Apakah Stok Nilai?
Stok nilai adalah stok yang berdagang pada harga yang lebih rendah berbanding asasnya, seperti dividen, pendapatan, atau penjualan, menjadikannya menarik untuk menghargai pelabur.
Takeaways Utama
- Ciri-ciri umum saham nilai termasuk hasil dividen yang tinggi, nisbah P / B yang rendah dan / atau nisbah P / E yang rendah. Nilai saham biasanya mempunyai harga murah apabila para pelabur melihat syarikat itu tidak menguntungkan di pasaran. Nilai saham biasanya mempunyai harga ekuiti lebih rendah daripada harga saham syarikat dalam industri yang sama.
Nilai Saham
Memahami Nilai Saham
Stok nilai adalah perdagangan keselamatan pada harga yang lebih rendah daripada prestasi syarikat yang mungkin dinyatakan. Pelabur dalam saham nilai cuba untuk memanfaatkan ketidakcekapan dalam pasaran, kerana harga ekuiti yang mendasarinya tidak dapat menandingi prestasi syarikat.
Ciri-ciri umum saham nilai termasuk hasil dividen yang tinggi, nisbah harga-ke-buku yang rendah (nisbah P / B) dan / atau nisbah harga-ke-pendapatan yang rendah (nisbah P / E). Para pelabur boleh mencari saham bernilai menggunakan strategi pelaburan "Dogs of the Dow" dengan membeli 10 saham dividen tertinggi dalam Dow Jones pada permulaan setiap tahun dan menyesuaikan portfolio setiap tahun selepas itu.
Berbeza dengan nilai saham, saham pertumbuhan adalah ekuiti syarikat yang mempunyai potensi pertumbuhan yang tinggi. Portfolio yang seimbang dan pelbagai akan memegang stok nilai dan saham pertumbuhan. Pengurus pelaburan merujuk kepada ini sebagai dana campuran.
Cara Menentukan Nilai Saham
Stok nilai akan mempunyai harga murah apabila para pelabur melihat syarikat itu tidak menguntungkan di pasaran. Biasanya, stok nilai mempunyai harga ekuiti yang lebih rendah daripada harga saham syarikat dalam industri yang sama. Nilai saham juga boleh duduk dalam sektor yang berdagang dengan diskaun ke pasaran yang lebih luas.
Publisiti negatif yang berkaitan dengan laporan pendapatan yang tidak memuaskan atau masalah undang-undang adalah indikator nilai saham ketika pasar akan secara negatif melihat prospek jangka panjang perusahaan. Stok nilai kemungkinan besar akan datang daripada syarikat matang dengan terbitan dividen yang stabil yang sementara mengalami peristiwa buruk. Walau bagaimanapun, syarikat yang baru-baru ini mengeluarkan ekuiti mempunyai potensi nilai tinggi kerana ramai pelabur mungkin tidak menyedari entiti tersebut.
Risiko dan Pulangan Stok Nilai
Untuk semua potensi mereka, nilai saham dianggap lebih berisiko daripada saham pertumbuhan kerana sikap ragu-ragu yang dimiliki pasaran terhadap mereka. Untuk nilai saham untuk menguntungkan, pasaran mesti mengubah persepsi syarikat, yang dianggap lebih berisiko daripada pertumbuhan entiti pertumbuhan. Atas sebab ini, stok nilai biasanya berkemungkinan mempunyai pulangan jangka panjang yang lebih tinggi daripada stok pertumbuhan kerana risiko yang mendasari.
Stok nilai mungkin memerlukan sedikit masa untuk muncul dari kedudukannya yang paling rendah. Risiko melabur dalam stok nilai ialah kemunculan ini tidak mungkin menjadi kenyataan.
Contoh Stok Nilai
Sehingga Jun 2019, bank pusat wang besar mewakili saham nilai. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) dan Citigroup Inc. (C) semua perdagangan dengan diskaun yang ketara kepada pasaran berdasarkan pendapatan. Sebagai contoh, Citigroup mempunyai nisbah P / E sebanyak 9.67 berbanding 19.12 untuk purata syarikat S & P 500.
Pelabur boleh mendapat pendedahan kepada portfolio saham nilai menggunakan dana dagangan bursa (ETF). Tiga daripada nilai terbesar ETF berdasarkan aset di bawah pengurusan (AUM) termasuk Dana Indeks Nilai Vanguard ETF (VTV), iShares Russell 1000 Nilai ETF (IWD), dan iShares S & P 500 Nilai ETF (IVE). Ketiga-tiga dana ini direka khusus untuk menjejaki harga dan prestasi hasil saham bernilai tinggi AS.
