Definisi sektor utiliti

Apakah Sektor Utiliti?

Sektor utiliti merujuk kepada kategori syarikat yang menyediakan kemudahan asas, seperti air, perkhidmatan kumbahan, elektrik, empangan, dan gas asli. Walaupun utiliti mendapat keuntungan, mereka adalah sebahagian daripada landskap perkhidmatan awam dan oleh itu sangat dikawal selia. Pelabur biasanya merawat utiliti sebagai pegangan jangka panjang dan menggunakannya untuk menyuntik pendapatan yang stabil dalam portfolio mereka.

Sektor Utiliti Dijelaskan

Utiliti biasanya menawarkan para pelabur dividen yang stabil dan konsisten, ditambah dengan turun naik harga yang lebih rendah berbanding pasaran ekuiti keseluruhan. Oleh sebab fakta-fakta ini, utiliti cenderung untuk berfungsi dengan baik semasa iklim kemelesetan. Sebaliknya, stok utiliti cenderung untuk tidak memihak kepada pasaran, semasa pertumbuhan ekonomi.

Banyak jenis utiliti yang tersedia termasuk syarikat besar yang menawarkan pelbagai perkhidmatan seperti elektrik dan gas asli. Kepentingan utiliti lain mungkin pakar dalam hanya satu jenis perkhidmatan, seperti air. Sesetengah utiliti bergantung kepada sumber tenaga yang bersih dan boleh diperbaharui seperti turbin angin dan panel solar, untuk menghasilkan elektrik. Pelabur juga boleh membeli utiliti serantau atau melabur dalam dana dagangan bursa (ETF) yang mengandungi bakul saham utiliti yang terletak di seluruh AS

Anjakan paradigma

Walaupun syarikat-syarikat utiliti elektrik digunakan sebagai monopoli secara serantau, secara meluasnya, industri ini memecahbelahkan segmen berikut empat pembekal:

Penjana: Pengendali ini mewujudkan kuasa elektrik. Pengendali Rangkaian Tenaga: Operator grid, pengendali rangkaian serantau dan pengendali rangkaian pengedaran menjual akses kepada rangkaian mereka kepada penyedia perkhidmatan runcit. Peniaga Tenaga dan Pemasar: Dengan membeli dan menjual niaga hadapan dan derivatif lain serta mewujudkan "produk berstruktur yang kompleks, " syarikat-syarikat ini membantu membantu utiliti dan perniagaan yang lapar kuasa untuk mendapatkan bekalan elektrik yang boleh dipercayai pada harga yang stabil dan boleh diramal. Penyedia Perkhidmatan Tenaga dan Peruncit: Di kebanyakan AS, pengguna kini boleh memilih penyedia perkhidmatan runcit mereka sendiri.

Takeaways Utama

Sektor utiliti adalah kategori stok syarikat yang menyediakan perkhidmatan asas termasuk elektrik, gas asli, dan air. Utiliti mendapat keuntungan tetapi merupakan perkhidmatan awam dan, akibatnya, mempunyai peraturan yang besar. Secara umum, pelabur membeli utiliti sebagai pegangan jangka panjang untuk pendapatan dan kestabilan dividen mereka. Sektor utiliti cenderung untuk melakukan baik pertahanan melawan kemerosotan makroekonomi. ekonomi bertambah baik dan kenaikan kadar faedah, pelabur dapat mencari alternatif yang lebih tinggi untuk utiliti.

Tahap Hutang Sektor Utiliti

Utiliti memerlukan sejumlah besar infrastruktur yang mahal dan akibatnya membawa sejumlah besar hutang pada lembaran imbangan mereka. Beban hutang ini membuat utiliti hipersensitif kepada perubahan dalam kadar faedah pasaran. Dan kerana utiliti berintensifkan modal, mereka memerlukan kemasukan dana yang berterusan untuk membiayai peningkatan infrastruktur dan pembelian aset baru. Beban hutang yang signifikan juga mengakibatkan nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) yang tinggi, yang boleh memberi kesan kepada penarafan kredit syarikat, sehingga sukar untuk meminjam dana, yang akhirnya meningkatkan biaya operasinya.

Kesan Pengguna pada Sektor Utiliti

Memandangkan banyak negeri membiarkan pengguna berpindah dari satu operator utiliti ke yang lain, pengguna biasanya memilih pengendali tempatan yang paling mahal. Pengeluar kos yang lebih tinggi akhirnya dihapuskan dari pasaran, kecuali jika mereka dapat mengurangkan kosnya pada waktunya.

Perjanjian pembelian kuasa jangka panjang antara syarikat dan pengguna juga memberi kesan kepada keuntungan. Apabila kos penjanaan utiliti meningkat, syarikat mesti terus menghormati perjanjian kontrak dan menjual utiliti pada kadar yang dipersetujui semasa, yang mengurangkan keuntungan mereka.

