Apakah Sekuriti Melindungi Inflasi Perbendaharaan - TIPS?
Keselamatan Perlindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS) adalah bon Perbendaharaan yang diindeks kepada inflasi untuk melindungi pelabur dari kesan negatif kenaikan harga. Nilai utama TIPS meningkat apabila inflasi meningkat. Inflasi adalah kadar di mana harga meningkat di seluruh ekonomi AS seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna atau IHP.
Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS)
Bagaimana Kerja TIPS
TIPS dikeluarkan dengan tempoh matang lima, 10 dan 30 tahun dan dianggap sebagai pelaburan berisiko rendah kerana kerajaan AS menyokong mereka. Walau bagaimanapun, ciri utama TIPS ialah pelarasan inflasi. Apabila inflasi meningkat, seperti yang diukur oleh IHP, nilai tara atau nilai muka bon juga meningkat.
TIP membayar faedah setiap enam bulan berdasarkan kadar tetap yang ditetapkan pada lelongan bon. Walau bagaimanapun, jumlah pembayaran faedah boleh berubah sejak kadar dikenakan kepada prinsipal atau nilai bon yang diselaraskan. Jika jumlah prinsipal diselaraskan lebih tinggi dari masa ke masa disebabkan kenaikan harga, kadar faedah akan didarab dengan peningkatan jumlah prinsipal. Akibatnya, pelabur menerima bayaran faedah atau kupon yang lebih tinggi apabila inflasi meningkat. Sebaliknya, pelabur akan menerima bayaran kupon yang lebih rendah jika deflasi berlaku.
TIPS boleh dibeli terus dari kerajaan melalui sistem TreasuryDirect, dalam $ 100 kenaikan dengan pelaburan minimum $ 100, dan boleh didapati dengan tempoh matang 5-, 10-, dan 30 tahun.
Sesetengah pelabur memilih untuk mendapatkan TIPS melalui dana bersama TIPS atau dana tukaran mata wang (ETF). Pembelian TIPS secara langsung, bagaimanapun, membolehkan pelabur untuk mengelakkan yuran pengurusan yang berkaitan dengan dana bersama.
Takeaways Utama
- Keselamatan Perlindungan Inflasi Perbendaharaan (TIPS) adalah bon Perbendaharaan AS yang diindeks kepada inflasi.TIPS melindungi pelabur dari kesan negatif kenaikan harga. Nilai utama TIPS meningkat apabila inflasi meningkat sementara pembayaran faedah berubah mengikut nilai prinsipal yang diselaraskan bon. Jumlah prinsipal dilindungi kerana pelabur tidak akan menerima kurang daripada prinsipal yang dilaburkan semula.
TIP Merespon Inflasi dan Deflasi
TIPS adalah penting kerana mereka membantu memerangi risiko inflasi yang menghakis hasil pada bon kadar tetap. Risiko inflasi adalah satu isu kerana kadar faedah yang dibayar pada kebanyakan bon tetap untuk jangka hayat bon. Akibatnya, pembayaran faedah bon mungkin tidak dapat menampung inflasi. Sebagai contoh, jika harga meningkat sebanyak 3% dan bon pelabur membayar 2%, pelabur mempunyai kerugian bersih dalam keadaan sebenar.
TIPS direka untuk melindungi pelabur dari kesan buruk kenaikan harga sepanjang hayat bon tersebut. Nilai tara utama-meningkat dengan inflasi dan berkurang dengan deflasi, seperti yang diukur oleh IHP. Apabila TIPS matang, pemegang bon dibayar prinsipal yang diselaraskan oleh inflasi atau prinsipal asal, yang mana lebih tinggi.
Katakan pelabur memiliki $ 1, 000 dalam TIPS pada akhir tahun ini, dengan kadar kupon sebanyak 1%. Sekiranya tidak ada inflasi seperti yang diukur oleh IHP, pelabur akan menerima bayaran kupon sebanyak $ 10 untuk tahun itu. Walau bagaimanapun, jika inflasi meningkat sebanyak 2%, prinsipal $ 1, 000 akan diselaraskan ke atas sebanyak 2% hingga $ 1, 020. Kadar kupon akan tetap sama pada 1%, tetapi ia akan didarab dengan jumlah prinsipal diselaraskan $ 1, 020 untuk tiba pada pembayaran faedah $ 10.20 untuk tahun ini.
