Nilai perusahaan (EV) kepada pendapatan sebelum nisbah faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan (EBITDA) berbeza mengikut industri. Walau bagaimanapun, EV / EBITDA untuk S & P 500 lazimnya berkisar antara 11 hingga 14 dalam beberapa tahun kebelakangan. EBITDA mengukur prestasi kewangan keseluruhan firma, manakala EV menentukan nilai keseluruhan firma.
Sehingga Jun 2018, purata EV / EBITDA bagi S & P ialah 12.98. Sebagai garis panduan umum, nilai EV / EBITDA di bawah 10 biasanya ditafsirkan sebagai sihat dan di atas purata oleh penganalisis dan pelabur.
EV / EBITDA Multiple
Nisbah nilai-ke-EBITDA perusahaan dikira oleh:
- EV dibahagikan dengan EBITDA atau Pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai dan pelunasanEV (pengangka) adalah nilai syarikat (EV) dan dikira seperti berikut: EV = Permodalan Pasaran + Saham Pilihan + Kepentingan Minoriti + Hutang - Jumlah Tunai
Metrik yang popular ini digunakan sebagai alat penilaian untuk membandingkan nilai syarikat, termasuk hutang, kepada pendapatan tunai syarikat dengan kurang perbelanjaan bukan tunai. Ia sesuai untuk penganalisis dan pelabur yang ingin membandingkan syarikat dalam industri yang sama.
Biasanya, nilai EV / EBITDA di bawah 10 dilihat sebagai sihat. Walau bagaimanapun, perbandingan nilai relatif di kalangan syarikat dalam industri yang sama adalah cara terbaik bagi pelabur untuk menentukan syarikat dengan EV / EBITDA yang paling sihat dalam sektor tertentu.
Faedah Analisis EV / EBITDA
Sama seperti nisbah P / E (harga kepada pendapatan), semakin rendah EV / EBITDA, semakin murah penilaian bagi sebuah syarikat. Walaupun nisbah P / E biasanya digunakan sebagai alat pergi-ke-penilaian, terdapat manfaat untuk menggunakan nisbah P / E bersama dengan EV / EBITDA. Sebagai contoh, ramai pelabur mencari syarikat yang mempunyai penilaian yang rendah menggunakan P / E dan EV / EBITDA dan pertumbuhan dividen yang kukuh.
