Apakah Keistimewaan Dagangan Tidak Tersenarai (UTP)?
Keistimewaan dagangan yang tidak tersenarai (UTP) merujuk kepada proses-proses di sekitar perdagangan keselamatan yang tidak diperlukan untuk memenuhi keperluan minimum tertentu untuk diperdagangkan di bursa. Peraturan untuk keistimewaan dagangan yang tidak tersenarai adalah terperinci dalam Akta Keistimewaan Perdagangan Tidak Tercatat pada tahun 1994.
Contoh paling umum perdagangan tidak tersenarai berlaku dengan saham over-the-counter (OTC), juga dikenali sebagai 'lembaran merah jambu', yang mungkin termasuk saham sen.
Bagaimana Keistimewaan Dagangan Tidak Tersenarai berfungsi
Keistimewaan perdagangan tidak tersenarai telah dibangunkan untuk membantu meningkatkan kecairan sekuriti di pasaran yang tidak termasuk pertukaran berdaftar. Keistimewaan perdagangan tidak tersenarai memberikan keupayaan syarikat tertentu untuk berdagang dengan pertukaran tanpa memenuhi keperluan tambahan yang diperlukan untuk setiap pertukaran sekuriti negara di mana mereka memilih untuk menyenaraikan keselamatan mereka.
Dari segi sejarah, keistimewaan perdagangan tidak tersenarai telah diberikan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa melalui proses permohonan. Walau bagaimanapun, pada tahun 1994 kerajaan telah menggubal Akta Keistimewaan Perdagangan Tidak Tercemar yang mengubah prosedur untuk keistimewaan perdagangan tidak tersenarai. Peruntukan baru mengenai keistimewaan perdagangan tidak tersenarai memerlukan kedua-dua syarikat itu menawarkan penerbitan keselamatan dan pertukaran di mana keselamatan itu akan diniagakan untuk bekerja secara bersama dalam mendapatkan kebenaran untuk keistimewaan perdagangan tidak tersenarai daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
Takeaways Utama
- Keistimewaan dagangan yang tidak tersenarai (UTP) merujuk kepada proses sekuriti perdagangan yang tidak memenuhi keperluan untuk penyenaraian di bursa. Di Amerika Syarikat, peraturan untuk perdagangan tidak tersenarai dinyatakan dalam Akta Keistimewaan Perdagangan Tidak Tercatat 1994, dan pindaan kepada Sekuriti Akta Bursa 1934. Saham yang disenaraikan termasuk saham berkanun seperti 'saham sen, ' atau syarikat swasta.
Akta Keistimewaan Dagangan yang tidak tersenarai pada 1994
Akta Keistimewaan Perdagangan Tidak Diketahui meminda Akta Bursa Sekuriti 1934 yang berfungsi sebagai perundangan utama untuk keperluan untuk sekunder perdagangan pasaran sekuriti di Amerika Syarikat. Peruntukan Akta Hak Keistimewaan Dagangan tidak tercatat dalam Tajuk Kod AS 15, Seksyen 78 (l) (f). Undang-undang ini membenarkan apa-apa pertukaran sekuriti untuk memperluaskan keistimewaan perdagangan tidak tersenarai kepada mana-mana syarikat yang memenuhi peruntukan yang dinyatakan dalam Akta tersebut. Syarikat mesti mematuhi sepenuhnya peruntukan sebelum bahagian (f) Akta Sekuriti 1934 yang membincangkan piawaian yang diperlukan untuk penyenaraian bursa sekuriti negara. Keistimewaan perdagangan yang tidak tersenarai dan Akta Keistimewaan Perdagangan tidak tersenarai pada 1994 telah dibangunkan berdasarkan prinsip yang bertujuan untuk memupuk perdagangan pasaran yang adil dan cekap serta perlindungan bagi semua pihak yang terlibat. Oleh itu, semua keputusan yang mengelilingi keistimewaan perdagangan yang tidak tersenarai bertujuan untuk mempertimbangkan dan memelihara prinsip-prinsip ini.
Peruntukan utama dari Akta Keistimewaan Perdagangan Tidak Tersenarai termasuk yang berikut:
- Pertukaran boleh menawarkan keistimewaan perdagangan tidak tersenarai kepada sekuriti yang disenaraikan di bursa sekuriti negara lain yang mematuhi keperluan pertukaran itu. Pelanjutan keistimewaan perdagangan tidak tersenarai mesti diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa yang boleh menggabungkan keperluan tambahan tertentu. Keistimewaan perdagangan yang disenaraikan tidak boleh diberikan dalam masa dua hari perniagaan tawaran awam permulaan suatu sekuriti. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mempunyai hak untuk membatalkan dan membaikpulihkan keistimewaan perdagangan tidak tersenarai pada bursa.
