Syarikat pakaian dan kasut sukan berasaskan MD, Baltimore, Under Armor Inc. (UAA) menyaksikan sahamnya melonjak sebanyak 25% pada hari Selasa berikutan pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan pada Q3 2018. Sebagai hasil memudahkan keprihatinan pelabur mengenai ketelusan inventori dan pertumbuhan penurunan harga, sesetengah lembu di Jalan melihat lebih banyak ruang untuk menjalankan stok, sudah mencapai lebih daripada 61% YTD berbanding kenaikan 1.8% sederhana S & P 500 pada tahun 2018.
Sportswear Co. Kata Q3 Menunjukkan 'Playbooknya Bekerja'
Di bawah Armor mencatat pendapatan suku ketiga yang diselaraskan yang lebih daripada dua kali ganda anggaran konsensus, memacu saham ke keuntungan terbesar mereka dalam satu dekad. Sementara itu, margin kasar meningkat kepada 46%, lebih tinggi daripada jangkaan dalam pelan pemulihan berbilang tahun. Penurunan pendapatan di Amerika Utara, turun 2%, diimbangi oleh kekuatan di luar negara.
Buku mainan kami berfungsi, "kata Ketua Pegawai Operasi Under Armour Patrik Frisk mengenai panggilan pendapatan syarikat itu. "Kami memberi tumpuan kepada pengurusan perniagaan untuk keuntungan jangka panjang yang mampan."
Selepas Under Armor turun dari semua paras tertinggi $ 55 pada tahun 2015 kepada paras terendah $ 11.40 pada tahun 2017, pengurusan yang ditetapkan tahun lepas sebagai "ulang tahun, " di mana pembuat "athleisure" berhenti menjual 40% produknya untuk menggandakan paling banyak garis popular. Pemotongan kos memberi tumpuan kepada menghapuskan penajaan profesional dan tawaran pelesenan yang mahal, serta mengurangkan tenaga kerja globalnya. Di bawah pengurusan Armor, pelabur memberi jaminan bahawa manfaat penstrukturan semula akan mula dibayar pada separuh kedua 2018. Pendapatan terkini membantu mengesahkan janji ini kepada pelabur pesakit, serta beberapa penganalisis di Jalan yang menawarkan pandangan yang lebih baik berikutan hasilnya.
Bulls Confident pada Margin, Peningkatan Persediaan
"Kami telah menumpukan perhatian yang jelas mengenai pemulihan margin dan memfokuskan pada kesihatan perniagaan, dan dengan inventori bersih, dan margin kasar, kami percaya syarikat itu melakukan hal itu, " penganalisis Nomura Instinet, Simeon Siegel melaporkan dalam nota Selasa. "Bagaimanapun, kami juga menonjolkan fokus ini pada margin mungkin akan mengorbankan pertumbuhan teratas yang bermakna, yang kelihatannya berlaku juga."
Penganalisis di Cowen mengangkat sasaran harga mereka di bawah saham Armour dari $ 18 hingga $ 21, menonjolkan keyakinan pada "margin kasar dan aliran tunai percuma ke depan tahun depan.
Jonathan Kamp Baird, yang menilai pembuat pakaian sukan pada "mengatasi" dengan ramalan harga selama 12 bulan pada $ 27, menambah stok ke senarai "Fresh Pick" firma pelaburan itu.
Bears Warn on Stock Overheated
Walau bagaimanapun, tidak semua orang di Jalan adalah menaik. Dalam satu nota kepada pelanggan pada hari Selasa, penganalisis Raymond James, Dan Wewer menulis bahawa "kami tidak melihat sebarang bukti bahawa UAA kembali ke pertumbuhan yang lebih tinggi yang boleh menyokong penilaiannya yang tinggi."
Penganalisis CFRA Camilla Yanushevsky menyuarakan sentimen ini, menurunkan saham untuk menjual dari terus dan menulis bahawa UAA adalah "overvalued pada tahap semasa."
Penganalisis Perisikan Bloomberg Chen Grazutis juga membenderkan mata data negatif termasuk pertumbuhan antarabangsa yang perlahan, penurunan penjualan kasut dan perniagaan langsung kepada pengguna.
"Pada tahap operasi syarikat itu melakukan kerja yang baik untuk mengurangkan promosi dan mengawal kos, " kata Grazutis. "Memang, pertumbuhan masa depan termasuk prestasi 4Q bergantung kepada percepatan pasaran antarabangsa dan segmen kasut, dan ini kelihatan lebih tidak menentu daripada beberapa bulan yang lalu."
Melangkah ke hadapan, para pelabur akan terus meninjau kemajuan peralihan Under Armor, yang sebahagian besarnya belum selesai dan masih banyak di udara, sambil mencari maklumat terkini dari hari pelabur syarikat yang dijadualkan pada 12 Disember.
