks Tetap
Peraturan fidusiari DOL boleh menjadi baik bagi pengguna memandangkan pembelian anuiti terindeks tetap. Peraturan ini memerlukan jurujual anuiti untuk mendedahkan kepada pengguna komisen yang mereka hasilkan daripada menjual FIA dan hanya mencadangkan FIA jika ia berada dalam kepentingan pengguna terbaik.
FIA mungkin tidak banyak kepentingan pengguna untuk beberapa sebab.
- Caj penyerahan tinggi. Untuk membeli anuitas, yang merupakan kontrak dengan syarikat insurans, anda memberi syarikat insurans sejumlah wang. Sekiranya anda mahukan wang tersebut pada bila-bila masa dalam tempoh lima hingga 10 tahun pertama, anda biasanya perlu membayar yuran yang dipanggil caj penyerahan balik. Yuran itu mungkin 10% pada tahun pertama dan mungkin menurun sebanyak 1% setahun selepas itu. Terma kompleks. Bagaimanakah saya mendapat faedah atas anuiti saya? Bagaimanakah syarikat insurans menentukan berapa banyak minat yang saya dapati? Bolehkah mereka menggunakan kaedah yang berbeza pada tahun ini berbanding tahun lepas? Apa yang boleh saya perolehi? Adakah terdapat bayaran yang diambil dari pendapatan saya? Walaupun jawapan ini semua harus dinyatakan dalam bahan pemasaran dan, yang paling penting, kontrak anuitas, istilahnya tidak mudah bagi pengguna biasa untuk memahami, dan bergantung kepada orang yang menjualnya kepada anda untuk jawapan adalah berisiko apabila orang itu tidak perlu meletakkan kepentingan anda terlebih dahulu. Kemungkinan kehilangan wang. Seperti yang dibincangkan di atas, anda boleh kehilangan wang daripada caj penyerahan jika anda mengambil wang anda lebih awal. Syarikat insurans perlu membuat komisen jurujualnya entah bagaimana. Dan sementara anda tidak boleh kehilangan wang dengan FIA kerana prestasi pasaran saham yang buruk - faedah FIA yang dipuji secara meluas-anda boleh kehilangan wang kerana jika pasaran saham mempunyai pulangan yang rendah, rata, atau negatif untuk tahun yang cukup, anda tidak akan keluar maju. Anuiti pendapatan tetap mempunyai apa yang dipanggil pulangan minimum dijamin, dan hari ini, ia biasanya sekurang-kurangnya 87.5 peratus daripada premium yang dibayar pada kadar 1 hingga 3 peratus.
Risiko pengguna mengambil apabila mereka membeli anuitas sangat bergantung pada jenis anuitas, kata Nahulan Ethirveerasingam, naib presiden kedua pengurusan produk anuiti di Guardian, yang menjual anuitas berubah-ubah, anuitas tetap dan anuitas pendapatan. Tidak seperti anuiti pendapatan tetap, anuitas berubah-ubah mengekspos pelanggan kepada kedua-dua turun naik pasaran positif dan negatif. Anuitas tetap (yang berbeza daripada anuiti pendapatan tetap) tidak terdedah kepada turun naik pasaran, tetapi sebagai pertukaran untuk memberikan jumlah faedah yang dijamin, pelanggan mungkin perlu mempunyai wang duduk di anuiti selama tiga tahun ditambah.
"Ia bukan epal kepada epal, tetapi pengguna perlu menimbang kebaikan dan keburukan setiap produk dan harus bekerjasama dengan profesional kewangan yang boleh memberikan nasihat yang tidak berat sebelah, " kata Ethirveerasingam.
Cara Melindungi Ibu Bapa Anda (atau Sendiri) dari Anu Anu Terindeks Diandalkan Tetap
Jualan anuitas diindeks tetap menetapkan 55.3% daripada pasaran anuiti tetap pada suku kedua 2018. Jadi, peluang terbaik anda atau seseorang yang anda suka akan dijadikan produk ini pada satu ketika. Anda harus tahu apa yang anda masuki.
Penjual anuiti biasanya menyasarkan pesara kerana pesara adalah kumpulan yang paling prihatin terhadap memelihara telur sarang mereka dan menjamin pendapatan untuk sepanjang hayat mereka. Anuiti boleh mencapai matlamat ini, tetapi mereka sering melakukannya dengan cara yang rumit dan mahal. Undang-undang tidak sedikit untuk melindungi ibu bapa anda terhadap kerumitan ini. Jadi anda perlu menjadi peguam bela mereka.
