The Vanguard Health Care ETF (VHT), yang ditubuhkan pada 2004, menjejaki penanda aras mengukur pulangan stok dalam sektor penjagaan kesihatan. Pegangannya termasuk stok yang menyediakan produk, perkhidmatan, teknologi dan peralatan perubatan dan kesihatan. Sehingga Oktober 2018, dana itu telah mencapai pulangan purata tahunan lebih daripada 10% sejak penubuhannya.
Ciri-ciri
VHT adalah dana terbuka yang diuruskan oleh Vanguard. Seperti kebanyakan dana Vanguard, ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah sebanyak 0.10%. Menurut Vanguard, nisbah perbelanjaan ini adalah 92% lebih rendah daripada ETF yang setanding. Oleh kerana dana itu diuruskan secara pasif, ia mempunyai perolehan yang sangat sedikit, pada kadar 4.30%, dan nisbah perbelanjaan tidak termasuk yuran broker atau komisen yang berkaitan.
Dana ini mengandungi 369 saham dan menjejaki Indeks Penjagaan Pelabur 25/50 Investor MSCI US Investable US. Apabila ia datang kepada kepelbagaian sektor, dana itu mempunyai 28.50% pegangannya dalam farmaseutikal, 20.30% dalam bioteknologi dan 20.20% dalam peralatan penjagaan kesihatan, dan 12.70% dalam penjagaan kesihatan yang diuruskan. Selebihnya pegangan tersebar di seluruh sektor, termasuk peralatan, kemudahan, perkhidmatan, teknologi, pengedar, dan alat dan perkhidmatan sains hayat, pada peratusan 6.40% dan lebih rendah.
Syarikat dengan 10 pegangan terbesar dana terdiri daripada 42% daripada aset bersihnya $ 10.3 bilion. Sehingga 20 September 2018, syarikat itu adalah Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co., dan Bristol Myers Squibb Co.
Kesesuaian dan Cadangan
VHT adalah pilihan yang baik bagi pelabur yang ingin mendapat pendedahan kepada sektor penjagaan kesihatan. Ia amat dipelbagaikan kerana banyaknya pegangannya. Namun, seperti semua pelaburan, ia datang dengan beberapa risiko. Oleh kerana penanda aras dibina menggunakan peraturan permodalan pasaran, dana itu ditimbang ke arah syarikat farmaseutikal yang lebih besar. Nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) adalah 33, yang agak tinggi. Nisbah harga-untuk-buku (P / B) ialah 4.3.
Dana itu ditujukan kepada portfolio pertumbuhan. Pelabur yang melanggan teori portfolio moden (MPT) mungkin mahu mempelbagaikan dana bon untuk meminimumkan risiko keseluruhan portfolio mereka. VHT tidak mengandungi instrumen hutang yang membayar faedah tetap.
Terdapat kelemahan kepada modal permodalan pasaran dana. VHT tidak mempunyai banyak pendedahan kepada syarikat bioteknologi dan farmaseutikal yang lebih kecil yang mungkin mempunyai potensi pertumbuhan yang tinggi atau menjadi sasaran untuk pengambilalihan. Syarikat-syarikat kecil ini juga mempunyai risiko yang lebih besar. Satu keputusan pentadbiran yang buruk dari FDA boleh menyebabkan saham syarikat yang lebih kecil jatuh. Pelabur yang kurang berisiko mungkin mahu menggunakan ETF berwajaran yang sama untuk melabur dalam syarikat farmaseutikal dan bioteknologi yang lebih kecil.
Sehingga 2018, dana itu telah mengalami prestasi yang hebat. Ia telah menyaksikan pulangan tahunan purata 19, 99% pada tahun lalu, 15, 32% selama tiga tahun, 15, 77% selama lima tahun dan 14, 73% lebih dari 10 tahun. Banyak pemerhati pasaran mempersoalkan sama ada terdapat gelembung bioteknologi yang sedia ada untuk muncul kerana terdapat beberapa tawaran awam awal (IPO) di sektor ini.
