Apabila sebuah syarikat melepaskan maklumat kewangan, terdapat beberapa variasi yang berbeza digunakan ketika melaporkan jumlah pendapatan. Variasi ini adalah: jumlah jumlah dolar, pendapatan sebagai peratus daripada jumlah hasil, pendapatan sesaham (EPS) dan EPS dicairkan.
Item terakhir, EPS dicairkan, bermakna pendapatan dilaporkan pada jumlah hipotetikal saham tertunggak, dan dikira dengan membahagikan pendapatan bersih bagi firma semasa tempoh pelaporan yang diberikan oleh jumlah keseluruhan saham yang belum selesai ditambah semua saham yang dibenarkan untuk pengeluaran. Contoh-contoh saham yang boleh dibenarkan pada tarikh yang akan datang termasuk yang timbul daripada pilihan panggilan dan bon boleh tukar. Analisis pendapatan jenis ini sangat membantu apabila menganalisis maklumat kewangan firma dan harga saham.
Rasional di sebalik analisis sedemikian adalah untuk menilai kesan yang menerbitkan semua saham yang diberi kuasa sekaligus pada harga saham syarikat. Kerana bilangan saham yang meningkat meningkat, nilai semua angka per saham yang dilaporkan akan jatuh, dan menganalisis firma berdasarkan dasar ini akan memberikan pelabur dengan lebih baik nilai "benar" firma berdasarkan asas per saham.
Pencairan dalam Tindakan
Contohnya, anggap syarikat mempunyai 5 juta saham tertunggak dengan harga saham $ 35, topi pasaran $ 175 juta dan pendapatan bersih dilaporkan sebanyak $ 3 juta. Lembaga pengarah juga telah membenarkan terbitan baru 1 juta saham, ditambah dengan 500, 000 saham dalam opsyen saham. EPS semasa ialah $ 0.60, dan ditunjukkan dalam harga saham semasa sebanyak $ 35. Dengan asas tercair, kami akan memperoleh angka EPS sebanyak $ 0.46 ($ 3 juta / 6.5 juta saham).
Sekiranya semua pihak melaksanakan opsyen mereka dan firma mengeluarkan semua saham yang diluluskan, harga saham akan jatuh kerana terdapat peningkatan jumlah saham yang belum dijelaskan. Kerana firma itu tidak akan berubah dengan pantas selepas bilangan saham yang belum selesai meningkat, paras pasaran akan tetap sama pada $ 175 juta, tetapi harga saham akan jatuh kepada kira-kira $ 30 per saham ($ 175 juta / 6.5 juta saham).
Adalah berguna untuk menganalisis firma pada asas yang dicairkan sepenuhnya kerana ia lebih baik mewakili kekuatan kewangan firma, terutama pendapatan. Walaupun setiap individu tidak boleh menggunakan setiap pilihan pada masa yang sama, adalah berguna untuk melihat apa yang akan berlaku jika mereka melakukannya kerana ini menyediakan para pelabur dengan anggaran yang sangat konservatif terhadap pendapatan syarikat.