Bagaimana Pelaburan Utiliti Perdagangan

Kerana saham utiliti membayar dividen yang boleh dipercayai, para pelabur sering memihak kepada mereka atas ekuiti membayar dividen yang lebih rendah. Selepas krisis kewangan tahun 2008, Federal Reserve mengurangkan kadar faedah, dalam usaha untuk merangsang ekonomi. Akibatnya, pelabur berbondong-bondong ke utiliti, sebagai pelaburan yang lebih selamat. Ringkasnya: syarikat utiliti adalah pilihan defensif yang berdaya maju bagi pelabur semasa kemelesetan makroekonomi.

Bagaimanapun, apabila ekonomi bertambah baik dan kenaikan kadar faedah, pelabur dapat mencari alternatif yang lebih tinggi daripada utiliti. Apabila kadar kenaikan, begitu juga dengan hasil bil Perbendaharaan AS. Sebagai contoh, jika utiliti membayar hasil dividen sebanyak 3%, namun peningkatan kadar faedah akan meningkatkan hasil bon kepada 4%, syarikat utiliti itu perlu meningkatkan pembayaran dividennya agar dapat menyamai peningkatan hasil Perbendaharaan. Oleh itu, utiliti berfungsi dengan baik apabila kadar faedah menurun kerana dividen mereka lebih tinggi daripada hasil Perbendaharaan. Walau bagaimanapun, apabila ekonomi bertambah baik, utiliti cenderung untuk menjual apabila kadar faedah meningkat kembali ke tahap normal dan dividen mereka menjadi sekali sekali lebih rendah daripada Perbendaharaan.

Kelebihan dan Kekurangan Sektor Utiliti

Utiliti adalah pelaburan yang stabil yang memberikan dividen biasa kepada para pemegang saham, menjadikannya pilihan beli-dan-terus jangka panjang yang popular. Hasil dividen biasanya lebih tinggi daripada yang dibayar oleh stok lain. Sepanjang masa kemelesetan ekonomi atau dengan kadar faedah pasaran yang rendah, utiliti menyediakan pelaburan yang stabil, haven. Pelabur boleh melabur dalam saham syarikat utiliti, sektor industri ETF, dan dalam bon utiliti atau sekuriti hutang lain.

Oleh kerana pengawasan pengawalseliaan sengit sektor utiliti, sukar untuk menaikkan kadar untuk meningkatkan pendapatan. Utiliti memerlukan infrastruktur mahal yang memerlukan pembaharuan dan penyelenggaraan rutin. Untuk memenuhi keperluan infrastruktur ini, syarikat utiliti sering mengapungkan produk hutang yang, seterusnya, meningkatkan beban hutang mereka. Hutang ini juga menjadikan perkhidmatan ini sangat sensitif terhadap risiko kadar faedah. Sekiranya kadar kenaikan, syarikat mesti menawarkan hasil yang lebih tinggi untuk menarik pelabur bon, memacu kos mereka.

Kebaikan

Sektor utiliti menawarkan pelaburan yang stabil, jangka panjang dengan dividen biasa dan menarik.
Utiliti bertindak sebagai pelaburan haven pada masa-masa kemerosotan ekonomi.
Utiliti menawarkan banyak pilihan untuk pelaburan termasuk bon, ETF, dan saham syarikat individu

Keburukan

Pengawasan pengawalseliaan sengit menyebabkan kesukaran untuk meningkatkan harga utiliti pelanggan untuk meningkatkan pendapatan.
Infrastruktur utiliti yang mahal memerlukan penambahbaikan dan penyelenggaraan yang berterusan.
Pada masa-masa kadar faedah pasaran yang tinggi, utiliti menjadi kurang menarik dan mesti meningkatkan hasil bon mereka.

Contoh-contoh Utiliti Dunia Sebenar

Pelabur boleh membeli saham atau bon utiliti individu, atau mereka boleh melabur dalam ETF yang terdiri daripada keranjang banyak utiliti. Contohnya, Tabung SPDR Sektor Utiliti (XLU) merupakan salah satu daripada dana sektor utiliti terbesar, dengan aset bernilai $ 9 bilion di bawah pengurusan. ETF juga merupakan salah satu daripada ETF utiliti yang paling diperdagangkan, dengan lebih daripada 10 juta saham yang diniagakan setiap hari. Dana biasanya membayar hasil dividen sekitar 3% dengan nisbah perbelanjaan yang rendah sebanyak 0.13%.

Sebagai perbandingan, hasil dividen XLU mengatasi hasil bagi ekuiti S & P 500 ETF-SPDR S & P 500 Trust ETF (SPY) - yang membayar kira-kira 1.86%.

Lebih-lebih lagi, jika penanda aras 10 tahun hasil Perbendaharaan berdagang di bawah 3%, pelabur mungkin mempertimbangkan membeli sektor utiliti melalui XLU atau saham individu. Adalah penting untuk menyemak dengan broker anda untuk harga pasaran semasa sejak hasil Perbendaharaan, dan hasil dividen bagi kedua-dua utiliti dan ekuiti berubah dengan keadaan pasaran.

Isi kandungan: