Apakah Variasi Margin?
Margin variasi adalah margin margin pembolehubah yang dibuat oleh anggota kliring, seperti broker niaga hadapan, ke rumah kliring masing-masing berdasarkan pergerakan harga buruk kontrak niaga hadapan yang dimiliki ahli-ahli ini. Margin variasi dibayar oleh anggota penjelasan secara harian atau intraday untuk mengurangkan pendedahan yang dibuat dengan membawa kedudukan risiko tinggi. Dengan menuntut perbezaan margin dari ahli mereka, penjelasan rumah dapat mengekalkan tahap risiko yang sesuai yang membolehkan pembayaran teratur dan penerimaan dana untuk semua pedagang menggunakan rumah penjelasan itu.
Takeaways Utama
- Margin variasi merujuk jumlah dana yang diperlukan untuk memastikan tahap margin untuk dagangan. Ia bergantung pada pelbagai faktor, termasuk pergerakan harga dijangka, jenis aset, dan keadaan pasaran.
Asas Margin Variasi
Margin variasi digunakan untuk membawa modal dalam akaun sehingga tahap margin. Margin ini, dan margin permulaan dan penyelenggaraan yang berkaitan, mesti dikekalkan oleh dana cair yang membolehkan ia berfungsi sebagai cagaran terhadap sebarang kerugian yang mungkin timbul akibat perdagangan yang sedang dijalankan.
Sebagai contoh, jika seorang pedagang membeli satu kontrak niaga hadapan, margin permulaan kontrak itu mungkin $ 3, 000. Inilah jumlah modal yang mereka perlukan dalam akaun mereka untuk mengambil perdagangan. Margin penyelenggaraan mungkin $ 2, 500. Ini bermakna jika wang dalam akaun turun di bawah $ 2, 500 peniaga dikehendaki menaikkan akaun kepada $ 3, 000 lagi, kerana mereka telah kehilangan $ 500 pada kedudukan mereka yang mengurangkan penampan dalam akaun mereka ke tahap yang tidak dapat diterima. Amaun yang diperlukan untuk membawa akaun ke tahap yang boleh diterima untuk memastikan perdagangan pada masa hadapan dikenali sebagai margin variasi.
Sekarang, bayangkan bahawa broker mempunyai beribu-ribu peniaga, semua dalam kedudukan yang berbeza dan kedua-duanya membuat dan kehilangan wang. Broker, atau ahli penjelasan, mesti mengambil semua kedudukan ini, dan kemudian menyerahkan dana ke rumah penjelasan yang meliputi risiko yang diambil oleh semua perdagangan mereka.
Jumlah margin variasi berbeza bergantung pada keadaan pasaran yang tepat dan pergerakan harga yang dialami sepanjang hari. Pembayaran margin variasi dana tambahan mungkin dianggap perlu oleh broker apabila baki akaun ekuiti berada di bawah margin penyelenggaraan atau keperluan margin awal. Permintaan untuk dana ini disebut sebagai panggilan margin.
Panggilan Margin
Panggilan margin adalah apabila broker memerlukan pelabur untuk menyumbang dana tambahan untuk memenuhi jumlah minimum minimum yang diperlukan. Ia digubal apabila akaun kehilangan wang, atau kedudukan tambahan diambil, menyebabkan baki ekuiti jatuh di bawah minimum yang diperlukan untuk memegang jawatan tersebut. Jika pelabur tidak dapat memenuhi panggilan margin, pembrokeran kemudian boleh menjual sekuriti dalam akaun sehingga amaun dipenuhi atau risiko dikurangkan ke tahap yang boleh diterima.
Keperluan Margin Penyelenggaraan
Margin penyelenggaraan adalah faktor penting untuk dipertimbangkan semasa mengira margin variasi. Ia merujuk kepada jumlah wang pelabur mesti menyimpan dalam margin akaunnya apabila berdagang saham. Ia biasanya kurang daripada margin permulaan yang diperlukan untuk membuat perdagangan. Keperluan ini memberi pelabur kemampuan untuk meminjam dari broker. Margin ini berfungsi sebagai cagaran terhadap jumlah yang dipinjam oleh pelabur.
Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) memerlukan margin penyelenggaraan ditetapkan minimum 25% untuk stok. Pembrokeran lain boleh menetapkan minimum yang lebih tinggi, seperti 50%, bergantung pada tahap risiko dan pelabur yang terlibat.
Apabila berdagang, margin penyelenggaraan bermakna sesuatu yang berbeza. Adalah tahap di mana pelabur dikehendaki menaikkan akaun mereka kepada jumlah margin permulaan.
Contoh Variasi Margin
Katakan seorang pedagang membeli 100 saham stok ABC untuk $ 10 setiap satu. Margin awal yang ditetapkan oleh broker untuk pembelian adalah 50%. Ini bermakna bahawa broker mesti mempunyai $ 500 dalam akaunnya setiap saat untuk membuat perdagangan. Juga anggap bahawa margin penyelenggaraan adalah $ 300.
Sekiranya harga ABC jatuh kepada $ 7, kerugian $ 300 dalam perdagangan akan ditolak dari akaun margin awal. Ini bermakna bahawa baki akaun margin awal sekarang $ 200, yang berada di bawah jumlah margin penyelenggaraan $ 300 yang dinyatakan sebelum ini. Jumlah margin permulaan baru ialah $ 350 (50% dari $ 700). Pedagang perlu menambah akaun mereka dengan $ 150 untuk meneruskan perdagangan.
