Harga bitcoin cryptocurrency turun pada 2018 selepas mencapai tahap harga penetapan harga pada 2017. Ia telah pulih sedikit pada tahun 2019, mengurus setinggi $ 12, 000, tetapi telah jatuh semula ke dalam lingkungan $ 8, 000. Sesetengah pelabur yang berpengalaman mungkin enggan terlibat dalam pelaburan langsung yang berkaitan dengan kriptografi, atau mata wang digital, kerana mereka biasanya sangat spekulatif, pasaran sebahagian besarnya tidak dikawal, dan menyimpannya dengan selamat boleh mencabar. Sebuah amanah yang sahamnya berdagang di kaunter di OTCQX menawarkan pendedahan kepada Bitcoin kepada pelabur melalui bentuk keselamatan. Khususnya, Amanah Pelaburan Grayscale Trust (GBTC) dapat membantu mempermudah proses ini, tetapi ia juga datang dengan kekurangan, seperti premium premium dan yuran tahunan.
Lebih Lanjut mengenai Grayscale Trustcoin Trust
The Trust Investment Grayscale memulakan kerjaya sebagai The Trust Investment Bitcoin pada 25 September 2013 sebagai penempatan swasta kepada pelabur yang diakreditasi dan, pada akhirnya, menerima kelulusan FINRA untuk saham yang layak untuk berdagang secara terbuka. Ini bermakna pelabur mempunyai akses untuk membeli dan menjual saham awam bagi Amanah di bawah simbol GBTC. Grayscale Investments menyebutnya sebagai kenderaan pelaburan tradisional dengan saham yang bertajuk dalam nama pelabur. Walaupun Amanah bukan ETF itu sendiri, Grayscale mengatakan ia dimodelkan pada produk pelaburan komoditi popular seperti SPDR Gold Trust, ETF yang disokong secara fizikal.
GBTC diniagakan secara terbuka di OTCQX, sebuah pasaran di kaunter, di bawah Standard Pelaporan Alternatif bagi syarikat yang tidak dikehendaki mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Kejayaannya mencerminkan Bitcoin kerana nilainya hanya diperoleh dari cryptocurrency.
Sehingga 11 September 2019, GBTC mempunyai kira-kira $ 2.16 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM) dan 2.4 juta saham terkumpul. Kepercayaan itu memerlukan pelaburan minimum $ 50, 000 dan mengenakan yuran tahunan sebanyak 2.0 peratus, yang terakru setiap hari, untuk pelabur yang bertauliah yang ingin melanggan Kepercayaan sebagai penempatan swasta. Sebaliknya, pelabur berhak membeli sekurang-kurangnya satu bahagian sebutan awam GBTC.
Grayscale mencadangkan bahawa pengurusan dana itu lebih bernilai daripada yuran tahunan, dan salah satu mata jualan utamanya adalah keselamatannya. Menyimpan cryptocurrency dengan selamat adalah sangat mencabar, dan syarikat menjamin pelabur bahawa aset Talaian Grayscale Bitcoin "dilindungi oleh sistem keselamatan yang teguh yang menggunakan piawaian keselamatan terkemuka industri."
Sebagai kenderaan pelaburan yang berdagang di kaunter, GBTC tersedia untuk pelabur untuk membeli dan menjual dengan cara yang sama seperti hampir semua keselamatan AS. Sebagai contoh, GBTC boleh didagangkan melalui firma pembrokeran, dan ia juga boleh didapati dalam akaun berfaedah seperti IRA atau 401 (k) s.
Cara Beli Bitcoin
Kelemahan GBTC
Andrew Kiri Citron Research telah mengkritik secara terang-terangan Kepercayaan Pelaburan Grayscale, dan Citron telah tweet bahawa GBTC adalah "cara yang paling berbahaya untuk memiliki Bitcoin." Kemungkinan kelemahan melabur dalam Amanah termasuk membayar premium yang tinggi bersama dengan yuran tahunan, bersama dengan faktor risiko yang berkaitan dengan turun naik keseluruhan dalam pasaran cryptocurrency, serta dengan kenderaan pelaburan yang tidak dikehendaki mendaftar SEC.
Kerana Amanah pada masa ini merupakan satu-satunya dana yang khusus untuk bitcoin, para pelabur telah membayar premium yang tinggi. Pada September 2018, saham GBTC diniagakan pada tahap tinggi $ 7.95, iaitu sekitar 20% lebih tinggi daripada nilai bitcoin dalam kepercayaan bahawa setiap saham diwakili pada masa itu. Walaupun premium itu penting, ia lebih rendah daripada yang telah di masa lalu - GBTC telah ditutup pada harga lebih daripada dua kali nilai bitcoin yang mendasarinya. Grayscale menawarkan bahawa harga ditentukan oleh pasaran dan bukan oleh Grayscale sendiri, jadi turun naik harga mungkin disebabkan oleh penawaran dan permintaan.
Sehingga Oktober 2018, setiap bahagian GBTC mewakili kurang daripada 0.0001 bitcoin. Itu bermakna ia akan mengambil lebih daripada 1, 000 saham GBTC untuk memiliki satu bitcoin. GBTC menyaksikan peningkatan yang stabil pada 2017 dan memuncak pada akhir tahun ini. Walau bagaimanapun, prestasinya pada tahun 2018 telah berubah-ubah, dan secara keseluruhannya, GBTC telah menurun ke bawah, dengan hampir 65% penurunan sepanjang tahun pada Oktober 2018. Penurunan mendatar boleh bermakna bahawa saham boleh kehilangan sebahagian besar atau kesemua nilai mereka. Pada tahun 2019, apabila harga Bitcoin secara umumnya telah meningkat ke atas, GBTC telah diikuti.
Satu lagi kelemahan yang mungkin untuk dipertimbangkan adalah bahawa saham penempatan swasta Amanah adalah terhad kepada tempoh pemegangan selama satu tahun sebelum pelabur boleh menjualnya semula di pasaran awam, jadi pelabur yang terakreditasi dalam penempatan swasta perlu menimbang risiko tanpa kecairan untuk tempoh tersebut masa. Sebaliknya, pelabur dalam petikan awam GBTC dapat membeli dan menjual saham dengan cara yang sama seperti sekuriti AS yang lain.
