Apakah itu Keselamatan Tidak Tersenarai?
Sekuriti tidak tersenarai adalah instrumen kewangan yang tidak didagangkan di bursa rasmi kerana ia tidak memenuhi keperluan penyenaraian. Dagangan sekuriti tidak tersenarai dilakukan di pasaran over-the-counter (OTC) dan mereka sering dipanggil sekuriti OTC. Pembuat pasaran, atau peniaga, memudahkan pembelian dan penjualan sekuriti tidak tersenarai di pasaran OTC.
Memahami Keselamatan Tidak Tersenarai
Sekuriti tidak tersenarai biasanya dikeluarkan oleh firma yang lebih kecil atau baru yang tidak boleh atau tidak mahu mematuhi keperluan penyenaraian, seperti ambang kapitalisasi pasaran atau kesanggupan membayar yuran penyenaraian, pertukaran rasmi. Lebih-lebih lagi, kerana ia tidak diperdagangkan, sekuriti tidak tersenarai selalunya kurang cair daripada sekuriti tersenarai. Saham tidak tersenarai boleh dikesan melalui helai merah jambu atau di OTCBB (Papan Buletin OTC).
Sekuriti mesti memenuhi beberapa keperluan untuk disenaraikan di bursa. Sebagai contoh, untuk disenaraikan di bursa seperti NYSE atau AMEX, stok yang didagangkan secara terbuka mesti mewakili syarikat yang melampaui ambang pendapatan tahunan atau permodalan pasaran. Syarikat itu juga mesti mengeluarkan sejumlah saham tertentu dan mampu membayar yuran penyenaraian pertukaran, yang sering melebihi $ 100, 000. Keperluan ini memastikan bahawa hanya syarikat-syarikat berkualiti tinggi yang berdagang di bursa. Oleh itu, sekuriti tidak tersenarai mungkin mempunyai kualiti yang lebih rendah dan memberikan risiko yang lebih besar kepada pelabur.
Takeaways Utama
- Sekuriti tidak tersenarai adalah instrumen kewangan yang tidak didagangkan di bursa rasmi kerana ia tidak memenuhi keperluan penyenaraian. Sekuriti tercatat juga dipanggil sekuriti OTC memandangkan dagangan dilakukan di pasaran over-the-counter (OTC) kebanyakannya oleh pembuat pasaran. Stok tidak tersenarai boleh dikesan melalui helai merah jambu atau di OTCBB.
Jenis-jenis Instrumen Kewangan Tidak Tersenarai
Jenis keselamatan tidak tersenarai yang paling biasa adalah saham biasa, sering didagangkan di NASDAQ. Walau bagaimanapun, dagangan saham di peringkat atas sistem rangkaian peniaga NASDAQ, Sistem Pasaran Negara, secara umumnya tidak dikelaskan sebagai OTC kerana NASDAQ dianggap sebagai bursa saham. Walau bagaimanapun, perdagangan saham di peringkat bawah, seperti Lembaga Buletin OTC (OTCBB) atau lembaran merah jambu jatuh di bawah payung klasifikasi OTC. Yang kedua termasuk saham sen, yang diperdagangkan dengan harga yang sangat rendah, sementara ada syarikat asing yang sah yang tidak ingin memfailkan laporan dengan SEC.
Terdapat juga banyak instrumen bukan saham yang tidak tersenarai termasuk bon korporat, sekuriti kerajaan, dan produk derivatif tertentu seperti swap yang didagangkan di pasaran OTC.
Risiko Risiko Harus Tahu
Risiko biasa yang berkaitan dengan pelaburan diluaskan dengan sekuriti tidak tersenarai. Kerana saiz dan keperluan lain untuk syarikat dikurangkan atau dihapuskan, sesetengah syarikat yang tidak tersenarai mungkin undercapitalized, mempunyai pelan perniagaan yang sangat berisiko, dan menjadi tidak lebih daripada idea tanpa rancangan untuk berjaya.
Urus niaga tidak tersenarai yang lain mempunyai risiko rakan niaga, kebimbangan kecairan, dan risiko penyelarasan. Ini boleh merangkumi satu pihak yang menafikan kontrak. Juga, kerana tidak ada pertukaran rasmi atau mekanisme penjelasan, ia bergantung kepada reputasi peniaga dan / atau rakan niaga untuk memenuhi semua kewajipan transaksi, termasuk penghantaran sekuriti dan pembayaran apa-apa wang yang diperlukan.