Jika ibu anda menegaskan pergi ke makan malam jualan, pergi bersamanya. Jika dia sudah pergi, mari kita berharap dia belum membeli apa-apa lagi. Jika dia tidak, anda boleh mengambil apa sahaja maklumat yang dia kumpulkan tentang anuiti seorang jurujual ingin menjualnya dan mendapatkan pendapat profesional kewangan yang tidak berat sebelah apakah itu produk yang baik untuknya.
Peraturan fidusiari yang memerlukan jurujual untuk memberi nasihat dalam kepentingan terbaik pelanggan apabila wang persaraan sedang bermain, seperti yang sering terjadi dengan anuitas, sudah mati. Tetapi hidup dan baik adalah beribu-ribu profesional kewangan yang secara sukarela mematuhi piawaian fidusiar kerana mereka fikir ia adalah perkara yang betul untuk dilakukan.
Anda boleh mencari orang-orang ini melalui Persatuan Penasihat Kewangan Persendirian Kebangsaan atau melalui laman web Perancang Kewangan Certified ™, antara sumber-sumber lain. Anda perlu menyemak sejarah pengawalseliaan mereka melalui BrokerCheck FINRA dan penasihat Pelaburan Penasihat Pelaburan SEC sebelum bersetuju untuk bertemu dengan mereka untuk memastikan mereka tidak mempunyai apa-apa yang membimbangkan dalam sejarah disiplin mereka. Kemudian anda harus mengambil mengambil apa-apa anuiti anda atau orang yang dikasihi sedang mempertimbangkan.
Manfaat Anu Anu Terindeks Diandalkan
Ia tidak adil untuk mengatakan bahawa anuiti terindeks tetap adalah buruk. Tetapi mereka hanya sesuai untuk sebilangan kecil orang yang benar-benar boleh memahami dan mampu. Sama seperti istilah insurans hayat adalah bentuk insurans hayat yang mudah dan murah, anuiti tetap yang tidak diindeks adalah bentuk anuiti yang lebih murah dan lebih murah.
Anuiti terindeks yang tetap lakukan, sememangnya, membolehkan anda untuk mengambil bahagian dalam pulangan pasaran saham dalam tahun-tahun yang baik sambil mengelakkan kerugian dalam tahun-tahun buruk. Persoalannya ialah sama ada kos anuiti akan lebih tinggi daripada pulangan tahun yang baik. Itulah sesuatu yang berbeza-beza oleh anuiti, kerana setiap produk mempunyai istilah yang berbeza, dan terdapat banyak produk yang berbeda di luar sana. Seorang penanggung insurans tunggal mungkin menawarkan tujuh jenis anuiti terindeks tetap, contohnya. Terdapat banyak untuk menilai, dan perbandingan epal ke epal mungkin tidak mungkin, seperti nota Ethirveerasingam.
Anuiti terindeks tetap juga boleh menawarkan pendapatan untuk kehidupan, yang melindungi daripada mengatasi aset anda. Dan mereka boleh memberikan faedah kematian kepada waris anda supaya anda tidak perlu risau tentang memberi syarikat insurans sejumlah wang, mati pada hari berikutnya, dan tidak mendapat apa-apa manfaat. Tetapi ciri-ciri ini sering disediakan melalui penunggang, yang kos tambahan.
Garisan bawah
Bolehkah penjual anuiti menjual anuiti terindeks tetap lebih bebas tanpa peraturan fidusiari? Ya.
Itulah sebabnya mengapa jualan mereka baru-baru ini meningkat? Mungkin.
Tetapi kebanyakan kita tidak berminat dalam analisis akademik pasaran untuk jenis anuiti tertentu. Kebanyakan kita tidak memahami bagaimana anuiti mudah berfungsi, apalagi yang lebih rumit seperti FIA.
The takeaway? FIAs rumit. Sekiranya seseorang cuba menjual kepada anda atau seseorang yang anda sayangi, rujuk kepada profesional kewangan yang tidak akan mendapat komisen jika anda membeli dan melihat apa yang mereka cadangkan.
