Jumlah hutang keseluruhan

Apakah Total-Hutang-ke-Jumlah-Aset?

Jumlah hutang-kepada-jumlah aset adalah nisbah leverage yang menentukan jumlah hutang berbanding aset. Metrik ini membolehkan perbandingan leverage dibuat di seluruh syarikat yang berbeza.

Semakin tinggi nisbah, semakin tinggi tahap leverage (DoL) dan, akibatnya, risiko kewangan. Jumlah hutang kepada jumlah aset adalah nisbah luas yang menganalisis lembaran imbangan syarikat dengan memasukkan hutang jangka panjang dan jangka pendek (pinjaman yang matang dalam tempoh satu tahun), serta semua aset-baik yang nyata dan tidak nyata, seperti muhibah.

Formula untuk Jumlah Hutang kepada Jumlah Aset Adakah

Ku $\begin{matrix} TD / TA = \frac{Hutang Jangka Pendek + Hutang jangka masa panjang}{Jumlah aset} \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Utiliti Jangka Pendek} + \ text {Utang Jangka Panjang}} { text {Total Assets}$ TD / TA = Jumlah Hutang Sepanjang Hayat-Hutang + Hutang Jangka Panjang

Jumlah Hutang kepada Jumlah Aset

Apakah Total-Hutang-kepada-Total-Aset Beritahu Anda?

Jumlah hutang-kepada-jumlah aset adalah ukuran aset syarikat yang dibiayai oleh hutang, bukannya ekuiti. Nisbah leverage ini menunjukkan bagaimana sebuah syarikat telah berkembang dan memperoleh asetnya dari masa ke masa. Pelabur menggunakan nisbah ini bukan sahaja untuk menilai sama ada syarikat mempunyai dana yang mencukupi untuk memenuhi obligasi hutang semasa tetapi juga untuk menilai sama ada syarikat itu boleh membayar pulangan atas pelaburan mereka.

Pemiutang menggunakan nisbah untuk melihat berapa banyak hutang syarikat sudah ada dan sama ada syarikat itu mempunyai kemampuan untuk membayar hutangnya yang sedia ada, yang akan menentukan sama ada pinjaman tambahan akan diberikan kepada firma.

Takeaways Utama

Jumlah hutang kepada jumlah aset menunjukkan tahap yang syarikat telah menggunakan hutang untuk membiayai asetnya. Pengiraan menganggap semua hutang syarikat, bukan hanya pinjaman dan bon yang perlu dibayar, dan mempertimbangkan semua aset, termasuk intangibles.Jika syarikat mempunyai jumlah hutang kepada jumlah aset sebanyak 0.4, ini menunjukkan bahawa 40% asetnya dibiayai oleh pemiutang, dengan pemilik (pemegang saham) membiayai baki 60% dengan ekuiti.

Contoh Bagaimana Menggunakan Nisbah Jumlah-Hutang-ke-Jumlah-Aset

Mari kita periksa jumlah hutang kepada jumlah aset untuk tiga syarikat-Syarikat Walt Disney, Chipotle Mexican Grill, Inc., dan Sears Holdings Corporation-untuk tahun fiskal yang berakhir 2017 (31 Disember 2016, untuk Chipotle).

(data dalam berjuta-juta)	Disney	Chipotle	Sears
Jumlah Hutang	$ 50, 785	$ 623.61	$ 13, 186
Jumlah aset	$ 95, 789	$ 2, 026.10	$ 9, 362
Jumlah Hutang ke Aset	0.5302	0.3078	1.4085

Nisbah yang lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa sebahagian besar hutang itu dibiayai oleh aset. Dengan kata lain, syarikat mempunyai lebih banyak liabiliti daripada aset. Nisbah yang tinggi juga menunjukkan bahawa sesebuah syarikat mungkin meletakkan dirinya pada risiko gagal bayar pinjaman jika kadar faedah meningkat secara tiba-tiba. Nisbah di bawah 1 diterjemahkan kepada hakikat bahawa sebahagian besar aset syarikat dibiayai oleh ekuiti.