Sebaliknya, jika inflasi negatif, dikenali sebagai deflasi, dengan harga jatuh 5%, prinsipal akan diselaraskan ke bawah hingga $ 950. Pembayaran faedah yang terhasil ialah $ 9, 50 sepanjang tahun. Walau bagaimanapun, pada tempoh matang, pelabur akan menerima tidak kurang daripada jumlah prinsipal yang dilaburkan sebanyak $ 1, 000 atau prinsipal yang diselaraskan lebih tinggi, jika berkenaan.
Pembayaran faedah semasa hayat bon tersebut akan dikira berdasarkan jumlah prinsipal yang lebih rendah sekiranya deflasi, tetapi pelabur tidak berisiko kehilangan prinsipal asal jika dipegang hingga matang. Sekiranya pelabur menjual TIP sebelum matang di pasaran sekunder, mereka mungkin menerima kurang daripada prinsipal permulaan.
Kebaikan dan Kekurangan Melabur dalam TIPS
Oleh kerana kemampuan untuk meningkatkan prinsipal bersama dengan inflasi, kadar faedah yang dikembalikan kepada pelabur lebih rendah daripada yang tersedia untuk sekuriti pendapatan tetap lain. Faedah yang dibayar meningkat dengan sebarang pelarasan kepada prinsip. Pelaburan ini hampir tidak berisiko kerana kerajaan AS menyokong hutang itu, dan pelabur akan menerima harga penuh yang dilaburkan kembali apabila TIP matang.
Pelarasan inflasi setiap tahun bon TIPS dianggap pendapatan bercukai oleh IRS walaupun pelabur tidak akan melihat wang itu sehingga mereka menjual bon atau ia mencapai kematangan. Sesetengah pelabur memegang TIPS dalam akaun persaraan tertunda cukai untuk mengelakkan komplikasi cukai. Walau bagaimanapun, penting bagi pelabur menghubungi seorang profesional cukai untuk membincangkan apa-apa ramalan cukai yang berpotensi untuk melabur dalam TIPS.
TIPS biasanya membayar kadar faedah yang lebih rendah daripada sekuriti kerajaan atau korporat lain, jadi mereka tidak semestinya optimum untuk pelabur pendapatan. Kelebihan mereka adalah terutamanya perlindungan inflasi, tetapi jika inflasi adalah minima atau tidak ada, utiliti mereka berkurang. Satu lagi risiko yang dikaitkan dengan TIPS adalah potensi yang dinyatakan sebelum ini, yang boleh dikenakan bagi rang undang-undang cukai yang lebih tinggi.
Kebaikan
-
Peningkatan utama dengan inflasi bermaksud bahawa pada masa matang, pemegang bon dibayar principal-larasan inflasi
-
Pelabur tidak akan dibayar kurang daripada prinsipal asalnya apabila TIPS matang
-
Pembayaran faedah meningkat apabila inflasi meningkat sejak kadar dikira berdasarkan baki prinsipal diselaraskan
Keburukan
-
Kadar faedah yang ditawarkan biasanya lebih rendah daripada kebanyakan bon pendapatan tetap yang tidak mempunyai pelarasan inflasi
-
Pelabur mungkin tertakluk kepada cukai yang lebih tinggi atas pembayaran kupon yang meningkat
-
Sekiranya inflasi tidak berlaku semasa TIPS dipegang, utiliti memegang TIPS berkurangan
Contoh Dunia TIP
Berikut adalah perbandingan TIPS 10 tahun berbanding dengan nota Perbendaharaan 10 tahun, kedua-duanya dikeluarkan dan dilelong oleh Jabatan Perbendaharaan AS. Nota-nota Perbendaharaan (nota-nota) adalah bon jangka menengah yang matang dalam dua, tiga, lima, atau 10 tahun. Mereka menyediakan bayaran faedah setiap setengah tahun pada kadar kupon tetap.
Pada 29 Mac, 2019, TIPS 10 tahun dilelong dengan kadar faedah 0.875%. Sebaliknya, nota Treasury 10 tahun dilelongkan pada 15 Mac 2019, dengan kadar faedah 2.625% setahun. Kita dapat melihat bahawa nota 10 tahun memberi lebih banyak faedah bermakna pelabur akan menerima pembayaran kupon yang lebih tinggi dari nota 10 tahun berbanding dengan pelaburan TIPS. Walau bagaimanapun, jika inflasi meningkat, prinsipal di TIPS akan meningkat, membolehkan pembayaran kupon meningkat sementara nota 10 tahun ditetapkan untuk hayat bon tersebut. Walaupun perlindungan TIP terhadap inflasi, penukaran biasanya merupakan hasil yang lebih rendah daripada bon dengan kematangan yang sama.
