Perumahan bermula, jualan rumah baru, jualan rumah yang sedia ada. Data ekonomi yang keluar dari sektor perumahan mempunyai kesan yang besar terhadap keyakinan pengguna dan trajektori keseluruhan ekonomi. Pasaran hartanah secara tradisinya dianggap sebagai pelaburan yang sangat selamat-yang seolah-olah selalu bergerak lebih tinggi. Kemudian krisis kewangan tahun 2008 melanda. Kemelesetan itu memancarkan cahaya baru di pasaran, pemainnya, dan kerja dalam pasaran. Jauh lebih rumit daripada yang pernah dianggap, pasaran hartanah telah menunjukkan pengaruh outsizednya terhadap kekayaan ekonomi para pengguna.
Banyak entiti bergantung kepada bank pelaburan untuk membantu mereka dengan projek-projek hartanah mereka-sama ada yang menaikkan wang atau menganalisis kekuatan dan perangkap tawaran potensial. Institusi-institusi ini memainkan peranan utama dalam industri hartanah, dan cenderung menjadi pemain global yang besar yang menangkap sebahagian besar tawaran hartanah. Artikel ini melihat asas-asas industri perbankan pelaburan hartanah, serta lima bank teratas yang bekerja di sektor ini.
Takeaways Utama
- Firma perbankan pelaburan hartanah menghubungkan mereka yang mencari modal untuk tawaran hartanah dengan mereka yang memberikannya. Bank menganalisis risiko, lokasi dan keseluruhan skop projek, jenis aset, dan potensi aliran tunai, serta pengunderaitan, dan membantu dalam penjualan hartanah. Lima bank pelaburan hartanah utama pada Q1-2019 ialah Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase, dan Morgan Stanley. Industri ini didominasi oleh entiti ini kerana kuantiti tawaran pengunderaitan dan amanah pelaburan hartanah modal REIT kepada terus melabur.
Apakah Perbankan Pelaburan Harta Tanah?
Sebagai pasaran khusus, sektor hartanah memerlukan pengetahuan dan pemahaman yang mendalam tentang asas-asas tempatan, serta cara-cara kenderaan yang berbeza yang digunakan untuk melabur dalam hartanah. Sebagai contoh, amanah pelaburan hartanah (REIT) merayu kepada pelabur kerana struktur mereka. Mereka dikehendaki membayar sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan mereka sebagai dividen. Tetapi sementara para pelabur menikmati pembayaran yang tinggi ini, REIT sering mendapati diri mereka memerlukan modal yang sangat bergantung pada terbitan hutang dan ekuiti. Inilah sebab mengapa REIT beralih kepada bank pelaburan.
Perbankan pelaburan adalah sebahagian daripada industri perkhidmatan kewangan yang mencipta dan mencari modal bagi syarikat, kerajaan, dan entiti lain. Dengan sambungan, bank pelaburan hartanah menyambung mereka yang mencari modal untuk tawaran hartanah dengan mereka yang memberikannya.
Firma perbankan pelaburan hartanah bertanggungjawab untuk pelbagai tugas yang berbeza termasuk menganalisis faktor-faktor seperti risiko, lokasi dan keseluruhan skop projek-apa-apa dari pembinaan baru ke jenis-jenis aset akuisisi, dan potensi aliran tunai daripada pelaburan hartanah. Mereka juga berusaha untuk menanggung jamin tawaran, membantu dalam penjualan hartanah, dan juga mengambil bahagian dalam usaha sama, penggabungan, dan pengambilalihan. Perbankan pelaburan hartanah juga memerlukan bank untuk menyediakan pelanggan mereka dengan khidmat nasihat - yang boleh melibatkan penganggaran atau analisis pasaran.
Bank Pelaburan Teratas di Harta Tanah
Lima bank pelaburan global utama dalam sektor hartanah mengikut yuran dan bahagian pasaran untuk suku pertama tahun 2019 adalah:
- Credit SuisseCITIC Group (dahulunya China Investment Trust Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Yuran dan saham dalam sektor harta tanah jatuh pada suku pertama 2019 dari tempoh 2018. Jumlah yuran dan saham dalam Q1-2019 adalah $ 1.392 juta berbanding $ 1.596 juta dalam Q1-2018-iaitu penurunan sebanyak 13%. Tiada satu daripada lima teratas yang ditangkap lebih daripada 10% daripada bahagian pasaran.
Industri ini dikuasai oleh bank-bank besar ini kerana jumlah tawaran pengunderaitan REIT memerlukan serta jumlah modal yang diperlukan untuk membolehkan REITs untuk terus melabur. Sebahagian firma ekuiti swasta terbesar di dunia juga mempunyai kehadiran yang kukuh dalam industri.
Firma-firma ini mengetuai industri ini kerana jumlah pengunderaitan dan modal yang diperlukan oleh amanah pelaburan hartanah.
Garisan bawah
Keperluan modal pusingan industri hartanah, terutamanya REIT, menjadikannya kawasan masak untuk bank pelaburan (yang terlalu gembira untuk mengumpulkan yuran yang dihasilkan dari pengunderaitan perjanjian). Menguruskan risiko-risiko yang wujud dalam risiko pelaburan hartanah yang menjadi agak ketara semasa krisis perumahan terakhir-adalah keutamaan bagi bank pelaburan, yang perlu membuat komitmen modal yang besar kepada sektor ini.
