Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu barometer kewangan yang paling disebut di dunia dan telah menjadi sinonim dengan pasaran kewangan pada umumnya. Apabila orang mengatakan pasaran telah naik atau turun oleh beberapa mata, ada peluang yang baik untuk merujuk kepada perubahan dalam Dow.
Takeaways Utama
- Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) telah diwujudkan untuk berfungsi sebagai pasaran saham dan penunjuk ekonomi. Versi pertama DJIA Charles Dow muncul di Wall Street Journal pada tahun 1896, mengandungi 12 saham. DJIA berkembang menjadi 30 saham pada tahun 1929, iaitu jumlah stok yang masih dikekalkan hari ini. DJIA telah terbukti sebagai perwakilan yang kukuh dalam pasaran yang lebih luas, dengan lebih dekat menjejaki indeks Wilshire 5000 yang lebih luas.
Sejarah Ringkas
Charles Dow, pencipta DJIA, mencipta indeks saham pertamanya pada tahun 1885. Ia terdiri daripada dua syarikat kereta api dan 12 syarikat kereta api yang bermodalkan. Tujuan Dow adalah untuk mengesan kekuatan ekonomi AS dengan memerhatikan syarikat-syarikat yang dianggap sebagai tulang belakang ekonomi AS.
Pada tahun 1886, Dow menukar indeks untuk mengandungi 10 keretapi dan dua industri. Pada pertengahan tahun 1890-an, Dow mengakui semakin pentingnya sektor perindustrian dalam ekonomi Amerika Syarikat dan sekali lagi mengubah indeks, kali ini hanya terdiri daripada saham perindustrian. Versi pertama DJIA, yang mengandungi 12 stok, muncul di The Wall Street Journal pada 26 Mei 1896. Berikut ialah 12 stok Dow yang asal:
- American Cotton OilAmerican SugarAmerican TobaccoChicago GasDistilling & Feed FeedGeneral ElectricLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee Coal and IronU.S. Kulit pfd.US Getah
Walaupun gabungan yang ganjil oleh piawaian ekonomi hari ini, 12 stok ini dipilih dengan teliti untuk mewakili kawasan utama ekonomi AS pada masa itu. Dow Jones Industrial Average 30 yang memulakan kerjaya pada tahun 1929. Sejak itu, ia telah berubah sejak bertahun-tahun kerana sesetengah saham telah dikeluarkan dan yang lain telah ditambah untuk mengekalkan refleksi yang tepat terhadap ekonomi Amerika Syarikat. Daripada 12 saham Dow yang asal, General Electric (GE) adalah satu-satunya yang menjadi ujian masa dan masih dalam indeks pada tahun 2008.
Terdapat dua Dow rata-rata yang lain, Dow Jones Utility Average (DJUA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA), yang terdiri daripada saham dalam industri kereta api, trak, perkapalan, dan penerbangan.
Dow hari ini
Memandangkan kelebihan ekonomi hari ini, seseorang mungkin tersilap percaya bahawa indeks yang terdiri daripada hanya 30 stok hampir tidak boleh bernilai apa-apa. Itu hanya tidak benar. Di samping mewakili 30 syarikat yang paling banyak dimodalkan dan berpengaruh dalam ekonomi AS, Dow juga merupakan indeks pasaran AS yang paling banyak dirumuskan oleh media kewangan dan kekal sebagai petunjuk utama trend pasaran umum.
Jika seseorang membandingkan carta penentuan harga Dow dengan carta Wilshire 5000, yang paling termasuk semua indeks Amerika Syarikat, adalah jelas bahawa kedua-duanya telah mengikuti jejak yang menakjubkan. Dow secara historis mula menurun untuk tempoh yang panjang sebelum indeks Nasdaq yang lebih spekulatif, corak yang berlaku dalam penurunan pasaran saham yang bermula pada April 1998, Januari 2000, Disember 2001, Januari 2004, Disember 2004, dan Oktober 2007. Ada yang percaya bahawa apabila stok syarikat-syarikat DJIA mula menunjukkan kelemahan, ekonomi AS mungkin menuju kelembapan. Bagi Wilshire 5000, kedua-dua indeks hampir sama antara tahun 2007-2011.
Indeks dua Dow Jones lain yang meliputi pengangkutan dan utiliti juga boleh menandakan trend pasaran dan ekonomi. Mereka yang melanggan analisis Dow Theory percaya tiga indeks Dow Jones dapat digunakan untuk mengesahkan satu sama lain. Teori ini berpendapat bahawa jika mana-mana tiga indeks Dow Jones, khususnya Dow 30 dan Transports, mula menyimpang ke arah semasa trend menaik pasaran, berhati-hati mungkin diperlukan.
Prinsip asas Dow Theory ialah tiga indeks Dow Jones mewakili bidang-bidang utama ekonomi AS: industri, pengangkutan, dan utiliti. Apabila terdapat kelemahan dalam satu, mungkin ada kelemahan yang datang di pihak lain dan dalam ekonomi AS pada umumnya.
Cara Melabur di DJIA
Ada beberapa cara untuk melabur dalam Dow Jones Industrial Average. Yang paling jelas adalah membeli saham syarikat yang ia termasuk. Tetapi beberapa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga mengesan pergerakan harga Dow, termasuk SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elemen Dow Jones High Yield Pilih 10 Total Return Index (DOD), dan ProShares Ultra Dow30 (DDM).
Pokoknya
DJIA terus melayani tujuan asalnya sebagai penunjuk pasaran dan ekonomi, seperti yang ditetapkan oleh Charles Dow. Selagi ia mengandungi stok syarikat yang mencerminkan kawasan perindustrian utama ekonomi Amerika Syarikat dalam mana-mana tempoh tertentu, indeks 30-saham ini mungkin akan kekal sebagai standard emas penunjuk kewangan.