Daripada contoh di atas, Sears mempunyai tahap leverage yang lebih tinggi daripada Disney dan Chipotle dan oleh itu, tahap fleksibiliti kewangan yang lebih rendah. Dengan lebih daripada $ 13000000000 jumlah hutang, mudah untuk memahami mengapa Sears terpaksa mengisytiharkan Bab 11 kebangkrutan pada Oktober 2018. Pelabur dan pemiutang menganggap Sears sebuah syarikat yang berisiko untuk melabur dan meminjam akibat leverage yang sangat tinggi.

Pembayaran perkhidmatan hutang perlu dibuat dalam semua keadaan. Jika tidak, syarikat akan melanggar perjanjian hutangnya dan menjalankan risiko dipaksa menjadi muflis oleh pemiutang. Walaupun liabiliti lain seperti akaun hutang dan pajakan jangka panjang boleh dirundingkan sedikit sebanyak, terdapat sedikit "ruang goyang" dengan perjanjian hutang.

Sebuah syarikat dengan tahap leverage yang tinggi mungkin akan mendapati lebih sukar untuk terus bertahan semasa kemelesetan daripada satu dengan leverage yang rendah. Harus diingat bahawa jumlah hutang tidak termasuk liabiliti jangka pendek seperti liabiliti akaun dan liabiliti jangka panjang seperti pajakan modal dan obligasi pelan pencen.

Batasan Nisbah Jumlah-Hutang-ke-Jumlah-Jumlah

Satu kekurangan nisbah jumlah hutang kepada jumlah aset ialah ia tidak memberikan sebarang petunjuk kualiti aset kerana ia mengikat semua aset ketara dan tidak ketara bersama-sama. Sebagai contoh, anggap dari contoh di atas bahawa Disney mengambil hutang $ 50.8 bilion untuk jangka panjang untuk memperoleh pesaing dan menempah $ 20 bilion sebagai aset tak berwujud muhibah untuk pengambilalihan ini.

Katakan pengambilalihan itu tidak dilakukan seperti yang dijangkakan dan menyebabkan keseluruhan aset muhibah dihapuskira. Dalam kes ini, nisbah jumlah hutang kepada jumlah aset (yang sekarang $ 95.8 bilion - $ 20 bilion = $ 75.8 bilion) akan menjadi 0.67.

Seperti semua nisbah lain, trend jumlah hutang kepada jumlah aset juga harus dinilai dari masa ke masa. Ini akan membantu menilai sama ada profil risiko kewangan syarikat semakin baik atau merosot. Contohnya, trend yang semakin meningkat menunjukkan bahawa perniagaan tidak bersedia atau tidak dapat membayar hutangnya, yang mungkin menunjukkan kegagalan pada sesuatu masa pada masa akan datang.

Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsi

Terma Berkaitan

Nisbah Perlindungan Aset Nisbah perlindungan aset menentukan keupayaan syarikat untuk menampung kewajipan hutang dengan asetnya selepas semua liabiliti telah dipenuhi. lebih memahami Nisbah Hutang-untuk-Jumlah-Aset Jangka Panjang Nisbah hutang kepada jumlah aset jangka panjang adalah ukuran kesolvenan yang memperlihatkan peratusan aset korporat yang dibiayai dengan hutang yang mempunyai syarat pembayaran lebih daripada setahun. lebih banyak Nisbah Modal Capitalization adalah indikator yang mengukur kadar hutang dalam struktur modal syarikat. Nisbah permodalan termasuk nisbah hutang ekuiti, hutang jangka panjang kepada nisbah permodalan, dan jumlah hutang kepada nisbah permodalan. lebih banyak lagi Liabiliti Semasa Definisi Liabiliti semasa adalah hutang atau obligasi syarikat yang akan dibayar kepada pemiutang dalam masa satu tahun. lebih jelas Definisi Liabiliti Tidak Bercagar Liabiliti bukan semasa adalah kewajipan kewangan jangka panjang perniagaan yang tidak kena dibayar dalam tempoh dua belas bulan berikut. Lebih banyak Nisbah Hutang Nisbah hutang adalah nisbah kewangan yang mengukur sejauh mana leverage syarikat. lebih banyak Pautan Rakan Kongsi